量化高频监测报告：近日ETF市场热度：点状散发，交易分化

上周市场从宽基指数的层面来看呈现小幅震荡格局，其中沪深300指数下跌0.96%、中证500指数下跌0.45%、中证1000指数上涨0.08%、恒生指数下跌2.00%、恒生科技指数下跌3.63%，市场整体呈现小盘略优于大盘，A股略优于港股的现象，中证1000相关产品持续成交活跃。从成交边际变动来看，市场呈现显著的热点分散格局，交易边际活跃度上行的板块既包括高端装备、新能源车电池等成长板块，又包括环保、公用事业等低估值板块，同时还有商品中的黄金以及地方债ETF，相比过去几周扎堆中小市值与成长板块，上周交易热度急剧分散，资金分流寻找下一个风口。 从静态的规模排行上看（剔除货币类和海外、跨境类产品，分类主要按照中证指数公司分类标准），宽基类ETF仍然是ETF市场规模最大的一类，行业与主题类板块紧随其后，规模仍存显著的边际上升空间。 从ETF产品的份额百分比变动的情况来看，规模以上（截止统计日基金规模在两亿以上）的ETF产品中短期份额上升最快的产品主要为富国消费电子ETF，相应指数估值处于历史低位，叠加消息面上苹果即将发布新机型和头戴式MR装备的利好，该产品短期吸睛效应显著。 从中长期的份额变动来看，综合上升最显著的仍为广发纳指100ETF。 风险提示：1.ETF为跟踪底层指数型的被动产品，受市场走势影响较大，市场存在不确定性。2.本结论仅从量化模型推导而出，与研究所策略观点不重合。有关研究所策略团队对上述板块的观点，请参考相关策略报告。 1.近日ETF市场热度：点状散发，交易分化 1.1.交易热度显著分散，资金分流寻找下一个风口 上周市场从宽基指数的层面来看呈现小幅震荡格局，其中沪深300指数下跌0.96%、中证500指数下跌0.45%、中证1000指数上涨0.08%、恒生指数下跌2.00%、恒生科技指数下跌3.63%，市场整体呈现小盘略优于大盘，A股略优于港股的现象，中证1000相关产品持续成交活跃。从成交边际变动来看，市场呈现显著的热点分散格局，交易边际活跃度上行的板块既包括高端装备、新能源车电池等成长板块，又包括环保、公用事业等低估值板块，同时还有商品中的黄金以及地方债ETF，相比过去几周扎堆中小市值与成长板块，上周交易热度急剧分散，资金分流寻找下一个风口。 表1过去一周ETF累计成交额排名：中证1000相关ETF前十占五 表2过去一周成交额环比大幅上升ETF涵盖成长、周期、公用事业等板块 产品 从静态的规模排行上看（剔除货币类和海外、跨境类产品，分类主要按照中证指数公司分类标准），宽基类ETF仍然是ETF市场规模最大的一类，其中又以存在相应期权产品的50ETF、300ETF、500ETF尤甚。行业与主题类板块紧随其后，规模仍存显著的边际上升空间。 图1宽基类ETF仍为ETF市场规模最大的一类 2.份额变动： 从ETF产品的份额百分比变动的情况来看，规模以上（截止统计日基金规模在两亿以上）的ETF产品中短期份额上升最快的产品主要为富国消费电子ETF，相应指数估值处于历史低位，叠加消息面上苹果即将发布新机型和头戴式MR装备的利好，该产品短期吸睛效应显著。从中长期的份额变动来看，综合上升最显著的仍为广发纳指100ETF。 图2富国消费电子ETF短期更获投资者追捧 3.风险提示 ETF为跟踪底层指数型的被动产品，受市场走势影响较大，市场存在不确定性。2.本结论仅从量化模型推导而出，与研究所策略观点不重合。 有关研究所策略团队对上述板块的观点，请参考相关策略报告。