数字信息创新发展，医疗智能下一十年徐子悦xuzy1@essence.com.cn86 18801168784安信国际研究部2022年7月4日请参阅本报告尾部免责声明 目录2•数字医疗的发展趋势•信息平台建设•平台数字化整合•AI智能赋能医疗•商业化途径•数字营销•数字化研发过程•参与保险产品制定•医疗数字化及医疗AI类公司•医生知识服务平台•院边店患者服务•专业SaaS平台•AI算法与疾病知识图谱•AI算法与医学影像识别 营业收入净利润扣非净利润毛利率营收同比增速净利润同比增速扣非净利润同比增速毛利率同比增速嘉和美康6.520.500.3951.21%22.58%133.42%87.44%1.57%卫宁健康27.53.782.1246.35%21.34%22.99%43.20%7.39%东华软件108.84.604.1923.20%18.73%16.51%0.50%0.20%万达信息35.130.690.0933.49%16.78%105.36%100.62%17.64%创业慧康18.994.133.8754.22%16.30%24.28%23.11%1.20%东软集团87.3511.730.3526.16%14.60%794.35%123.42%0久远银海13.062.192.0356.11%13.21%17.09%20.07%2.86%和仁科技4.620.350.2734.72%2.08%19.32%15.41%8.34%医疗信息系统建设逐步完善3数据来源：艾瑞咨询、沙利文、动脉网、安信国际✓经过十余年的发展，各大医疗机构已经完成了基本的信息系统建设。医疗信息化包括医院管理信息化系统（HIS）、临床管理信息化系统（CIS）等医院IT系统建设与区域医疗卫生服务信息化系统（GMIS），是使医疗服务实现数字化、网络化的信息系统基础设施。医疗服务在线数字化阶段是使医疗行业参与方实现业务数字化与流程线上化，提升流程效率。✓存在数据孤岛的问题，且积累的大量医疗数据仍非标准化，无法被机器计算分析。表：营收比较（亿RMB） 平台数字化整合，产业链参与数字线上化4✓医疗行业参与方实现业务数字化与流程线上化，从而为终端消费者提供在线化服务，提升流程效率。现阶段推动政府、医疗机构、医药企业等各方面业务与流程线上化迁移和数字化管理，线上数据质量逐渐提高、数据标准进一步建立，数据资源正在被开发利用。✓现阶段困境：数据精度要求高、多学科交叉协作、数据隐私泄露等。数据来源：艾瑞咨询、沙利文、安信国际 AI智能赋能医疗5✓AI算法等模型逐渐成熟，为各个细分行业提供解决方案。医疗智能依托大数据、人工智能等技术的应用，以多维度、高质量、机器可分析计算的大数据为入口，产出可客观衡量医疗行为和效果的指标与证据，提升医疗参与者的决策效率和精准度，实现医疗行业各环节的降本增效。✓5大核心要素共同作用下，产出可应用于真实世界场景中的智能决策。✓海量、多源、可追溯、机器可计算的医疗大数据入口是构建医疗智能的基础。云计算为大数据的存储、快速处理和分析挖掘提供基础能力，保障隐私性和安全性。技术能力（AI）则是实现数据处理、分析、挖掘和产业应用落地的引擎。医学知识与场景经验是数据模型与实际应用之间的桥梁，可确保模型的场景适用性、准确性和可解释性。场景+算法高频迭代能够通过数据闭环反馈提升算法模型以及产生的知识与洞见的深度和可靠性，并提升解决方案的智能性。数据来源：沙利文、安信国际医疗智能赋能结果效率提升（Efficient）大数据、云计算和人工智能技术的成熟，使得行业参与者能够通过大规模分析、计算和预测，持续产生真实世界证据，建立客观的评价和结果衡量体系，提升监管、研究和诊疗效率。个性化、精准化（Precise)基于精细的数据颗粒度和不断拓展的应用场景，持续细化患者和疾病分层，进行精准化医疗和行为决策。可及性（Accessible）效率提升和精准决策避免了浪费，降低了药品和医院运营等供给端成本。