2022年6月交运行业数据观察：疫情受控 数据向好

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容究报告 | 2022年07月22日2022年6月交运行业数据观察疫情受控，数据向好行业研究 交通运输行业投资评级：超配证券分析师：姜明021-60933128jiangming2@guosen.com.cnS0980521010004证券分析师：黄盈021-60893313huangying4@guosen.com.cnS0980521010003证券分析师：罗丹021-60933142luodan4@guosen.com.cnS0980520060003证券分析师：曾凡喆010-88005378zengfanzhe@guosen.com.cnS0980521030003证券分析师：高晟021-60933142gaosheng2@guosen.com.cnS0980522070001 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容数据总览数据综述：6月份，1）随着联盟停航控班及上海的复工复产，集运运价企稳回升；油运VLCC运价有所回升、成品油运价维持强劲。2）过，叠加暑运催化，航空机场国内客运量加速恢复，同时国际线航班管控边际松动，进出境航班量有望逐步修复。3）上海疫情防控形势向好，快递需求同比增速持续提升，价格战仍然维持缓和态势。4）随着国内疫情逐渐稳定，客运市场逐步恢复通畅，铁路和公路客运量环比均实现提升。航运港口：6月SCFI运价均值为3228.4，环比提升3.54%，供应链效率层面，全球准班率较为平稳，但是分化较为明显，华东、欧洲、美东准班率均处于较低水平，美西港口拥堵有所改善。6月VLCC运价有所回升但仍为负数，TD3C平均TCE为-19400美元/天，BDTI均值为1169.65，环比提升2.61%；成品油运价下旬有所降温，但仍维持强劲，6月BCTI均值为1600.25，环比提升11.72%。6月散货运输景气度回落，BDI均值为2389.45，环比下降18.81%，各船型运价指数同步下跌。航空机场：6月,全国民航客运量2200.3万人次，同比下降46.7%，相比于2019年同期下降52.7%，客座率67.5%，同比下降9.5pct，相比2019年同期下降15.8pct。各机场数据环比改善，同比变化不一，其中上海机场6月航班起降8595架，同比降74.6%，旅客吞吐量16.1万，同比降95.5%；白云机场6月航班起降2.47万架次，同比增98.0%，旅客吞吐量244.3万，同比增171.1%。快递：6月，全国快递服务企业业务量完成102.5亿件，同比提升5.4%，全国疫情防控形势向好，上海复工复产稳步推进，快递需求增长稳步提升；业务收入完成976.7亿元，同比提升6.6%。6月，快递行业单票价格（剔除其他收入）为6.42元，环比提升1.8%，同比下降3.8%，疫情扰动导致价格维持在相对高位，同比降幅维持在相对低位，行业价格战维持缓和态势；CR8指数为84.7，环比上升了0.1。铁路公路：6月，全国铁路客运环比显著恢复，同比仍有下降，客运量1.67亿人次，同比下降32.0%，铁路货运保持增长，货运量4.08亿吨，同比增长7.3%。6月，全国公路客运量3.16亿人，环比增长18.6%，同比仍减少30%；货运量33.41亿吨，环比改善2.6%，同比下降4%。今年1-6月公路累计客运量18亿人，同比减少8.1%；累计货运量177.1亿吨，同比减少4.2%。风险提示：宏观经济复苏不及预期，疫情反复，油价汇率剧烈波动。 cUlYmU9ZbWmUgZcZjY8OdNbRsQpPpNpNeRqQoRfQoMnP9PoPmQxNnQnQvPrQtP请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航运口数据跟踪01航空机场数据跟踪02快递板块数据跟踪03铁路公路数据跟踪04目录 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航运港口：出口及集运运价企稳回升n图1：近期出口表现较好n图2：CCFI运价有n图4：欧线逐步企稳0%10%20%30%40%50%60%2021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06出口金额累计同比出口金额当月同比050010001500200025003000350040002018-12018-72019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-12022-705001000150020002500300035002018-12018-72019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-12022-7CCFI美东CCFI美西n图3：美线近期有所回调资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理010002000300040005000600070002018-12018-72019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-12022-7CCFI欧线CCFI地中海线资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航运港口：全球供应链效率分化严重n图5：近期全球综合准班率平稳n图6：美国东西部准分化n图8：华东港口准班率仍较为低下0 10 20 30 40 50 60 70 80 2020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05全球集运综合准班率（%）01020304050607080901002020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05鹿特丹（%）汉堡（%）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理n图7：欧洲港口准班率下降01020304050607080901002020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05洛杉矶（%）奥克兰(%）0 10 20 30 40 50 60 70 80 2020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05上海(%)宁波-舟山(%)深圳(%)资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航运港口：VLCC运价回升，成品油运价维持强劲n图10：6月下旬以品油运价走势分化4000 4100 4200 4300 4400 4500 4600 4700 4800 4900 2010201120122013201420152016201720182019202020212022经合组织石油库存（百万桶）资料来源：Wind，克拉克森，国信证券经济研究所整理1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100 2200 2016201720182019202020212022EIA原油和石油产品总库存-30000-20000-1000001000020000300002021202120212021202220222022TD3C-TCE(美元/天)n图9：TD3C航线TCE回升n图11：22Q1经合组织原油库存已达2010年以来低位050010001500200025002020-12020-72021-12021-72022-12022-7BDTIBCTIn图12：EIA数据显示近期原油库存持续下降资料来源：Wind，克拉克森，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，克拉克森，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，克拉克森，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航运港口：散运景气度有所下滑n图14：散货各船型落n图13：散运景气度回落0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2021-12021-42021-72021-102022-12022-42022-7波罗的海干散货指数(BDI)0200040006000800010000120002021-12021-42021-72021-102022-12022-42022-7BPIBSI04008001200160020002021-12021-42021-72021-102022-12022-42022-7铁矿石价格（元/吨）动力煤价格（元/吨）n图15：动力煤价格坚挺，铁矿石回落资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理-10%-5%0%5%10%15%20%2021-12021-42021-72021-102022-12022-4沿海港口货物吞吐量当月同比n图16：沿海货物吞吐量表现持续不振资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航空：客流环比持续增长n图17：民航旅客运输量n图18：民航国内量n图19：民航国际线旅客运输量n图20：民航地区线旅客运输量资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理-100%-50%0%50%100%150%200%250%010002000300040005000600070002019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航旅客运输量（左轴，万人次）同比增速（右轴）-150%-100%-50%0%50%100%150%200%250%01000200030004000500060002019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航国内线旅客运人次）同比增速（右轴）-120%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%01002003004005006007008002019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航国际线旅客运输量（左轴，万人次）同比增速（右轴）-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%0204060801001202019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航地区线旅客运输量（左轴，万人次）同比增速（右轴）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容航空：客运周转量，客座率，货运情况n图21：民航旅客周转量n图22：民航正班n图23：民航货物运输量n图24：民航货运周转量资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%010203040506070802019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航货物运输量（万吨）同比增速（右轴）-40%-20%0%20%40%60%80%0510152025302019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航货物周转量（亿吨公里）同比增速（右轴）-100%-50%0%50%100%150%200%250%0200400600800100012002019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1民航旅客周转量（左轴，亿人公里）同比增速（右轴）5055606570758085902019-12019-72020-12020-72021-12021-72022-1资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind