英大证券金点策略晨报(2022.07.20)

文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 1 页 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 短期震荡整固不改中期向好格局 一、周二市场综述 周一晨报中提醒，上周市场出现连续调整，不过，利空的因素也正逐步被消化。成交量还是略有不足，虽然我们不排除短期指数仍有震荡整固或继续回踩的可能，不过，在国内经济复苏预期向好以及流动性宽裕的支撑和提振下，市场此轮向好的趋势还未结束。周二晨报中提醒，前期压制市场的几个利空的因素已经逐步被消化，随着金融、地产等权重板块的企稳，指数也有望重拾升势。 周二早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后指数走势出现分化，沪指弱势震荡，创指跌幅扩大至1.5%。盘面上看，旅游酒店高开回落，汽车产业链继续走强，华为鸿蒙概念股大幅拉升。午后，沪深三大指数势盘整，沪指受券商等权重股的支撑偏强，创指受宁德时代等权重股走低的影响，跌幅盘中扩大至2%，尾盘略有回升，沪指勉强收红。 全天看，行业方面，船舶制造、软件开发、游戏、汽车服务、互联网服务、计算机设备、物流、电子化学品、文化传媒等板块涨幅居前，光伏设备、风电设备、工程机械、电力、航空机场等板块跌幅居前。题材股方面，华为欧拉、鸿蒙、数据安全、电子身份证、数字经济、智慧政务、云计算等题材股涨幅居前，虚拟电厂、抽水蓄能、绿色电力等题材股跌幅居前。 金点策略晨报—每日报告 2022年7月20日 星期三 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 2 页 整体上，两市个股涨多跌少，市场情绪低迷，赚钱效应一般，成交小幅萎缩，两市成交额9968亿元，再度跌破万亿，截止收盘，上证指数报3279.43点，上涨1.33点，涨幅0.04%，总成交额3960.42亿；深证成指报12494.77点，下跌37.88点，跌幅0.30%，总成交额6007.20亿；创业板指报2750.87点，下跌49.49点，跌幅1.77%，总成交额2095.77亿，科创50指报1061.85点，下跌7.48点，跌幅0.70%，总成交额499.33亿。 二、周二盘面点评 一是鸿蒙概念股大涨。周二华为欧拉、鸿蒙概念及华为昇腾等概念股大涨，主要是受消息面利好的刺激。消息面上，7月18日，华为终端官方微博宣布，将于7月27日举行华为全场景新品发布会，届时将发布HarmonyOS 3.0及多款终端新品。 二是数字经济概念股大涨。2022年度（一季度）策略报告，我们推荐了数字经济产业链的投资机会。2022年1月17-20日连续暴涨后，之后小幅调整，春节后连续两周成为题材股中的明星。受“东数西算”工程正式全面启动的利好刺激，2月18、21日数字经济概念股连续上演的涨停潮，之后，数字经济等概念股随着大盘连续调整。4月末以来，数字经济概念随大盘出现反弹，下半年还可以继续关注，中长期看好逻辑没变，“十四五”规划纲要把“加快数字发展，建设数字中国”作为独立篇章，2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。2021年10月18日，政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习。习近平在主持学习时强调，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。2022年2月17日，国家发展改革委等部门正式发布消息，同意京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等地启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，“东数西算”工程正式全面启动。关注数字经济下，数字产业化与产业数字化两大领域。数字产业化为数字经济发展提供技术、产品、服务和解决方案，包括但不限于5G、集成电路、 rPoOqQsQ7N9R9PsQmMmOsQfQrRoRkPmOmM7NmNrPwMmRqONZtOpO 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 3 页 人工智能、大数据、云计算、区块链等领域。产业数字化指数字技术在传统产业中的应用，包括但不限于车联网、在线办公、在线医疗、数字政务、线上娱乐等领域。 三是游戏概念股大涨。周二游戏、元宇宙等概念股大涨。“元宇宙”大体的意思是打造沉浸式的网络化的虚拟空间，用户可以在其中进行文化、社交、娱乐活动等交互体验，在平台生态、硬件需求、基础设施、内容形态等方面带来全新的机遇。2021年四季度我们重点推荐了“元宇宙”概念，去年四季度的表现可以用非常靓丽来形容，元宇宙概念四季度涨幅53.79%。2022年一季度，我们提醒目前“元宇宙”概念还处于炒作阶段，且去年四季度已经大幅上涨，后期震荡难免，因此高抛低吸，注意节奏是相对占优的策略。一季度“元宇宙”出现预期中的调整，4月末以来随大盘出现反弹，后续仍可跟踪相关投资机会。 三、后市大势研判 周一沪深三大指数集体反弹后，周二出现分化，沪指受金融等权重股的支撑明显偏强，创业板指数跌幅超1.5%。不过，个股依旧是涨多跌少。展望后市，前期压制市场的几个利空的因素已经逐步被消化，具体看：一是沪指上攻年线未果后，短期出现技术性回踩，且伴随着缩量，应属良性，回踩有望接近尾声；二是新能源赛道为代表的成长股再度企稳上涨，有利于市场信心回暖；三是大宗商品连续大跌后，已经逐步消化了7月美联储大幅加息的利空，周一大宗商品期货集体大涨，或表明近期大宗商品暴跌告一段落。在国内经济复苏预期向好以及流动性宽裕的支撑和提振下，市场此轮向好的趋势还未结束。后续指数如果想冲击年线，需要权重股与成交量的配合，权重股可密切观察金融股的动向。如果两市成交额能够再度放大，指数可能一鼓作气站上年线，否则，如果成交量迟迟不能放大，那么，短期不排除指数仍有震荡整固的可能，不过，即便出现震荡回踩，仍是上行中的良性回调，投资者无需担心。 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 4 页 市场风格方面，热点轮换依旧较快。虽然金融、地产等权重板块企稳力挺沪指，但光伏设备、风电设备、锂电池等新能源板块再度回落，创业板受此拖累跌幅较大，市场热点的频繁轮换削弱了投资者做多的积极性。另外，当前半年报行情进行中，要注意股价和业绩增速是否匹配，短期规避业绩不佳的个股，重点关注业绩有高增预期的板块。 稍微长远一点看，俄乌冲突和美元紧缩对A股影响已经钝化，虽然疫情仍将有局部零星散发，但我们认为，后续疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好，随着一揽子稳增长政策进入密集落地期，集中起效，基本面、流动性和市场情绪出现共振，A股在5-6月强劲反弹后，三季度仍有望延续上涨趋势，不过，“内忧外患”并未完全消除，上涨过程中难免有震荡回踩，节奏上受中报业绩分化、科创板解禁高峰、疫情波动或其他突发事件的影响，结构上可能出现科技成长、大消费、低估值蓝筹轮动。 【近期文章分享】 【晨早参考短信】 周二沪深三大指数出现分化，个股涨多跌少，沪指受金融等权重股的支撑明显偏强，不过，两市成交额再度跌破万亿。如果成交量迟迟不能放大，那么，短期不排除指数仍有震荡整固的可能。不过，在国内经济复苏预期向好以及流动性宽裕的支撑和提振下，市场此轮向好的趋势还未结束。结构上可能出现科技成长、大消费、低估值蓝筹轮动，业绩高增长或者改善预期更强的方向更具向上弹性。仅供参考。 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 5 页 声 明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号） ，英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼 邮编：518031 传真：86-755-83007074