行业周报：沿政策支持方向和业绩趋势，加码布局元宇宙和游戏

《上海市数字经济发展“十四五”规划》或再助力元宇宙发展 根据上海市人民政府网站7月12日发布的《上海市数字经济发展“十四五”规划》，其中包括“拓展数字新产业、培育数据新要素、提升数字新基建、打造智能新终端、壮大数字新企业、建设数字新载体”等重点任务。“培养数据新要素”中提到“支持龙头企业探索NFT（非同质化代币）交易平台建设，研究推动NFT等资产数字化、数字IP全球化流通、数字确权保护等相关业态在上海先行先试”，我们认为或对NFT交易在上海落地带来重要驱动，而NFT交易若落地，有望打开基于NFT的数字藏品发行市场空间，对产业链IP方、发行平台及交易参与方带来业绩驱动。“提升数字新基建”中提到“加快研究部署未来虚拟世界与现实社会相交互的平台，加强从底层到应用全链条布局”等元宇宙相关内容，继此前《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022—2025年）》后，再次强调对元宇宙的支持及其对数字经济发展的重要作用。基于近期上海市出台的系列支持元宇宙发展的文件，我们建议在当前估值明显回落之际，加大对元宇宙中技术及商业化落地较快的虚拟人、NFT、裸眼3D、XR等领域的布局力度，重点推荐兆讯传媒、芒果超媒、元隆雅图，受益标的包括风语筑、蓝色光标、顺网科技、视觉中国、三人行、锋尚文化、浙文互联、中文在线等。 基于版号再次发放和上市公司中报业绩预期，继续建议在估值低位布局游戏7月12日，国家新闻出版署官网发布2022年7月份国产网络游戏审批信息，共计67款游戏获得版号，其中移动游戏（含休闲益智类）65款。这是自2022年4月以来的第三批游戏版号，或进一步验证游戏版号发放常态化，而2022年每批版号数量与2021年同期相比明显减少，或延续“总量控制、鼓励精品”思路。 根据上市公司近期发布的业绩预告，按照中位数，完美世界、三七互娱、恺英网络2022年上半年扣非后归母净利润增速分别为1626%、151%、163%，其中Q2完美世界扣非后归母净利润由上年同期的亏损2.80亿元提升至盈利2.46亿元，三七互娱和恺英网络扣非后归母净利润增速分别为32%和116%，在未成年人防沉迷措施严格落实前提下，主要游戏上市公司业绩依然延续较快增长，主要原因或为通过精细化运营，老游戏延续稳定流水并提升了盈利性，完美世界《幻塔》、三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》等近一年内上线的游戏带来了积极贡献。我们认为，版号或常态化发放，将进一步消除市场对游戏行业长期增长前景的担忧，而版号数量控制及游戏公司精品化策略下，买量竞争或趋缓，游戏长线运营表现及利润率稳定性或提升，加上储备游戏在获得版号后上线以及出海带来的增量，头部游戏公司业绩依然具备长期成长性，估值和业绩有望持续修复。我们建议在当前的估值低位继续加大对游戏板块配置力度，重点推荐腾讯控股、吉比特、完美世界、创梦天地、姚记科技，受益标的包括网易-S、三七互娱、恺英网络、电魂网络、宝通科技、盛天网络、游族网络、汤姆猫等。 风险提示：元宇宙商业化进展不及预期，新游戏获得版号及上线时间不确定。 1、行业数据综述：三七互娱旗下手游本周iOS畅销榜排名提 升较多；芒果TV综艺《乘风破浪第三季》稳居周播映指数第 一 2022年7月11日至2022年7月16日22：00，根据七麦数据，《暗区突围》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年7月11日至2022年7月16日22：00，《猫之城》获本周安卓预约榜、iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《暗区突围》为内地iOS免费榜第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.16 22:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.16 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《猫之城》 获新游本周预约榜第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《猫之城》 获新游本周预约榜第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 表4：院线电影数据—《神探大战》获周票房第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 表5：影片《开心超人之英雄的心》等即将上映（截止时间：2022.07.1622:00） 表6：网播剧数据——周播映指数前十中 ， 有6部剧集为腾讯独播（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 表7：网播综艺数据——芒果TV综艺《乘风破浪第三季》的周播映指数稳居第一（2022.07.11-2022.07.16）（截止时间：2022.07.1622:00） 2、行业新闻综述：梅赛德斯-奔驰与腾讯在高级别自动驾驶领 域达成战略合作；国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批 信息；酷天下发布全球首款数字藏品展示硬件 2.1、互联网：梅赛德斯-奔驰与腾讯在高级别自动驾驶领域达成战略合作 （1）梅赛德斯-奔驰与腾讯在高级别自动驾驶领域达成战略合作（2022.07.11） 梅赛德斯-奔驰集团股份公司旗下公司——戴姆勒大中华区投资有限公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签署合作备忘录，围绕高级别自动驾驶领域展开战略合作，利用云计算、大数据和人工智能技术，提速梅赛德斯-奔驰自动驾驶技术的模拟、测试和应用。该合作将强化研发资源，支持梅赛德斯-奔驰与英伟达在华携手研发自动驾驶汽车技术。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6bpL2C） （2）京东云首次发布数智供应链全景图（2022.07.13） 在2022京东全球科技探索者大会之京东云峰会上，京东云首次展示数智供应链全景图，正式发布七大解决方案，包括1个数智化基础设施，以及覆盖数智采购、协同研发、智能制造、全域链接、价值服务、供应链一体化等全链路的6大业务场景。