同时基于疾病和患者模型进行动态风险定价，提升支付能力。价值导向的医疗行业体系（Value-based healthcare system)通过为医疗行业参与者提供以价值为导向的解决方案，构建能够客观衡量效果和质量评价的体系，使按效果付费有据可依。表疗智能将赋能于医疗行业 目录6•数字医疗的发展趋势•信息平台建设•平台数字化整合•AI智能赋能医疗•商业化途径•数字营销•数字化研发过程•参与保险产品制定•医疗数字化及医疗AI类公司•医生知识服务平台•院边店患者服务•专业SaaS平台•AI算法与疾病知识图谱•AI算法与医学影像识别 数字医疗商业化路径7✓除了卖药和卖SaaS系统，数字医疗能够带来的商业化途径还有哪些？✓京东健康、阿里健康2C的电商基因✓医院、医生、企业、健康险、监管机构等参与者✓数字精准营销✓数字化赋能药械产品研发✓赋能医疗健康险数据来源：安信国际 数字医疗营销转型进行8✓数字技术进步推动中国医疗保健市场数字化转型及加强数字化监管支持。医疗市场数字化转型包括三个主要阶段：数据生成、数据分析及数据决策，通过数据记录积累、分析提供意见，在决策阶段数字化链接所有数字工具为客户提供针对性性服务，中国医疗营销市场正在呈现数字化转型趋势。数字技术透明度低和安全性低的缺点在未来必将受到更多法规限制，促进数字化法规监管。✓数字医疗营销是数据驱动的精准营销方式。医疗营销服务指向制药及医疗器械公司提供的营销服务，透过使医疗专业人员更好地了解其产品特性，从而促进其销售。于医疗营销服务中，数字医疗营销乃基于电话、简讯、电子邮件、社交媒体等多种渠道及其他多种渠道实现精准营销及数据驱动营销效果的一种新兴营销方式。✓传统医药代表模式面临合规压力，数字化工具等新兴学术推广模式逐渐被制药企业所重视及采纳。应用探索包括：有药企自建团队开发管理包括网站、微信公众号、APP等医生工具；第三方平台合作；医疗合伙人；VR虚拟现实等创新模式也逐渐应用。数据来源：思略特分析、安信国际企业数字化措施阿斯利康第三方平台：微医(分级诊疗)第三方平台：丁香园（呼吸）第三方平台：春雨医生（糖尿病）辉瑞第三方平台：杏树林赛诺菲第三方平台：康赛默沙东自建平台：医纬达诺和诺德自建平台：糖医网表：企业数字化措施表：数字化营销和传统营销的差异 数字医疗营销市场空间广阔9✓中国医疗营销效率较低，政策推动下数字营销需求有望提升。与美国和日本相比，中国的医疗营销效率较低。中国的医师习惯通过与医疗代表的直接接触的方式学习新药信息以及新诊断及治疗方法，中国的医师╱医疗代表的比率远低于美国及日本。随着中国带量采购、两票制等政策的推动，企业控制成本需求增加，数字渠道营销及数字推送需求将提升。✓未来市场广阔。中国数字医疗营销市场预计2025年将达到人民币1,110亿元，复合年增长率为48.8%。中国数字医学信息市场预计到2025年将达到人民币30亿元，复合年增长率为92.7%。中国数字慢性疾病管理市场由2018年的人民币779亿元增至2020年的人民币1,397亿元，复合年增长率为33.9%，预计2025年将达到人民币5,071亿元，复合年增长率为29.4%。国家中国日本美国医药代表（千人）约2000到300062约70医师（千人）3867327861医师/医药代表比约1.3到1.95.2约12.3表：医疗营销效率比较（2019年）580.3623.8664.5709.1756.1801.5844880.44.48.115.227.240.357.080.4111.00200400600800100012002018A2019A2020A2021E2022E2023E2024E2025E传统医疗营销数字医疗营销表：中国企业医疗营销开支（RMB十亿）数据来源：医脉通招股书、安信国际 医药企业研发投入金额持续增长10✓医药企业研发投入金额持续增长，推动医药数字化行业整体发展。