原油晨报：制裁叠加EIA报告利多，油市续获提振

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶58.8859.11-0.23-0.39%WTI原油现货价美元/桶52.1150.511.603.17%阿曼原油现货价格美元/桶59.3961.67-2.28-3.70%Brent原油期货结算价美元/桶60.6458.991.652.80%WTI原油期货结算价美元/桶52.1150.511.603.17%INE原油期货结算价元/桶407.10415.60-8.50-2.05%ICE柴油期货收盘价美元/吨562.50558.004.500.81%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.411.370.042.79%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.871.860.010.60%美国石油钻井数口873877-4美国炼油厂开工率%96.197.2-1.1全美商业原油库存万桶4397444142-168-0.38%库欣商业原油库存万桶42264193330.79%美国汽油库存万桶24806240008073.36%美国馏分燃料油库存万桶140041294310618.20%Brent管理基金多头净持仓张16515415709180635.13%95.9695.600.36美元指数(1973年3月=100） 操作建议 1月30日，上期所原油期货主力合约SC1903收涨1.58%，报425.1元/桶；夜盘收涨1.27%，报430.5元/桶。布伦特原油期货收涨0.82%，报61.66美元/桶；WTI 原油期货收涨1.84%，报54.22美元/桶。美布两油价差继续收窄为7.44美元。 1月30日，油价继续走高。自周一美国宣布对委内瑞拉制裁后，市场一直担忧美湾炼厂重油供给，油价获得支撑。昨日EIA周报数据显示，上周美国原油库存增幅远不及预期，且汽油库存结束连增八周的趋势，与市场预期相悖录得下滑，并创下三个月以来最大单周降幅。数据发布后，油价涨幅扩大。减产国方面，继沙特表明近6个月内将保持产量远低于减产配额后，俄罗斯也表示其1月原油产量较10月份减产10万桶/日，将尝试在2月减产5万桶/日，此态度也为不断上涨的油价提供助力，预计短期油价继续维持偏强震荡，前期多单可继续持有，择机在节前平仓。 报告日期 2019-01-31 主力合约 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-01-152016-03-152016-05-152016-07-152016-09-152016-11-152017- 01-152017-03-152017-05-152017-07-152017-09-152017- 11-152018-01-152018-03-152018- 05-152018-07-152018-09-152018-11-152019-01-15Brent主力合约收盘价0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-01-152016-03-152016-05-152016-07-152016-09-152016-11-152017-01-152017-03-152017-05-152017- 07-152017-09-152017-11-152018- 01-152018- 03-152018-05-152018-07-152018- 09-152018-11-152019-01-15WTI主力合约收盘价300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-08-062018-08-132018-08-202018- 08-272018-09-032018-09-102018-09-172018-09-242018-10-012018- 10-082018-10-152018-10-222018-10-292018-11-052018-11-122018- 11-192018-11-262018-12-032018-12-102018-12-172018- 12-242018- 12-312019-01-072019-01-14INE主力合约收盘价 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 制裁叠加EIA报告利多，油市续获提振 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 国际能源署（IEA）署长表示，现在谈论美国制裁委内瑞拉石油出口的影响为时尚早，目前油市存在很多不确定性，因美国页岩油产量增长，油市供应充足。 2. 俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯原油产量1月迅速下降，预计俄罗斯1月份的平均原油产量将较去年10月份减少约10万桶/日，将尝试在2月减产5万桶/日，没有打算就委内瑞拉问题与欧佩克+召开特别会议，计划在欧佩克+常规会议上讨论委内瑞拉问题，很难评估委内瑞拉问题对油市的影响，不确定性太多。 3. EIA周报数据显示，美国1月25日当周EIA原油库存+91.9万桶，预期+315万桶，前值+797万桶；当周美国汽油库存-220万桶，预期+190万桶；当周馏分燃料油库存-110万桶，预期-140万桶；当周美国国内原油产量维持在1190万桶/日；当周美国从沙特进口的原油创2017年10月以来新低。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-01-152016-03-152016-05-152016-07-152016-09-152016-11-152017- 01-152017-03-152017-05-152017-07-152017-09-152017- 11-152018-01-152018-03-152018- 05-152018-07-152018-09-152018-11-152019-01-15Brent主力合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-01-152016-03-152016-05-152016-07-152016-09-152016-11-152017-01-152017-03-152017-05-152017- 07-152017-09-152017-11-152018- 01-152018- 03-152018-05-152018-07-152018- 09-152018-11-152019-01-15WTI主力合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） -2 .00.02.04.06.08.010.012.00.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016- 01-182016-03-182016-05-182016-07-182016-09-182016- 11-182017- 01-182017-03-182017- 05-182017-07-182017- 09-182017-11-182018-01-182018-03-182018-05-182018-07-182018-09-182018-11-18Brent-WTI（次轴）Brent：期货结算价WTI：期货结算价 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-08-062018-08-132018-08-202018- 08-272018-09-032018-09-102018-09-172018-09-242018-10-012018- 10-082018-10-152018-10-222018-10-292018-11-052018-11-122018- 11-192018-11-262018-12-032018-12-102018-12-172018- 12-242018- 12-312019-01-072019-01-14INE主力合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -4 0-3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502015-12-252016-02-252016-04-252016-06-252016-08-252016-10-252016-12-252017-02-252017-04-252017-06-252017- 08-252017-10-252017- 12-252018-02-252018- 04-252018-06-252018- 08-252018-10-252018- 12-25环比增减（次轴）美国石油钻井数 -5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002009-01-012009-07-012010- 01-012010-07-012011-01-012011- 07-012012-01-012012-07-012013- 01-012013-07-012014-01-012014- 07-012015-01-012015-07-012016- 01-012016-07-012017-01-012017- 07-012018-01-012018-07-012019- 01-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.05,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,0002017-01-062017-02-202017-04-062017-05-212017-07-052017- 08-192017-10-032017-11-172018-01-012018-02-152018-04-012018-05-162018- 06-302018-08-142018-09-282018-11-122018-12-27美国原油进口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） -2 00.00.0200.0400.0600.0800.01,000.005001,0001,5002,0002,5003,0003,5002017-01-062017-02-202017- 04-062017-05-212017-07-052017-08-192017-10-032017-11-172018- 01-012018-02-152018-04-0