经营环比改善，业绩符合预期

安琪酵母发布2022年半年度报告，实现营收60.90亿元，同比增长16.36%；实现归母净利润6.68亿元，同比下降19.33%。其中，22Q2营收增长符合预期，海外业务保持高增长。22Q2利润端表现符合预期，财务费用贡献较大。预计公司22-24年EPS分别为1.63/2.05/2.44元，对应PE分别为28.48/22.63/18.98倍，维持“买入”评级。