请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwx@ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezq@ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongb@ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198行业国债日报＃summary＃日期2022年8月9日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：国债期货8月8日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅（%）成交量持仓量仓差T2209101.220101.220101.200101.165-0.020-0.0251533158847-6761T2212100.695100.695100.665100.625-0.030-0.0318045614536666T2303100.295100.280100.265100.240-0.030-0.0311914453800TF2209101.955101.985101.935101.935-0.020-0.023476591871-5091TF2212101.555101.565101.520101.520-0.035-0.0310739395234456TF2303101.210101.215101.190101.185-0.020-0.02189119771TS2209101.330101.305101.320101.315-0.010-0.011803344385-284TS2212101.100101.100101.070101.070-0.030-0.033071178791112TS2303100.900100.910100.885100.880-0.015-0.01406936数据来源：Wind，建信期货研投中心当日行情：周末公布的出口数据好于预期对市场影响有限，国债期货在海南疫情发酵的支撑下今日小幅高开，但受股市回暖和恐高止盈的压力逐渐走弱，午后一度跳水，尾盘跌幅逐渐收窄。今日10年期主力合约T2209收盘价报101.200元，跌幅0.02%；5年期主力合约TF2209收盘价报101.935元，跌幅0.02%；2年期主力合约TS2209收盘价报101.320元，跌幅0.01%。利率现券：今日银行间现券收益率全面小幅上行，1~3年上行在1~2bp左右，十年活跃券上行在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券220010收益率报2.74%上行0.8bp，十年国开债活跃现券220210收益率报2.99%上行0.5bp。资金市场：公开市场等量对冲，银行间资金面延续宽松。今日有20亿元逆回购到期，央行开展了20亿元逆回购操作，实现零回笼零投放，银行间资金面维持宽松，资金利率窄幅变动，隔夜在1%左右，7天在1.3%左右。结论：目前十债期货接近1月降息后的前高位置，但要突破这一水平可能仍然缺乏催化剂：考虑目前市场主要支撑逻辑仍在于流动性宽松+复苏偏弱，但7月经济数据走弱的一致预期可能已经基本反映在目前的价格当中，只要不是超预期的下滑则可能较难再度引发国债期货的进一步上涨，且7月建筑业PMI进一步回升显示 请阅读正文后的声明-3-每日报告基建对经济的支撑较强，或存在经济数据好于一致预期的可能。另外在更重要的流动性方面，7月以来央行持续缩量逆回购操作，或有意引导资金利率由较低水平逐渐回升，资金面可能处于易紧难松状态。因此，8月主要风险点可能在于央行会否加大公开市场的回笼规模引导资金回升。但另一方面，受疫情反复、资金宽松和资产荒的支撑，债市的下跌空间可能也较为有限。本周重点关注社融数据和国内疫情走向。二、行业要闻【宏观】中国前7个月外贸增速加快。海关总署公布数据显示，今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，增长14.7%；进口10.23万亿元，增长5.3%；贸易顺差3.14万亿元，扩大62.1%。前7个月我国有进出口实绩外贸企业数量52.6万家，同比增加5.8%。其中，民营企业进出口11.8万亿元，增长15.3%，占我国外贸总值50%。中国7月进出口总值3.81万亿元人民币，同比增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%，预期19.6%，前值22%；进口1.56万亿元，增长7.4%，预期5.7%，前值4.8%；贸易顺差6826.9亿元，扩大90.9%。按美元计价，中国7月进出口总值5646.6亿美元，同比增长11%。其中，出口3329.6亿美元，增长18%，预期16.2%，前值17.9%；进口2317亿美元，增长2.3%，预期4.5%，前值1%；贸易顺差1012.6亿美元，再创新高，同比扩大81.5%。中国7月外汇储备规模重回3.1万亿美元，达31040.71亿美元，环比增加327.99亿美元，黄金储备持稳于6264万盎司。国家外汇局表示，7月我国外汇市场运行总体稳定，境内外汇供求基本均衡。国际金融市场上，受主要国家货币政策、经济增长前景及通胀预期等因素影响，美元指数上涨，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。央行营业管理部召开下半年工作会议，要求继续引导金融机构增加对实体经济贷款投放，保持贷款持续平稳增长；落实好稳定宏观经济大盘工作方案和各项机制安排，保持首都经济运行在合理区间。加强北京市金融监管协调机制建设，继续推动重点领域风险处置。健全金融风险防范化解长效机制，用好金融稳定会商协调机制，稳步推进金融稳定现场评估，加强大型企业信用风险监测。稳妥实施房地产金融审慎管理制度，促进房地产市场平稳健康发展和良性循环。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情图1：国债期货主力合约走势数据来源：Wind，建信期货研究中心图2：国债期货主力合约跨品种价差图3：国债期货主力合约跨期价差数据来源：Wind，建信期货研投中心数据来源：Wind，建信期货研投中心2、货币市场图4：SHIBOR期限结构变动图5：SHIBOR走势 请阅读正文后的声明-5-每日报告数据来源：Wind，建信期货研投中心数据来源：Wind，建信期货研投中心图6：银行间质押式回购加权利率变动图7：银存间质押式回购利率变动数据来源：Wind，建信期货研投中心数据来源：Wind，建信期货研投中心3、衍生品市场图14：Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15：FR007利率互换定盘曲线（均值）数据来源：Wind，建信期货研投中心数据来源：Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明-6-每日报告【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研投中心”，且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082广州营业部地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com