业绩+分红双超预期，新船投用在即，竞争优势凸显

中谷物流发布22年半年报，总体盈利超预期。上半年实现营收72.3亿，同比29.0%，归母净利15.4亿，同比40.0%，扣非净利12.8亿，同比137.0%。公司运力紧张，运价维持高位，运力端，由于疫情反复内贸集运企业运力投放谨慎叠加内贸运力补充外贸等原因，运力趋于紧张。公司经营表现突出，公司上半年加权总运力240万载重吨，同比下降3.8%，完成运输量579万标准箱，同比下降6.64%，运价水平的提升带动公司业绩大幅提升。公司4季度起新船陆续交付，成本显著降低，公司竞争优势凸显。我们调整公司22-23年预测，并添加24年预测，预计22-23年归母净利润分别为30.60、27.65亿（原预测20.79、22.53亿），24年为28.19亿。