勝利早報 2022.08.17 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數漲跌不一，納指疲軟，維持上漲趨勢，其中，零售企業强，新能源、科技股偏弱。 昨日國內滬深兩市走强，港股則弱，其中，新能源與新能源汽車産業鏈强，科技弱。昨天沃爾瑪等零售企業公布業績向好，提升了市場對美國消費向好的預期，加上，沃爾瑪等企業表示庫存充足，反映了供應鏈順暢與消費價格有可能回落。還有美股持續反彈與市場預期美國通脹展現觸頂迹象、美聯儲有機會放緩加息有關。美國政府明顯趁勢推動製造業投資，如：美國推行氣候投資法案與晶片法案的投資，有利于增强市場對美國經濟的增長預期，有利於美國創新成長行業走強。需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢。國內方面，國內經濟形勢充滿挑戰，尤其是國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民衆消費的信心不足。最新經濟數據多數差于市場預期，預計國內將利好政策維穩經濟與市場信心。前天央行超預期降息10個基點提振市場信心，算是新一輪寬鬆的開始，也是因爲美聯儲加息放緩給國內央行增加了操作空間，有利于對沖近期經濟下行波動，爲下半年GDP增速儘快回歸合理區間奠定基礎。更重要的是昨天李克强總理在深圳召開會議，再次强調堅持發展等。預計市場仍將是震蕩築底，需要等待政策更大的轉變。行業上，短期繼續重點關注新能源産業鏈、機器人等高景氣度行業。 短線機會 香港交易所（388. HK） 中國資本與海外資本互聯互通最主要的交易平臺 推薦理由： 中美金融部門談判不順利，大批中概股退市已經成爲大概率事件，公司有望承接更多雙重上市的企業，預期ADR公司回流將令未來港交所日均成交量大幅增長； 國內將更加重視香港作爲國內企業海外融資平臺；現時估值吸引，可做布局。 買入價: HKD 340，目標價：HKD 400， 止損價：HKD 320 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年08月16日持有388.HK。 市場熱點板塊及個股: A 股市場 1. 國務院總理李克强主持召開經濟大省政府主要負責人座談會强調，中國經濟6月企穩回升，7月延續恢復發展態勢，但仍有小幅波動。勢要起而不可落。必須增强緊迫感，鞏固經濟恢復基礎。要深入實施穩經濟一攬子政策，合理加大宏觀政策力度，推進改革開放，穩就業穩物價，保持經濟運行在合理區間，保障基本民生。(萬得資訊) 2. 國家衛健委等17部門印發《關于進一步完善和落實積極生育支持措施的指導意見》，要求加快建立積極生育支持政策體系，爲推動實現適度生育水平、促進人口長期均衡發展提供有力支撑。《意見》完善和落實財政、稅收、保險、教育、住房、就業等積極生育支持措施，提出對購買首套自住住房的多子女家庭，有條件城市可給予適當提高住房公積金貸款額度等相關支持政策。加快發展長租房市場，多渠道增加長租房供應，推進租購權利均等。各地可結合實際，進一步研究制定根據養育未成年子女負擔情况實施差异化租賃和購買房屋優惠政策。(萬得資訊) 3. 消息稱監管指導爲示範房企提供流動性支持，由中債信用對房企發行的中期票據開展“全額無條件不可撤銷連帶責任擔保”，涉旭輝控股集團、碧桂園、龍湖集團、遠洋集團、新城控股等示範民營房企。示範房企龍湖集團表示，監管計劃給予積極支持，目前正就新的融資計劃溝通中。(萬得資訊) 4. 市場傳聞騰訊計劃出售美團的全部或大部分股權。騰訊擁有美團約17%股權，近幾個月一直在與財務顧問接觸，以研究如何執行可能大規模出售美團股份的計劃。但接近騰訊方面人士表示，騰訊减持美團傳聞不實，騰訊目前沒有出售美團股份的計劃。受騰訊减持傳聞打壓，美團昨日放量跌超9%，市值一度跌破萬億港元，成交超110億港元。(萬得資訊) 5. 