金融工程研究报告：行业有效量价因子与行业轮动策略

本报告通过行业层面的量价数据，对量价因子进行了单因子测试，并筛选出了11个较为有效的月频行业因子。根据这11个因子构建的量价行业轮动组合在2010年至2022年7月的累计收益为580.00%，相对于全部行业等权组合的累计超额为484.16%。行业组合的年度胜率为100%，月胜率为64.90%。需要注意的是，报告的结论基于历史统计规律，当历史规律发生改变时，报告中的结论可能失效，市场可能出现超预期波动风险。