建信期货焦煤每日报告(2022.07.19)

请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 煤焦 日期 2022年7月19日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 昨日持仓量结算价变化2022/7/182023.51960.02115.01958.02095.572.03.567909050481-8010.602022/7/152083.52025.02067.01960.01964.5-119.0-5.7182035512821496-0.392022/7/142089.02090.02122.02032.52088.5-0.5-0.027152149786417-0.072022/7/132155.02090.02131.02058.02118.0-37.0-1.726668049369-1110-0.182022/7/122193.52193.02218.52100.02101.5-92.0-4.19721665047928390.19昨日持仓量结算价变化2022/7/182623.52543.02734.52542.52711.087.53.344839433560-18860.102022/7/152742.02610.02670.02541.52543.0-199.0-7.264905035446844-0.572022/7/142762.52740.02799.52675.52743.5-19.0-0.694517134602140-0.112022/7/132834.52740.02809.52721.02782.0-52.5-1.854249234462-426-0.022022/7/122909.52880.02915.02751.02753.0-156.5-5.38455923488827310.37➢ 市场表现：表1：焦煤主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元）7月18日，焦煤主力合约今日收盘价为2095.5元/吨，较上一交易日结算价上涨72.0元/吨，涨幅3.56%。持仓量持仓量资金流向资金流向7月18日，焦炭主力合约今日收盘价为2711.0元/吨，较上一交易日结算价上涨87.5元/吨，涨幅3.34%。表1：焦炭主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元）收盘价变化收盘价变化涨跌幅涨跌幅成交量成交量数据来源：Wind，建信期货研投中心数据来源：Wind，建信期货研投中心日期日期开盘价开盘价最高价最高价最低价最低价收盘价收盘价 eWjWjZ8Y9UnVlUbWkXaQaO7NpNoOnPnPlOnNqPjMmNyR9PrQqMMYrNpQNZmOuM 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 ➢ 后市展望： 7月18日, 双焦有所反弹，焦煤报收2095.5元/吨，涨幅3.56%，焦炭报收2711元/吨，涨幅3.34% 消息面上，上周受美国CPI指数超预期增长影响，美联储加息预期大幅提高，多数工业原料相关的大宗商品价格有明显下跌趋势，基本面不佳的黑色系也受此影响，跌幅有所增加。美国总统拜登访问沙特，沙特并未明确原油增产，使市场对原油价格下跌的担忧有所缓解，周一整个大宗商品均有所上周，双焦随之反弹。 基本面上，海关总署公布的钢铁出口量较去年同期有明显下跌，也反映出黑色系下游市场需求低迷。国家公布第二季度经济数据，数据低于预期，进一步扩大了市场的悲观情绪。钢材下游市场需求低迷，粗钢铁水产量走低，双焦价格承压。 预计短期内，双焦以偏弱运行为主。终端需求修复前或难以反弹。 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 二、行业要闻 ⚫ 7月15日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2022年上半年国民经济运行情况，并答记者问。初步核算，上半年国内生产总值562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，二季度国内生产总值292464亿元，同比增长0.4%。5月份主要经济指标降幅收窄，6月份经济企稳回升，二季度经济实现正增长。 ⚫ 财联社7月12日讯，全球煤炭价格居高不下，但随着经济活动回升，且国内煤炭短缺，印度6月煤炭进口量仍创下历史新高，其中来自俄罗斯的煤炭供应几近翻倍。印度6月份进口了超过2500万吨的动力煤和焦煤，较去年同期增长逾三分之一。其中主要用于发电的动力煤进口量跃升至1960万吨，增幅为40%；用于炼钢的焦煤进口量则升至约540万吨，增幅为23%。 ⚫ 美国6月通胀率升至9.1%，创40年来新高，当地时间13日，美国劳工部公布的数据显示，美国6月消费者价格指数(CPI)环比上涨1.3%，同比上涨9.1%。数据显示，美国CPI同比涨幅高于此前市场预期的8.8%，再次刷新40年来的最高纪录。 ⚫ 财联社7月12日讯，发改委印发《国家公路网规划》提出，到2035年，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局，实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。 ⚫ 7月11日央行数据显示，6月份社会融资规模增量5.17万亿元，预期42000亿元，5月为27821亿元。初步统计，2022年上半年社会融资规模增量累计为21万亿元，比上年同期多3.2万亿元。6月末广义货币(M2)余额258.15万亿元，同比增长11.4%。6月份新增人民币贷款2.81万亿元，上半年人民币贷款增加13.68万亿元。 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 三、数据概览 图1：洗煤厂精煤产量、产能利用率 图2：焦企、钢厂焦炭产量、产能利用率 0102030405060708090100010203040506070802019/2/222020/2/222021/2/222022/2/22%万吨精煤日均产量洗煤厂开工率 010203040506070809010001020304050607080901002019-07-152020-07-152021-07-152022-07-15%万吨焦炭：全样本：独立焦化企业：日均产量：中国（周）焦炭：全样本：独立焦化企业：剔除淘汰产能利用率：中国（周）焦炭：247家钢厂样本焦化厂：日均产量：中国（周）焦炭：247家钢厂样本焦化厂：产能利用率：中国（周） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图3：炼焦煤库存 图4：焦炭库存 050010001500200025002019-02-222020-02-222021-02-222022-02-22万吨230家独立焦化厂：炼焦煤：库存：中国（周）炼焦煤：247家钢厂样本焦化厂：库存：中国（周）炼焦煤：进口：港口库存（周） 0200400600800100012002019-06-222020-06-222021-06-222022-06-22万吨焦炭：全样本：独立焦化企业：库存：中国（周）焦炭：247家钢厂样本焦化厂：库存：中国（周）焦炭：港口库存：中国（周） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图5：主焦煤现货价格走势 图6：焦炭现货价格走势 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002017-07-242018-07-242019-07-242020-07-242021-07-24元/吨河北主焦煤车板价贵州主焦煤车板价黑龙江主焦煤车板价山西主焦煤车板价全国主焦煤平均价 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002017-07-242018-07-242019-07-242020-07-242021-07-24元/吨山西二级冶金焦市场价山东二级冶金焦市场价内蒙二级冶金焦车板价黑龙江二级冶金焦车板价全国冶金焦平均价 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 图7： 焦煤基差（元/吨） 图8：焦炭基差（元/吨） -1,200-1,000-800-600-400-20002004006008001,00005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002019-07-042020-07-042021-07-042022-07-04焦煤基差焦煤期货主力合约收盘价焦煤现货平均价 -1,000-50005001,0001,50005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002019-07-042020-07-042021-07-042022-07-04焦炭基差焦炭期货主力合约收盘价焦炭现货平均价 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 图9： 焦企利润 图10： 钢厂利润 -400-2000200400600800100012002019-02-222020-02-222021-02-222022-02-22元/吨独立焦化企业：吨焦平均利润：中国（周） -400-20002004006008001000120014002019-06-132020-06-132021-06-132022-06-13元/吨全国平均螺纹钢高炉利润 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 请阅读正文后的声明 - 7 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 021-60635739 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复