方正中期期货焦煤焦炭日报(2022.07.12)

请务必阅读最后重要事项 第1页 焦煤焦炭日报Coke & Coal Daily Report 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作 者：煤化工组 郝潇潇 执业编号：F3064982(从业) Z0016670 (投资咨询) 联系方式：010-68578010/ haoxiaoxiao@foundersc.com 作 者：煤化工组 夏聪聪 执业编号：F3012139(从业) Z0012870 (投资咨询) 联系方式：010-68578010/ xiacongcong@foundersc.com 成文时间：2022年7月11日星期一 摘要： 焦煤：2022年7月11日，焦煤09合约震荡收星，截止至收盘，期价收于2193元/吨，期价下跌77元/吨，跌幅3.39%。 焦煤方面：上周汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为603.07万吨，较上期下降4.99万吨。Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率72.21%较上期值降1.45%；日均产量60.41万吨降0.85万吨。上周综合开工率小幅缩减。焦炭第二轮提降落地，亏损状态下部分焦化限产面积逐步扩大，对市场心态有一定打击。进口方面：甘其毛都口岸通关回升至545车左右，满都拉口岸回升至220车左右，策克口岸通关车辆维持在120车左右。当前三大通关口岸通关在850车左右，蒙煤通关维持年内高位，蒙煤进口量的稳步回升将缓解国内主焦煤供应偏紧的局面。需求方面：二轮提降落地，焦企利润维持低位，焦企对后期市场看法较为悲观，焦化企业开工率下滑。按照Mysteel统计的最新数据，截止至7月7日当周，230家独立焦化企业产能利用率为75.59%，较上期下降2.04%。全样本日均产量110.49万吨，较上期下降2.04万吨。库存方面：整体炼焦煤库存为2396.41万吨，较上期下降48.8万吨整，环比下降2%，同比下降23.88%。整体而言：焦煤期价的下跌主要还是由于终端需求偏弱，产业链负反馈加剧。当前整体产业链利润仍集中在焦煤身上，按照汾渭能源统计的数据，目前焦煤利润为1196元/吨，焦化企业亏损，而下游钢厂目前利润维持低位，在下游未分配至合理利润的情况下依旧会向上游焦煤索要利润，打压焦煤价格，叠加蒙煤进口稳步回升，供应端存改善预期，期价上行动能偏弱，短期仍将偏弱运行。 焦炭：2022年7月11日，焦炭09合约下跌，截止至收盘，期价收于2891元/吨，期价下跌137.5元/吨，跌幅4.54%。 焦炭方面：上周焦炭二轮提降200元/吨已全面落地，累计提降500元/吨，当前现货市场心态较为悲观。由于焦炭现货下降幅度超过焦煤现货降幅，焦化企业利润继续下滑，亏算加剧、Mysteel统计的数据显示，截止至7月7日当周30家独立焦化企业利润为-184元/吨，较上周下降142元/吨。供应端：由于焦化企业亏损，焦企限产增多，挺价意愿较强，开工率有所下降，按照Mysteel统计的最新数据，截止至7月7日当周，230家独立焦化企业产能利用率为75.59%，较上期下降2.04%。全样本日均产量110.49万吨，较上期下降2.04万吨。需求端：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.53%，环比上周下降2.26%，同比去年下降6.85%；高炉炼铁产能利用率85.71%，环比下降1.90%，同比增加0.23%；钢厂盈利率16.88%，环比增加0.87%，同比下降57.14%；日均铁水产量230.84万吨，环比下降5.12万吨，同比增加1.22万吨。目前唐山多数钢厂毛利处于亏损的状态，后期钢厂检修增多，铁水产量将继续回落。整体而言：从铁水的产量来看，随着高炉检修增多，铁水产量将继续回落，需求端的支撑将逐步减弱。当前国内零星报告疫情，市场对终端需求仍将表示担忧，产业链负反馈持续，期价仍将偏弱运行。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 焦煤焦炭日报Coke & Coal Daily Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、期货行情 ..................................................................................................................................................... 3 二、现货价格 ..................................................................................................................................................... 3 三、价差基差 ..................................................................................................................................................... 4 四、持仓报告 ..................................................................................................................................................... 5 五、主力合约日K线图 ..................................................................................................................................... 