據證券時報，摩根大通、貝萊德、安本等外資巨頭公布旗下基金7月持倉情况，摩根大通旗下旗艦基金加倉了新能源板塊，頭號重倉股寧德時代獲增持幅度超6%；貝萊德旗下中國股票基金重點加倉了金融、消費股，興業銀行獲增持幅度超50%；安本旗下中國股票基金全面加倉中國股票，頭號重倉股貴州茅臺獲增持幅度超10%。(萬得資訊) H 股市場 6. 中國電信披露半年報，公司2022年半年度實現營業收入2402.19億元，同比增長10.4%；淨利潤182.91億元，同比增長3.1%；基本每股收益0.2元。公司擬向全體股東派發每股0.12元股息（含稅）。(萬得資訊) 7. 萬洲國際發布2022年中期業績，收入約133.98億美元，同比上升0.5%。公司擁有人應占利潤(生物公允價值調整前)爲7.01億美元，同比增長上升30.1%。每股基本盈利(生物公允價值調整前)5.46美仙，每股中期派息0.05港元。(萬得資訊) 8. 海豐國際發布截至2022年6月30日止6個月中期業績，該集團于期間實現收入約22.58億美元，同比增長約69.2%；股東應占利潤11.67億美元，同比增長140.4%；每股基本盈利43.95美仙；擬宣派中期股息每股2.4港元。(萬得資訊) 9. 中國恒大在港交所公告，茲提述香港財務彙報局日期爲2022年8月15日有關公司及公司附屬公司恒大物業的新聞公報。根據該新聞公報，財匯局：已展開就恒大物業截至2020年12月31日止年度和截至2021年6月30日止六個月財務報表的查訊；及擴大對本公司截至2020年12月31日止年度和截至2021年6月30日止六個月財務報表現有查訊的查訊範圍。(萬得資訊) 海外市場 10. 美國總統喬·拜登簽署了總價值爲7500億美元的《2022年通脹削减法案》（Inflation Reduction Act），令該立法正式生效。該立法的內容包括應對氣候變化和擴大醫療保健覆蓋範圍等。該立法撥款3690億美元用于能源安全和氣候投資，旨在到2030年將碳排放量减少40%。該立法還撥款640億美元用于平價醫療法案補貼，將老年人的自付藥物費用限制在每年2000美元。 同時，該立法撥款800億美元用于加强美國國稅局的執法力度，幷確保高收入的個人和公司不會逃稅。此外，該立法還包括對股票回購徵收1%的消費稅。白宮宣稱，該立法將在未來十年內將政府的預算赤字减少約3000億美元。(萬得資訊) 11. 「市場正在預計美聯儲將穩穩落地，通脹迅速回到美聯儲目標而沒有發生經濟衰退，」身爲橋水首席投資策略師的Patterson周二接受采訪時表示。「這似乎不太可能。」她說，要麽美聯儲决定容忍通脹率高于2%的目標水平，要麽是收緊到足以推動美國經濟陷入衰退，「這意味著收益將不得不下降。」「量化緊縮和縮表剛剛開始熱身，」她說。「到9月，你會看到QT步伐加快。我認爲人們沒有充分關注這可能對市場意味著什麽。」 (萬得資訊) 大行報告 12. 高盛發表報告，指理想-W今年第二季錄得Non-GAAP虧損1.83億元人民幣，符合該行及市場預期，不過第三季度指引遜該行預期。該行將理想2022至2025年的銷量預測下調6%至12%，以反映理想ONE老化和銷量被L9蠶食，幷將其今年Non-GAAP淨利潤預測從19億元人民幣下調至15億元，且2023至2025年Non-GAAP淨利潤下調8%至10%。目標價由199元下調至179元，維持納入「確信買入」名單。(格隆匯) 13. 小摩發布研究報告稱，重申李寧「增持」評級，將2022-24財年純利預測上調1%至2%，目標價由88港元上調至94港元。公司上半年純利同比增長12%，受銷售同比增長22%所推動，但因折扣力度較大、成本通脹及渠道組合，銷售增長被毛利率收縮所部分抵銷，維持對今年約17%-23%的銷售增長指引，以及指引淨利潤率或達高雙位數（約16%-19%）。(格隆匯) 14. 富瑞發布研究報告稱，予中芯國際「買入」評級，目標價降至25.28港元，市場對半下行周期等影響的擔憂可能會限制估值重估，將2022-24年收入預測下調8%，以反映下游需求惡化。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。