改革成效初显但压力仍存，大健康领域深入布局

中国平安（601318.SH）公司快报显示，2022年H122实现归母营运利润853.4亿元，同比增长4.3%；归母净利润602.73亿元，同比增长3.9%。寿险及健康险NBV195.73亿元，同比-28.5%；FYP761.32亿元，同比-13.1%。集团内含价值1.44万亿元，同比增长3.3%。保险资金净、总投资收益率分别为3.9%、3.1%，同比分别+0.1pct、-0.4pct。产品+渠道改革成效逐步显现，大健康生态圈持续深入布局。公司当前股价对应2022EP/EV0.48x，处历史低位。维持“买入-A”评级。