同时，京东云首次发布四大数智供应链技术，包括京东超级物联平台、超级自动供应链、智能机器人仓调度系统以及超大规模计算集群天琴α。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6bqcgQ） （3）阿里云蔡英华：阿里云伙伴业务仍有较大增长潜力，营收占比2022年有望超过三成（2022.07.13） 7月13日，在2022阿里云合作伙伴大会上，阿里云智能全球销售总裁蔡英华表示，阿里云要恪守边界，与伙伴形成分工明确的合作模式、货真价实的权益体系和长期稳定的发展政策，并对伙伴收入占比提出明确数字要求。据介绍，上一财年，阿里云伙伴带来的业务规模已达185亿，四年间增长超7倍。蔡英华指出，伙伴业务仍有较大增长潜力，营收占比要进一步提升，2022年有望超过三成。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6iWp0f） （4）网易传媒签约法国队、阿根廷队，成为两支队伍的中国独家网络媒体合作伙伴（2022.07.15） 7月14日、15日，网易传媒相继宣布与顶级夺冠热门球队法国队、阿根廷队签约，成为两支队伍的中国独家网络媒体合作伙伴，在独家资讯、球星互动、集体肖像权等方面达成深度合作。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6iVYll） （5）字节旗下火山引擎DPU板卡项目命名为“氦卡”，商标正在注册中（2022.07.15） 字节跳动旗下火山引擎把DPU板卡项目命名为“氦卡”，英文名为HeCard，对标阿里云自研的CIPU。目前，“氦卡”的商标正在注册中。对于火山引擎涉足DPU板卡的原因，一位分析人士指出，从长期来看，各家厂商都要追求技术可控，都会往自硬件的方向发展。“主要还是追求性价比，各家厂商必然也会通过自研追求更高的工艺和更优的架构设计。”（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/5t2ERq） 2.2、游戏：国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息 （1）国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息（2022.07.12） 国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息，共67款游戏获批。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6bqh6c） （2）B站全资控股游戏公司北京时之砂（2022.07.12） 近日，北京时之砂科技有限公司发生工商变更，原股东三六零旗下北京世界星辉科技有限责任公司、天津聚信贰号科技合伙企业（有限合伙）退出。变更完成后，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司全资控股该公司。北京时之砂科技有限公司成立于2019年11月，法定代表人为郑彬炜，注册资本12万人民币，经营范围包括基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；从事互联网文化活动等。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/5zPaMX） 2.3、教育：发改委发文强化随迁子女基本公共教育保障 （1）发改委：强化随迁子女基本公共教育保障，保障随迁子女在流入地受教育权利（2022.07.12） 据发改委官网，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，强化随迁子女基本公共教育保障。保障随迁子女在流入地受教育权利，以公办学校为主将随迁子女纳入流入地义务教育保障范围。根据人口流动实际调整人口流入流出地区教师编制定额，加大人口集中流入城市义务教育阶段学位供给。逐步将农业转移人口纳入流入地中等职业教育、普通高中教育、普惠性学前教育保障范围。（资料来源：36Kr，http://u6v.cn/6xYrGt） 2.4、元宇宙：酷天下发布全球首款数字藏品展示硬件 （1）全球首款数字藏品展示硬件发布，天下秀携手创维探索元宇宙新应用（2022.07.13） 酷天下发布全球首款数字藏品展示硬件HASHII加密数字版画，通过独有的加密硬件钱包将作品基于BSN链的权证信息与数字版画硬件进行绑定，探索在Wbe3.0时代元宇宙数字藏品发布收藏解决方案。酷天下由天下秀控股子公司星矿科技与创维集团控股子公司深圳市酷开网络共同投资成立。据悉，HASHII加密数字版画未来将作为虹宇宙开放数字内容生态一部分，接入Honnverse虹宇宙开放应用平台及硬件平台。（资料来源：Wind，http://u6v.cn/6bqfXe） （2）2022互联网技术与应用博览会将探索“元宇宙”（2022.07.14） 7月14日，“2022互联网技术与应用博览会”新闻发布会在京召开，宣布该博览会将于2022年11月16日-11月18日在深圳国际会展中心举行。互联网技术与应用博览会由中国互联网协会主办。互联网技术与应用博览会秉承“互联网赋能千行百业”的愿景，定位于“互联网全链融合生态展示平台”，通过展览展示、论坛会议和特色活动三大板块联动，覆盖全产业链生态，展现互联网与传统产业深度融合发展，助力互联网赋能实体经济，打造最新互联网科技和服务体验场。中国互联网协会副秘书长裴玮介绍，博览会致力于成为极具影响力、极具前瞻性的新一代互联网产业展会，为社会经济发展、企业成长、网民悦享数字生活提供四大创新价值：助力数字经济发展的新引擎、探索“元宇宙”的新窗口、链接产学研用的新平台、全景数字生活的超级体验馆。在探索元宇宙方面，围绕新一代互联网技术及应用，博览会综合展区、主题展区、创新展区以及虚实共生相关展区将集中展示最前沿、最领先的数字技术。比如，全维度呈现AR、VR、全息影像、数字孪生、3D引擎等最新技术，打破虚拟和现实的边界，构建虚实共生的数字世界。（资料来源：Wind，ht tp://u6v.cn/5t39Mc） 3、公告总结：部分公司发布2022年半年度业绩预告 （1）三七互娱:2022年半年度业绩预告（2022.07.12） 2