大越期货铁矿石早报(2022.07.18)

铁矿石早报-2022年7月18日大越期货投资咨询部证券代码：839979 铁矿石：1、基本面：15日港口现货成交46万吨，环比下降50%，上周平均每日成交70.4万吨，环比上涨4.7%。上周澳巴发货量双双回落，由于前期发运高位，本期到港量明显增加。新一期疏港量再度回落，高到港效应下港口库存进入新一轮累库周期。新一期铁水产量与钢厂盈利率继续下行，钢材周产量继续下行但仅靠自发性减产无法修复利润偏空2、基差：日照港PB粉现货678，折合盘面722.7，09合约基差77.7；日照港金布巴粉现货价格650，折合盘面721.4，09合约基差76.4，盘面贴水偏多3、库存：港口库存13028.29万吨，环比增加154.45万吨偏多4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下偏空5、主力持仓：主力净空，空减偏空6、预期：近日国内疫情小范围抬头，终端需求恢复存在扰动，同时淡季背景下各地持续高温天气影响施工进度。近期“停贷”事件一定程度上影响市场对于地产端的恢复预期，上周五公布的地产数据不及预期，预计矿价仍维持震荡下行为主。I2209：640-690区间操作每日观点 sMrRrRnP6MdN6MsQoOnPtRkPoOoRfQqRzRbRqRqOvPqQsQwMrQpP利多：1、稳经济下地产与基建等终端需求预期支撑，新一期金融数据大超预期2、防疫政策边际宽松，市场预期未来需求好转利空：1、终端需求处于传统淡季2、国内疫情再度抬头，地产端情绪有所回落3、钢厂利润持续偏低4、2022年仍继续粗钢压减计划，近期钢厂检修范围扩大当前主要逻辑：终端需求尚未落地，市场反复考验预期主要风险点：1、海外发运不及预期2、国内疫情发展影响因素总结 变动2022-07-152022-07-14车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%-57678735元/吨PB折盘面-62.6722.7785.3元/吨车板价:日照港:澳大利亚:金布巴粉:60.5%-60650710元/吨金布巴折盘面-64.5721.4785.9元/吨I01-30600.5630.5元/吨I05-28590.5618.5元/吨I09-50.5645695.5元/吨PB 01基差-32.6122.2154.8元/吨PB 05基差-34.6132.2166.8元/吨PB 09基差-12.177.789.8元/吨金布巴01基差-34.5120.9155.4元/吨金布巴05基差-36.5130.9167.4元/吨金布巴09基差-14.076.490.4元/吨现货期货价格 月间价差-500501001502002501/162/163/164/165/166/167/168/169/169-1价差I1709-1801I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2109-2201I2209-2301-100-500501001505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/161-5价差I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2201-2205I2301-2305 01002003004005006007001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16PB01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301PB粉基差-10001002003004005006007008005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16PB05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-10001002003004005006009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15PB09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209 金布巴基差-10001002003004005006001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16金布巴01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301-200-10001002003004005006007005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16金布巴05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-200-10001002003004005009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15金布巴09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209 0501001502002503003504004505001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉-超特粉2016201720182019202020212022元/湿吨05101520253035401/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/465%-62%2016201720182019202020212022美元/干吨0102030405060701/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/462%-58%2016201720182019202020212022美元/干吨00.10.20.30.40.50.60.70.81/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4价格块矿溢价:62.5%2016201720182019202020212022美元/干吨度现货价差高低品价差收窄 -150-100-500501001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4（卡粉+超特粉）/2 -PB粉2016201720182019202020212022元/湿吨配矿价差 -100-500501001501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4金布巴进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502002503001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4杨迪粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4超特粉进口利润2016201720182019202020212022元/湿吨进口价差 8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨2000400060008000100001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨2025303540451月1日1月11日1月22日2月2日2月14日2月25日3月9日3月15日3月26日4月7日4月15日4月24日5月6日5月18日5月24日6月4日6月16日6月24日7月3日7月15日7月28日8月10日8月16日8月28日9月10日9月23日10月8日10月19日11月1日11月11日11月24日12月4日12月17日12月28日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年天13001500170019002100230025001月1日1月11日1月22日2月5日2月18日2月26日3月9日3月19日3月27日4月7日4月17日4月26日5月6日5月18日5月29日6月7日6月18日6月30日7月12日7月24日8月2日8月14日8月27日9月9日9月22日10月8日10月19日11月1日11月13日11月25日12月7日12月18日12月28日总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨港口库存进入新一轮累库周期库存 01000200030004000500060001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2波罗的海干散货指数(BDI)201620172018201920202021202205101520251/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)2016201720182019202020212022美元/吨01020304050601/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)2016201720182019202020212022美元/吨运价 1501701902102302502702903103303501月1日1月7日1月13日1月19日1月25日2月2日2月10日2月18日2月24日3月2日3月8日3月13日3月19日3月25日3月31日4月6日4月12日4月17日4月23日4月29日5月5日5月11日5月17日5月22日5月28日6月3日6月9日6月15日6月21日6月26日7月2日7月8日7月14日7月20日7月26日7月31日8月6日8月12日8月18日8月24日8月30日9月4日9月10日9月16日9月22日9月28日10月7日10月13日10月19日10月25日10月30日11月5日11月11日11月17日11月23日11月29日12月4日12月10日12月16日12月22日12月28日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨日均疏港量日均疏港量继续回落 港口成交持续偏弱204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月17日2月26日3月7日3月16日3月25日4月3日4月13日4月22日5月2日5月11日5月20日5月29日6月7日6月16日6月25日7月4日7月13日7月22日7月31日8月9日8月18日8月27日9月5日9月14日9月23日10月9日10月18日10月27日11月5日11月14日11月23日12月2日12月11日12月20日12月29日铁矿石主要港口成交量：合计（日）2018年2019年2020年2021年2022年万