根据Frost & Sullivan的统计及预测，2016年我国医药研发投入为119亿美元，2020年增长至247亿美元，年均复合增长率约为20.1%。自2020年至2025年，中国医药研发投入预计将以15.0%的年均复合增长率增长至496亿美元，此阶段中国医药研发投入的增长率约为全球增速的2倍。✓提高研发效率、询证营销、及数字化转型需求不断提高。✓日益增长的对提高研发效率的需求。定价压力因竞争激烈、带量采购及社会医疗保险谈判的实施而越来越大，生命科学公司被迫提高研发效率并降低研发成本，以推出更多创新药物。✓持续提升的对循证营销的要求。DRG及合理用药、国家医保报销药品清单谈判、国家药监局于2020年1月发佈“真实世界证据支持药物研发与审评的指导原则（试行）”等鼓励生命医学公司在未来十年加大对医疗大数据解决方案的投资。✓对创新业务模式的新兴需求。为了提高业务运营效率，并满足以患者为中心的健康管理的激增需求，生命科学公司增加了对数据分析驱动型数字化营销的投资。借助大数据及AI等创新技术，生命科学公司能够创建涵盖整个产品生命周期的更加数字化的业务模式，并提供全面的个人健康管理解决方案以获得更好的结果。数据来源：太美科技招股书、医渡科技招股书、安信国际23.426.229.233.336.841.346.452.158.565.76.57.58.69.910.214.116.619.321.924.418.222.430.140.654.672.193.8119149.8194.10.60.91.42.13.14.46.38.812.517.630.533.635.437.140.943.44648.851.754.9050100150200250300350400201520162017201820192020E2021E2022E2023E2024E医院IT投资（人民币十亿）政府IT投资（人民币十亿）CRO投资（人民币十亿）RWE投资（人民币十亿）数字认证营销投资（人民币十亿）图投资额计算的中国医药行业的信息化投资总额（十亿元RMB） 数字化驱动CRO 行业转型11✓数字化和人工智能技术赋能CRO，DCT模式成为新趋势。随着行业数字化程度的提升，线上化方式逐步替代传统线下步骤，在去中心化临床研究（DCT）模式下，患者的入组速度、依从性得以有效改善，也有助于收集并沉淀更加丰富全面的数据。新冠疫情加速了DCT模式在欧美国家的发展，线上解决方案提供商如Science37、Medable等，以数字化技术为核心，提供基于DCT模式的临床研究整体解决方案，成为临床研究的新趋势。数据来源：太美科技招股书、医渡科技招股书、安信国际 商业健康险是多层次医疗保险组成部分12✓商业健康险是我国多层次医疗保险中重要组成部分。国务院办公厅印发《“十四五”全民医疗保障规划》强调健全多层次医疗保障制度体系，持续完善基本医疗保障制度，鼓励支持商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助等协调发展。（第一层次是国家举办的基本医疗保障，第二层次是雇主举办的企业补充医疗保险，第三层次是以个人购买为主的商业健康保险，第四层次是来自于社会和市场化的慈善公益和医疗互助）✓商业保险赔付比例有限，潜在空间广阔。商业健康险承担的保障在全国医疗总费用支出中有限，2020年中国直接医疗支出约为4.3万亿元人民币，其中医保支出为2.1万亿，个人支出为2万亿，而商业健康险赔付仅为0.2万亿元（约占直接医疗支出的5%）。未来商业保险赔付潜在的市场空间广阔。数据来源：“十四五”全民医疗保障规划、中国医疗保险、麦肯锡、安信国际表：中国多层次医疗保障制度基本构件1.21.41.51.82.12.10.10.10.10.20.20.21.21.31.51.71.92.000.511.522.533.544.552015年2016年2017年2018年2019年2020年医保支出商业健康险赔付个人支出表：中国直接医疗支出拆分（万亿RMB）