7 8YeWgZ6VqRmNaQaO7NnPqQnPtRfQoOtMkPrQoM9PoPsPNZrNoPuOnOnP 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、期货行情 表1-1 焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 品种收盘价最高价最低价涨跌幅成交量成交量变化持仓量持仓量变化焦炭2891.02999.52847.5-1.5345208-549232157647焦煤2193.02253.02144.0-0.5972533-1269347640352 资料来源：Wind，方正中期研究院 0.0000500.00001000.00001500.00002000.00002500.00003000.00003500.00004000.00004500.00005000.00002017-08-062017-10-052017-12-042018-02-022018-04-032018-06-022018-08-012018-09-302018-11-292019-01-282019-03-292019-05-282019-07-272019-09-252019-11-242020-01-232020-03-232020-05-222020-07-212020-09-192020-11-182021-01-172021-03-182021-05-172021-07-162021-09-142021-11-132022-01-122022-03-132022-05-122022-07-11焦炭焦煤00.511.522.50.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.02017-08-062017-10-052017-12-042018-02-022018-04-032018-06-022018-08-012018-09-302018-11-292019-01-282019-03-292019-05-282019-07-272019-09-252019-11-242020-01-232020-03-232020-05-222020-07-212020-09-192020-11-182021-01-172021-03-182021-05-172021-07-162021-09-142021-11-132022-01-122022-03-132022-05-122022-07-11焦炭-焦煤焦炭/焦煤（右） 图1-1 焦煤、焦炭走势 图1-2 焦炭焦煤价差、比价 资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【炼焦煤】11日国内炼焦煤市场稳中偏稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.3，G85报3100元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G80报3200元/吨，S1.3，G78报价2990元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2900元/吨，1/3焦煤车板价2600元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A9，S0.8报2170元/吨，气煤A<9，S<0.6报2070元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2390元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价2070元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2200元/吨，1/3焦煤S0.3报1990元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报2200元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报3270元/吨。 【进口煤炭】8日进口煤炭市场盘整运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1900元/吨，蒙5#精煤2315元/吨。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报258-260美金/吨，日环比下跌12美元/吨。随着国际钢市价格不断下跌，市场悲观情绪蔓延，叠加欧洲等国原料库存高位，一些国际钢厂因需求差被迫限产等因素影响，有转售原料行为，但买方还盘价格不断探低，影响本周价格持续下调。港口进口炼焦煤方面，鉴于钢焦市场不明朗，下游采购原料趋于谨慎，甚至部分企业停止或者减缓补库，对于港口市场询货寥寥无几，市场观望情绪浓厚，价格承压运行。现港口俄罗斯Elga报2050-2100元/吨，K10瘦煤报2050-2100元/吨，伊娜琳肥煤报2100-2150元/吨，K4主焦煤报2600元/吨左右。 请务必阅读最后重要事项 第4页 【焦炭】11日焦炭市场偏稳运行：山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2760-2850元/吨；准一级干熄冶金焦报价3100-3270元/吨；一级湿熄冶金焦报价2800-3000元/吨；一级干熄冶金焦报价3400-3500元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2770-2910元/吨，准一干熄主流报价3260-3350元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2740元/吨，包头准一2700元/吨，赤峰二级0.8报2800-2900元/吨，均出厂含税价。 三、价差基差 -1,000-50005001,0001,50005001000150020002500300035004000450050002017-08-062017-12-042018-04-032018-08-012018-11-292019-03-292019-07-272019-11-242020-03-232020-07-212020-11-182021-03-182021-07-162021-11-132022-03-132022-07-11基差（右）焦炭天津港一级焦含税价-500.00.0500.01,000.01,500.02,000.00.0000500.00001,000.00001,500.00002,000.0000