【国盛电新】垂直一体化组件厂观点更新1、市场担心7月随着硅料、硅

【国盛电新】垂直一体化组件厂观点更新1、市场担心7月随着硅料、硅片价格上行，会压缩垂直一体化组件厂盈利空间，并对排产带来影响。短期的产业链价格波动还需要观察后续组件价格传导能力以及三季度美国需求的起量情况。2、不过一体化组件厂二季度盈利确定性高，且组件厂在陆续完成上游布局，为下半年和明年业绩带来向上弹性和改善空间。垂直一体化组件环节当下重点推荐#天合光能（今年有部分参股硅料和硅片厂投产带来盈利修复、明年自建上游产能带来盈利提升），以及从硅片到组件一体化的隆基股份、晶澳科技和晶科能源。风险提示：短期产业链价格高企短暂冲击需求。