期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩13天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/7/63.01118.95%17.46%17.57%20.80%16.84%20.21%72.60%65.40%2022/7/73.00211.49%16.77%17.54%20.63%15.97%20.33%71.00%63.50%2022/7/83.00612.20%15.63%17.23%20.21%16.53%19.73%63.20%56.60%2022年7月8日次月同期HV16.79%16.81%15.91% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报19.0%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV19.00%19.50%20.00%20.50%21.00%21.50%22.00%9:29:009:41:009:53:0010:05:0010:17:0010:29:0010:41:0010:53:0011:05:0011:17:0011:29:0013:11:0013:23:0013:35:0013:47:0013:59:0014:11:0014:23:0014:35:0014:47:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前104.2298.4493.43历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值61%44%33%30%26%90分位27%28%27%26%25%75分位22%21%23%22%22% 50分位 16%17%17%18%20% 25分位13%15%15%15%15%10分位10%12%13%13%14%最小值4%9%12%13%13%昨日105.40三日前95.810%10%20%30%40%50%60%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货18%23%28%50ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%2.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货012340246-26%-22%-19%-15%-12%-9%-5%-2%2%5%9%12%15%19%22%26%50ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 vU9UkW8YcZmVmNpNsRbR8Q6MoMpPpNtRfQmMoRjMoPoP7NqRrNvPoOzQuOoNoP【沪300ETF】当月合约距离到期还剩13天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/7/64.45214.64%16.78%16.36%20.70%16.14%20.41%78.70%62.90%2022/7/74.46811.67%15.02%15.87%20.26%15.42%20.46%75.10%59.70%2022/7/84.46411.60%14.30%15.44%19.72%16.03%19.80%65.70%51.70%16.34%15.86%次月同期HV16.39%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货19.00%19.50%20.00%20.50%21.00%21.50%22.00%9:30:019:42:369:55:1110:07:5010:20:2910:32:5810:45:3210:58:0211:10:3211:23:0213:06:1313:18:4213:31:1613:43:4613:56:1514:08:5314:21:3014:34:0214:46:36日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前108.38103.42100.14历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值59%44%34%31%27%90分位29%28%29%26%26%75分位19%20%22%23%22% 50分位 15%16%16%17%18% 25分位12%13%13%13%14%10分位9%11%11%12%12%最小值6%7%9%10%11%107.24三日前101.46昨日0%10%20%30%40%50%60%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16%26%36%沪300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0240510-28%-24%-20%-17%-13%-9%-6%-2%2%6%9%13%17%20%24%28%沪300ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩13天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/7/64.45815.69%17.16%16.50%21.17%16.46%20.55%81.60%65.40%2022/7/74.47211.25%15.27%16.06%21.10%15.75%20.47%80.00%64.40%2022/7/84.46811.11%14.65%15.63%20.17%16.34%20.01%66.50%52.10%16.21%次月同期HV16.38%15.87%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%22.5%9:30:009:42:359:55:1210:07:4810:20:1910:32:5010:45:2810:57:5511:10:3211:23:0413:06:1213:18:4313:31:2313:43:5613:56:3114:09:0414:21:4014:34:1014:46:46日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前82.50102.3399.74历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值55%42%32%30%26%90分位27%28%28%25%26%75分位18%20%21%22%21% 50分位 15%16%16%16%18% 25分位12%13%13%13%14%10分位10%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日105.11三日前102.670%10%20%30%40%50%60%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0240510-28%-24%-20%-17%-13%-9%-6%-2%2%