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美联储官员对通胀问题表态鹰派,市场高度关注台海局势

2022-08-03黄玉萍东证期货石***
美联储官员对通胀问题表态鹰派,市场高度关注台海局势

综合晨报重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报美联储官员对通胀问题表态鹰派,市场高度关注台海局势[Table_Rank]报告日期:2022-08-03外汇期货埃文斯:如果通胀没有改善加息50个基点是9月会议的合美联储官员对于通胀的鹰派表态削减了市场对于政策转向的预期,造成美元短期出现了反弹,美债收益率上升,但是劳动力市场出现了走弱迹象,因此市场将继续交易衰退预期。股指期货A股三大股指放量大跌台海问题具有较大不确定性,后市演绎路径仍扑朔迷离,因此资金避险情绪升温,形成抛盘效应,带动股指下跌。展望后市,若以和平方式解决,则市场风险偏好有望快出快进。黑色金属7月份我国重卡市场销售约4.9万辆,同比下降36%钢材终端需求依然没有明显回升迹象,短期市场的矛盾依然集中在螺纹供应。由于废钢供应依然偏紧,还需要高炉复产恢复螺纹平衡。反弹逻辑仍未打破,但需关注近期波动风险。能源化工七国集团考虑对俄油实施限价油价走势震荡,API原油库存增加,汽油和精炼油库存小幅下降。农产品乌克兰谷物出口正在恢复本周美豆优良率略高于市场预期;乌克兰粮食出口恢复,谷物价格承压间接利空美豆;中美关系紧张令市场担忧美豆出口前景。继续关注产区天气形势,关注USDA8月供需报告。[Table_Analyser]责任编辑黄玉萍从业资格号:F3079233投资咨询号:Z0015897Tel:63325888-3907Email:yuping.huang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2022-08-032期货研究报告目录1、金融要闻及点评...........................................................................................................................................................31.1、外汇期货(美元指数)..............................................................................................................................................31.2、股指期货(沪深300/中证500)...............................................................................................................................32、商品要闻及点评...........................................................................................................................................................42.1、贵金属(黄金)..........................................................................................................................................................42.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板).................................................................................................................................52.3、有色金属(铜)..........................................................................................................................................................52.4、有色金属(铝)..........................................................................................................................................................62.5、能源化工(原油)......................................................................................................................................................72.6、能源化工(PVC).......................................................................................................................................................72.7、能源化工(天然橡胶)..............................................................................................................................................82.8、农产品(豆粕)..........................................................................................................................................................82.9、农产品(生猪)..........................................................................................................................................................9 综合晨报-日度报告2022-08-033期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货(美元指数)美国6月职位空缺降至9个月以来最低点(来源:Bloomberg)劳工部周二发布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)显示,6月份职位空缺数从1,130万下降至1,070万。接受彭博调查的经济学家预期中值为1,100万。埃文斯:如果通胀没有改善加息50个基点是9月会议的合(来源:Bloomberg)美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示,如果通胀没有改善,加息50个基点是9月会议的合理评估。他指出,在更大幅加息的决定因素中,更重要的是,是否认为形势在好转。他认为,有足够的时间让50个基点成为合理的评估,但75个基点加息可能也是可以的,对是否需要加息100个基点表示怀疑。旧金山联储行长:美联储的抗通胀行动远未到完成之时(来源:Bloomberg)旧金山联储行长MaryDaly表示,美联储对抗通胀之路“远未结束”,官员们坚定致力于维持物价稳定。“我们已经有了一个良好的开端,我对现在的情况感到非常满意,但通胀太高了,”Daly周二接受领英采访时说。“我们在实现价格稳定方面仍然决心坚定且众志成城,这意味着通胀率回到接近2%的目标还有很长的路要走。”点评:美联储官员对于通胀的鹰派表态削减了市场对于政策转向的预期,造成美元短期出现了反弹,美债收益率上升,但是劳动力市场出现了走弱迹象,因此市场将继续交易衰退预期。最新的美联储官员表态依旧集中在高通胀的问题上,表示美联储抗击通胀还未完成,并未向首次传达出担忧增长的迹象。因此美元和美债收益率出现了回升。我们认为这是联储预期指引的策略,最终的政策节奏还是要和基本面一致,随着美国劳动力市场的降温出现,加息放缓依旧是大概率事件,因此市场继续交易衰退。投资建议:美元阶段性走弱不变。1.2、股指期货(沪深300/中证500)五部门发文加强沿海和内河港口航道规划建设(来源:wind)交通运输部等五部门发布通知,加强沿海和内河港口航道规划建设,进一步规范和强化资源要素保障,要求充分发挥水运比较优势,加快建设交通强国,服务构建新发展格局、保障国家经济安全与资源安全,维护产业链、供应链稳定。发改委:推动稳增长各项政策效应加快释放(来源:wind)8月1日上午,国家发展改革委召开上半年发展改革形势通报会。会议强调坚决落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,坚持稳字当头、稳中求进,高效统筹做好疫情防控和经济社会发展重点工作,推动稳增长各项政策效应加快释放,充分发挥投资关键作用, 综合晨报-日度报告2022-08-034期货研究报告更好发挥推进有效投资重要项目协调机制作用,切实加大力度做好项目前期工作,加快政策性开发性金融工具资金投放并尽快形成实物工作量。促进重点领域消费加快恢复,大力提升能源供应保障能力,持续强化粮食安全保障,保持产业链供应链安全稳定,坚定不移深化改革扩大开放,扎实推进区域协调发展和新型城镇化建设,做好重要民生商品保供稳价等,努力争取全年经济发展达到较好水平。A股三大股指放量大跌(来源:wind)上证指数跌2.26%报3186.27点,深证成指跌2.37%,创业板指跌2.02%,科创50跌0.48%,万得全A、万得双创分别跌2.62%、2.48%。两市全天成交1.18万亿,环比放量近2000亿元。点评:8月2日A股放量大跌,结构上一级行业也全部收跌。盖因台海局势紧张,中美博弈加剧,市场情绪进一步发酵。台海问题当前具有较大不确定性,后市演绎路径仍扑朔迷离,因此资金避险情绪升温,形成抛盘效应,带动股指下跌。当前局势较为复杂,若持续发酵,我们认为后市恐将持续走弱。若以和平方式解决,则市场风险偏好有望快出快进。投资建议:国内基本面修复出现波折,叠加台海局势紧张,我们认为短期A股恐面临震荡走弱态势。2、商品要闻及点评2.1、贵金属(黄金)美国6月JOLTs职位空缺数量1069.8万人(来源:wind)美国6月JOLTs职位空缺数量1069.8万人,预期1100万人,前值1125.4万人。黄金ETF持有量下降(来源:wind)全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓较上日减少2.9吨,当前持仓量为1002.97吨。美联储埃文斯:仍然希望美联储能在9月加息50个基点(来源:wind)美联储埃文斯:仍然希望美联储能在9月加息50个基点,然后以25个基点的加息步伐继续,直到2023年第二季度初;认为在2023年第二季度前,利率达到3.75%-4%已经足够高了;随着经济增长接近预期趋势,失业率将保持在4.5%以下。重要的是要关注货币政策的中期走向。点评:金价波动加剧最终收跌,一方面是地缘政治没有进一步发酵,市场避险情绪缓和,从外汇市场的反应看,基准预期并没有交易冲突升级;另一方面是美联储三位票委发表较为鹰派的讲话,表示会继续加息抗通胀,9月加息50bp仍然是大