大全新能源美股招股说明书(2015-02-05版)

本初步招股说明书附录中的信息不完整 ， 可能会更改。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书既不是出售要约 ， 也不是在不允许要约或出售的任何司法管辖区寻求购买这些证券的要约。424B5 1 v400118 _ 424b5. htm 424B5根据规则 424 (b) (5) 注册第 333 - 201223 号提交以完成为准。日期为 2015 年 2 月 5 日2014 年 12 月 23 日招股说明书的初步招股说明书补充1, 540, 000 美国存托股票达科新能源公司。代表 38, 500, 000 股普通股我们将发行 1, 540, 000 股美国存托股票或美国存托凭证 ， 每股代表 25 股普通股 ， 每股面值 0.0001 美元。我们的美国存托凭证在纽约证券交易所或纽约证券交易所交易 ， 代码为 “DQ ” 。 2015 年 2 月 4 日 ， 美国存托凭证的最新销售价格为每股美国存托凭证 21.86 美元。请参阅本招股说明书附录 S - 12 页的 “风险因素 ” 以及本招股说明书附录和随附招股说明书中以引用方式并入的文件中的风险因素 ， 以了解您在购买我们的美国存托凭证之前应考虑的因素。我们的某些现有实益股东，包括我们与 Daqo Grop Co. 关联的一名董事。, Ltd.， 已向我们表示有兴趣以发行价和与本次发行中提供的其他 ADS 相同的条款购买本次发行中提供的多达 2000 万美元的 ADS 。我们和承销商目前没有义务向这些现有股东出售美国存托凭证。可出售给其他投资者的美国存托凭证的数量将减少到这些现有股东购买我们的美国存托凭证的程度。证券和交易委员会或任何其他国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券 ， 也没有通过本招股说明书附录或随附招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。 每个广告Total发行价$$承销折扣$$收益 ， 费用前 ， 给我们$$承销商预计将在纽约、纽约或关于,瑞士信贷2015 年招股说明书补编 TABLE OF CONTENTS附录目录表PageABOUT 这个PROSPECTUSS附录S - iiFORWARD- LOOKINGSTATEMENTSS - iiiPROSPECTUSS附录SUMMARYS - 1SELECTEDCONSOLIDATEDFINANCIALDATAS - 9T他OFFERINGS - 11RISKFACTORSS - 12USE OFPROCEEDSS - 39CAPITALIZATIONS - 40MARKETP：I对我们的了解ADSSS - 41PageSHARESELIGIBLE FORF未来SALES - 43UNDERWRITINGS - 49EXPERTSS - 54INCORPORATION OFDOCUMENTS BYREPERENCES - 55招股说明书PageW在这里YOUCANFINDMOREINFORMATIONABOUTUS2SPECIALNOTEREGARDINGFORWARD-LOOKINGSTATEMENTS4OURCOMPANY5RISKFACTORS5USE OFPROCEEDS5DESCRIPTION OFSECURITIES6PageDESCRIPTION OFSHARECAPITAL7DESCRIPTION OFPREFREREDSHARES16EXCHANGERATEINFORMATIONS - 42TAXATIONS - 44LEGALMATTERSS - 54W在这里YOUCANFINDMOREINFORMATIONABOUTUSS - 54ABOUT 这个PROSPECTUS1INCORPORATION OFDOCUMENTS BYREPERENCE3 DESCRIPTION OFAMERICANDEPOSITARYSHARES18TAXATION29LEGALMATTERS31您应仅依赖本招股说明书附录、随附招股说明书或我们向 SEC 提交的任何自由书面招股说明书中包含或引用的信息。我们没有，承销商也没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，则不应依赖它。我们没有，承销商也没有在任何不允许要约的司法管辖区对美国存托凭证进行要约。阁下不应假设本招股章程增刊及所附招股章程或任何自由书面招股章程所载或以引用方式并入的资料在任何日期均属准确, 但其各自日期除外。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。本招股说明书附录和随附的招股说明书均不构成要约，也不构成代表我们或承销商认购和购买任何美国存托凭证的邀请，不得用于任何人的要约或招揽，或与任何人的要约或招揽有关 ，在没有授权要约或招揽的任何司法管辖区，或向任何向其发出要约或招揽是非法的人。S - iDESCRIPTION OFWARRANTS17EXPERTS31ENFORCEABILITY OFCIVILLIABILITIES30PLAN OFD分布28 TABLE OF CONTENTS关于本招股说明书附录本文件分为两部分。首先是本招股说明书附录，其中描述了本次发行的具体条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及通过引用并入的文件。第二部分，随附的招股说明书，提供了更多的一般信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。在决定投资我们的美国存托凭证之前，您应该阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书。如果本招股说明书附录与所附招股说明书之间的发行描述有差异，则您应依赖本招股说明书附录中的信息。阁下不应将本招股章程附录或随附招股章程中的任何资料视为投资、法律或税务建议。您应咨询您自己的律师、会计师和其他顾问，就购买本招股章程补充提供的美国存托凭证提供法律、税务、业务、财务和相关建议。任何经销商、销售人员或其他人士均无权提供或代表本招股章程附录中未包含的任何信息。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。