国防军工之航空母舰机会展望

国防军工行业作为国家安全和稳定发展的基础因素，拥有较强的成长确定性。从内部角度来看，国防军工作为拥有特殊经济属性的行业，相较于其他领域，军工行业经费投入确定性高，受宏观因素影响较小。军工集团也正以“小核心、大协作、专业化、开放型”的方式发展，如构建区域性产业链框架，形成体系化供应链，使得不确定因素进一步减少，整体效率提升。从外部因素来看，国际形势复杂且周边存在扰动因素，强国必强军，军工行业的发展存在刚性需求。可将国防军工行业的中长期投资逻辑总结为：需求端存在强国必先强军的必要性，先进装备迭代需求，以及实战化军事训练带来的需求；供给端则在于新型号的技术突破，产业链在“链长”的带领下实现量产，国防预算保障资金供给。