策略月报：破局的条件尚不具备

本报告为市场策略研究，主要讨论了当前市场行情的特点和可能的变盘点。报告认为，当前大盘回调，小盘热闹，行情进入上有顶、下有底的“垃圾时间”。打破现有格局的条件可能有：中长贷确认回升趋势、疫情防控政策实质性放松和海外实质性衰退。报告建议关注军工、小家电、调味品、黄金、地产、建材、出行链和计算机等行业，并推荐中报业绩超预期组合和“红利+MAF”组合。对于长线投资，建议关注消费医药和半导体周期下行拐点前后的机会。报告还提醒投资者注意风险，包括疫情发展失控、经济大幅衰退和政策超预期变化。