铜价震荡运行隐波率仍处高位沪铜期权周报20220808 内容要点 目录PPT模板：www.1ppt.com/moban/ PPT素材：www.1ppt.com/sucai/PPT背景：www.1ppt.com/beijing/ PPT图表：www.1ppt.com/tubiao/ PPT下载：www.1ppt.com/xiazai/ PPT教程：www.1ppt.com/powerpoint/ 资料下载：www.1ppt.com/ziliao/ 范文下载：www.1ppt.com/fanwen/ 试卷下载：www.1ppt.com/shiti/ 教案下载：www.1ppt.com/jiaoan/ PPT论坛：www.1ppt.cn PPT课件：www.1ppt.com/kejian/ 语文课件：www.1ppt.com/kejian/yuwen/ 数学课件：www.1ppt.com/kejian/shuxue/ 英语课件：www.1ppt.com/kejian/yingyu/ 美术课件：www.1ppt.com/kejian/meishu/ 科学课件：www.1ppt.com/kejian/kexue/ 物理课件：www.1ppt.com/kejian/wuli/ 化学课件：www.1ppt.com/kejian/huaxue/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 地理课件：www.1ppt.com/kejian/dili/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 铜期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1223 标的行情回顾1.1 标的行情回顾上周铜价高位震荡运行，主要区间在59000-61000元/吨。沪铜最高上触61260元/吨，最低触及58540元/吨，最终收报60310元/吨，周涨幅1.07%（640）；伦铜走势弱于沪铜，最高上探7970.0美元/吨，最低7602.0美元/吨，最终收报于7889.5元/吨，周跌幅0.35%（-28.0）。 2.1期权成交持仓分析期权行情回顾上周铜期权总成交232443手，环比减少5724手，最新持仓量为64847手，环比增加18653手，交易活跃度略有降低。从PCR指标来看，成交量PCR先扬后抑，最新值1.11，持仓量PCR震荡走高，当前值1.29，目前期权投资者情绪中性偏多。 2.1 期权成交持仓分析期权行情回顾铜期权主力合约CU2209合约系列，上周总成交200257手，最新持仓量43187手，交易活跃度大幅提高。CU2209合约系列成交量PCR震荡走低，最新值为1.08，持仓量PCR震荡走高，最新值1.11，期权投资者市场情绪中性。 2.2 波动率分析期权行情回顾沪铜主连短期历史波动率高位回落，10日历史波动率最新值27.10%，较前期高点下降较多；中长期30日、60日历史波动率环比略有回落，目前最新值分别为33.89%和26.89%。从波动率锥来看，目前10日历史波动率回落至均值与90分位数之间，且短期历史波动率低于中长期历史波动率，预计近期波动率将以震荡为主。 2.2 波动率分析期权行情回顾铜期权隐含波动率先扬后抑，隐波率目前仍处于相对高位。目前CU2209合约隐波率最新值29.57%，较前值26.30%大有所增加，CU2210、CU2211隐波率环比均小幅增加。从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，主力隐波率震荡运行，30HV同样维持震荡，目前历史波动率高于隐波率，二者差值4%。 期权策略推荐3 期权策略推荐上周铜价高位震荡运行，主要区间在59000-61000元/吨。基本面上看，库存偏低以及当前供给尚未放量使得国内供需环境偏紧，将继续支撑价格。从交易逻辑上看，宏观交易逻辑暂缓，需要多个经济数据继续确认经济下滑深度，通胀预期重心略有回升，使得当前价格暂难出现大幅回落，短期以高位偏强震荡运行对待，62000附近后考虑加强保值操作。预计下周价格区间59000-62000元/吨。铜期权隐含波动率先扬后抑，隐波率目前仍处于相对高位。目前CU2209合约隐波率最新值29.57%，较前值26.30%大有所增加，CU2210、CU2211隐波率环比均小幅增加；铜价高位偏强震荡，隐波率仍处于相对高位，短期建议前期卖出看跌期权头寸继续持有，波动率策略可卖出宽跨式组合做空波动率。 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 公司总部及分支机构华北地区济南营业部济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416电话：0531-86085909石家庄营业部石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室电话：0311-89103825北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室电话：010-65389967安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话：0551-66199580华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话：027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话：027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）电话：0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话：0716-8512605宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2208室电话：0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：0719-8662689 8663190襄阳营业部襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室电话：0710—3472966华南地区福州营业部福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层电话：0591-28308777公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068 公司总部及分支机构公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068华东地区上海源深路营业部上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室电话：021-51758111常州营业部常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686杭州营业部杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：0571-89978782杭州古玉路营业部杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座电话：0571-86623280泉州营业部泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182广州营业部广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室电话：020-83888366南昌营业部南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层电话：0791-85239616深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702电话：0755－83203580上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室电话：15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号电话：028-65785466南京营业部南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A电话：025-83191151 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号mqdyjhello