任何表中确定为总金额的金额与其中所列的金额之和之间的所有差异均是由于四舍五入所致。在购买任何证券前, 阁下应仔细阅读本招股章程副刊及所附招股章程, 以及本招股章程副刊 “阁下可在何处找到更多有关我们的资料 ” 及“ 以参考方式列载文件 ” 标题下所述的其他资料。在本招股章程附录中 ， 除非另有说明或文意另有所指 ，•“我们 ” 、“ 我们 ” 、 “我们的公司 ” 、“ 我们的 ” 或 “Daqo Cayman ” 是指 Daqo New Energy Corp. 、其子公司以及截至 2013 年 12 月 30 日的合并可变利益实体 ；•“美国存托凭证 ” 是指我们的美国存托凭证 ， 每股代表 25 股普通股。 2012 年 12 月 21 日 ， 我们将美国存托凭证与普通股的比率从一个代表 5 股普通股的 ADS 更改为一个代表 25 股普通股的 ADS 。该比率的变化与 1 比 5 的反向 ADS 分割具有相同的效果 ；•“中国 ” 或“ 中国 ” 是指中华人民共和国 ， 就本招股说明书附录及随附招股说明书而言 ， 台湾、香港及澳门除外 ；•“欧元 ” 或“ 欧元 ” 是指欧盟的法定货币 ； “人民币 ” 或“ 人民币 ” 是指中国的法定货币 ； “美元 ” ，“ 美元 ” 或 “美元 ” 是指美国的法定货币 ； 和•“股票 ” 或“ 普通股 ” 是指我们的普通股 ， 每股面值 0.0001 美元。S - ii TABLE OF CONTENTS前瞻性陈述本招股说明书附录和随附的招股说明书以及此处引用的信息可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据美国的 “安全港 ” 条款作出的。S.1995 年《私人证券诉讼改革法》。这些陈述涉及已知和未知的风险，不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果，业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。本招股章程副刊 “风险因素 ” 部分讨论了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的因素。此外，我们在不断发展的环境中运作。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。您可以通过诸如 “可能 ” ，“ 将 ”，“期望 ” ，“ 预期 ”，“预期 ” ，“ 目标 ”，“估计 ” ，“ 打算 ”，“计划 ” ，“ 相信 ”，“可能 ” 或其他类似表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况，经营成果，业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述 ：• 我们的业务和运营战略 ；• 我们的扩张和资本支出计划 ；• 我们的运营和业务前景 ；• 我们计划使用的收益 ；• 我们的财务状况和经营成果 ；• 行业监管环境以及行业总体前景 ；• 多晶硅和晶圆制造以及光伏和半导体行业的未来发展 ； 和• 太阳能应用的政府补贴和经济激励措施。本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及以引用方式并入本文的信息，还可能包含与包括中国在内的多个国家的多晶硅市场和光伏行业相关的估计，预测和统计数据。该市场数据截至其发布之日，包括基于许多假设而不是事实表示的预测。如果市场数据中的任何一个或多个假设被证明是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测有所不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。本招股说明书附录中作出或通过引用并入的前瞻性陈述仅与截至陈述日期的事件或信息有关。除法律要求外，我们没有义务在声明发表之日后公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，还是反映意外事件的发生。您应完整阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及以引用方式并入本文的信息，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期大不相同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。S - iii TABLE OF CONTENTS招股说明书补充摘要以下摘要全文由本招股章程附录、所附招股章程及以引用方式并入的文件中其他地方出现的更详细信息和财务报表及其附注限定，并应与之一并阅读。除本摘要外，我们敦促您在决定是否购买我们的 ADS 之前，仔细阅读整个招股说明书附录，随附的招股说明书和通过引用并入的文件，特别是在 “风险因素 ” 下讨论的投资于我们的 ADS 的风险。我们的公司我们是中国领先的多晶硅制造商。我们主要向光伏产品制造商生产和销售高质量的多晶硅。我们还生产和销售光伏晶片和组件。我们的优势我们相信 ， 以下优势使我们能够有效竞争 ， 并进一步提高我们的收入和盈利能力 ：• 全球多晶硅生产成本最低的国家之一 ， 有明确的进一步降低成本的计划 ；• 中国西部多晶硅设施正在进行低资本支出扩建项目 ， 预计到 2015 年第二季度末将使我们目前的生产能力翻一番 ；• 位于中国西部的战略生产设施 ， 电价低 ， 靠近客户 ；• 优质的产品 ； 以及• 经验丰富的管理团队 ， 有良好的记录。我们的战略我们的目标是成为光伏行业多晶硅的全球领先供应商 ， 我们打算通过采取以下策略来实现这一目标 ：• 继续降低我们的生产成本 ；• 继续扩大我们的多晶硅生产能力 ； 以及• 继续发展我们的客户网络和关系。我们的风险和挑战我们战略的成功执行受到某些风险和不确定性的影响 ， 包括 ：• 我们未来的增长和盈利能力取决于对光伏产品的需求和光伏技术的发展 ；• 全球多晶硅供应已经超过并可能继续超过需求 ， 这可能导致多晶硅价格继续下跌 ；• 我们的收入和经营业绩历来波动 ， 未来可能波动 ；• 电池制造中的替代技术可能会取代使用多晶硅的需求 ；• 我们可能无法大幅扩大多晶硅产能并继续降低生产成本 ；• 对太阳能应用的政府补贴和经济激励措施的潜在减少或取消可能导致对我们产品的需求和我们的收入下降 ；• 我们可能无法与拥有比我们更多