本报告由方奕、黄维驰、张逸飞和苏徽共同撰写,主要关注2022年7月31日的风险偏好走向。报告指出,指数区间震荡,成长好于价值。在交流中,部分投资者对成长领域的景气优势和交易结构拥挤感到焦虑。因此,报告建议在成长中寻找扩散与下沉的投资机会,尤其是在细分赛道中受益于需求快速扩张、技术进步和国产替代的中小市值隐形冠军公司。此外,报告还建议在传统赛道中选择竞争优势提升的龙头白马,这些公司在弱复苏和信用宽松的环境下,竞争优势是提升的。报告推荐了高景气成长(如电动车、光伏、风电、军工、计算机信创、数字产业)和消费医药等赛道龙头股(如白酒、酒店、生猪、医疗设备、消费医疗、CDMO)。
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