红塔早报

日刊2022/8/10看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多铜铝锌镍豆油豆粕菜粕棕榈油玉米红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180 从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/8/10豆油：美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至8月7日，美国大豆优良率为59%，比一周前下滑1%，上年同期为60%。这与市场预期一致。上周天气炎热干燥，是作物状况下滑的主要原因。技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空， 下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主棕榈油：印尼财政部周二颁布命令，印度尼西亚将棕榈油的出口税起征点从750美元/吨降低至680美元/吨。根据该规定，参考价格为680美元/吨或更低时，将免征毛棕榈油〈CPO）的出口税。新法规从周二开始生效。技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。豆粕：根据中国粮油商务网报价，8月9日，油厂豆粕报价普遍下跌10-30元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4150-4250元/吨，8-9月基差报m2209+200。技术层面， 豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。菜粕：技术层面， 菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。玉米：8月9日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2646元/吨；华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2815元/吨；港口方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平仓价2700-2720元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平仓价2700-2720元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2810元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。供应端方面，7月据SMM中国电解铜产量为84万吨，不及预期，其主要原因是来自于个别冶炼厂的额外技改以及粗铜市场货源紧张。需求，电网等基建投资发力，7 月电线电缆订单增加、精铜杆排产较好。库存，去库较快；电解铝供应端压力明显，新增和复产产能目前看并未减缓投产节奏，短期国内电解铝运行产能继续抬升至 4140 万吨。8.4日 SMM 统计国内电解铝社会库存 67.8 万吨，较上周四库存增加 0.7 万吨，较去年同期库存下降 5.4 万吨。但目前市场接货意愿较差，在途货源有陆续到货后，预计后期铝锭库存有累库压力。上周国内铝下游加工龙头企业开工率周度环比下降 0.2%在66.1%，行业淡季显现；锌矿复产缓慢以及进口矿供应紧张，使得精炼锌供应增长受限。7 月国内精炼锌产量降低，下降幅度超过前期预期。环比减少 26 万吨或环比减少 57%，同比减少 93 万吨或 7.63%。截至 8.5日 SMM 七地锌锭库存总量为 144 万吨，较 7.29 日减少 2500 吨，较 8.1日减少 3900 吨。市场可流通货源仍旧偏紧，而锌价再度下跌后，下游企业买盘延续，带动市场去库；基本面，纯镍供给，SMM 显示 7 月产量增长至 6 万吨，进口窗口继续打开。纯镍需求，不锈钢高库存、需求弱、减产，军工合金刚需采购，民用合金需求减弱，电镀需求弱。纯镍库存连累两周。镍中间品目前匹配硫酸镍产需，镍豆制硫酸镍无经济性。镍铁过剩、港口镍矿累库。技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量能萎缩，多空趋于谨慎，预计短线于61500一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线或观望。品种简述有色板块油脂油料板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/8/10免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。————请务必阅读最后免责声明————