锌期货期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：有色贵金属组 尹心 执业编号： F03088994（执业资格） Z0016663（投资咨询） 联系方式：yinxin@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月4日星期一 摘要： 【行情复盘】 上周五夜盘沪锌再度重挫，尾盘拉升收复部分跌幅，主力合约ZN2208跌1.34%，收于22780元/吨，LME锌3个月报3045美元/吨。现货方面，上海0#锌主流成交于23190~23330元/吨，双燕成交于23240~23400元/吨；0#锌普通对2207合约报升水100~120元/吨；1#锌主流成交于23240~23400元/吨。 【重要资讯】 1、据SMM预计，上半年国内锌矿产量同比减少7.43万吨或4.12%。全年锌精矿产量预计同比增加11.44万吨或3%。 2、6月30日中国锌锭总库存16.61万吨,较（6/27）减少1.39万吨，较（6/23）减少1.91万吨；上海4.45万吨；广东4.80万吨；天津5.81万吨，山东0.30万吨；浙江0.62万吨；江苏0.62吨。（Mysteel） 3、德国商业银行表示，预计2022年锌均价为每吨3475美元，2023年锌均价为每吨3650美元。 4、截至当地时间2022年7月1日16点，欧洲天然气基准价格荷兰TTF天然气近月合约报价147.55欧元/兆瓦时，较上一个交易日涨2.5欧元。 【操作建议】 最新公布的欧洲、美国、亚太PMI进一步放缓，再度引发市场衰退忧虑，锌市大幅下挫。目前宏观情绪主导工业品走势，且从技术面来看已经形成较强的下跌趋势，但锌价基本面仍强，且当前价格已经大幅跌破国内外冶炼成本价，继续跟空的风险收益比已经偏低，鉴于当前市场不确定性仍存，短期可能回归震荡寻底行情，建议观望。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 锌期货期权日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 锌行情回顾............................................................................................................................................ 3 库存情况................................................................................................................................................ 3 现货与升贴水........................................................................................................................................ 4 持仓与成交情况.................................................................................................................................... 6 期权成交情况及策略............................................................................................................................ 6 宏观信息与行业信息............................................................................................................................ 7 请务必阅读最后重要事项 第3页 锌行情回顾 数据来源：Wind、方正中期研究院 上周五夜盘沪锌再度重挫，尾盘拉升收复部分跌幅，主力合约ZN2208跌1.34%，收于22780元/吨，LME锌3个月报3045美元/吨。现货方面，上海0#锌主流成交于23190~23330元/吨，双燕成交于23240~23400元/吨；0#锌普通对2207合约报升水100~120元/吨；1#锌主流成交于23240~23400元/吨。 库存情况 7月1日LME锌库存82800吨，增加1725吨。截至7月1日，上期锌期货库存112959吨，较上周减少25154吨。社会库存方面，据mysteel，6月30日中国锌锭总库存16.61万吨,较（6/27）减少1.39万吨，较（6/23）减少1.91万吨；上海4.45万吨；广东4.80万吨；天津5.81万吨，山东0.30万吨；浙江0.62万吨；江苏0.62吨。 ():LME3(): 请务必阅读最后重要事项 第4页 数据来源：Wind、方正中期研究院 现货与升贴水 据上海有色网： 上海0#锌主流成交于23190~23330元/吨，双燕成交于23240~23400元/吨；0#锌普通对2207合约报升水100~120元/吨；1#锌主流成交于23240~23400元/吨。今日锌价大幅下跌，持货商挺价意愿强烈，今日对2207合约报至升水100~120元/吨，对下月均价升水10元/吨左右。进入第二时段，持货商普通锌锭对2207合约报价至升水100~110元/吨左右。整体看，今日锌价大幅下跌后，市场挺价意愿强烈，然高价120元/吨几无成交，同时市场对8月报至升水150~160元/吨，由于月差波动较大，市场还未换至对8月报盘，整体看今日成交一般。 天津市场0#锌锭主流成交于23100~23310元/吨，紫金成交于23110~23320元/吨，葫芦岛报在26750元/吨，0#锌普通对2207合约报升水40-100元/吨附近，紫金对2207月合约升50-110元/吨附近，津市较沪市贴40元/吨。今日锌价下跌，现货市场维持升贴水报价，报价较为分散。截止午市收盘，普通品牌百灵对07合约升水40-60元/吨左右，红烨对07合约升水50-100元/吨左右，驰宏暂无报价，高价品牌紫金对07合约升水50-110元/吨，哈锌（免出库）缺货。今日锌价大幅下挫，贸易商上调升水出货，下游企业因锌价下跌且临近周末，逢低补库增加。整体来看天津市场成交较好。1#锌锭成交于23050~23210元/吨附近。 LME 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 ::LME(0-3) 请务必阅读最后重要事项 第6页 持仓与成交情况 数据来源：东方财富网、方正中期研究院 期权成交情况及策略 最新公布的欧洲、美国、亚太PMI进一步放缓，再度引发市场衰退忧虑，锌市大幅下挫。目前宏观情绪主导工业品走势，且从技术面来看已经形成较强的下跌趋势，但锌价基本面仍强， 请务必阅读最后重要事项 第7页 且当前价格已经大幅跌破国内外冶炼成本价，继续跟空的风险收益比已经偏低，鉴于当前市场不确定性仍存，短期可能回归震荡寻底行情，建议观望。 数据来源：WIND、方正中期研究院 宏观信息与行业信息 1、6月27日，LME锌库存81725吨，增加2550吨。 2、据SMM了解，截至本周一（6月27日），SMM七地锌锭库存总量为19.74万吨，较上周五（6月24日）减少10900吨，较上周一（6月20日）减少20700吨。 3、交通运输部副部长赵冲久6月27日在国新办新闻发布会上表示，随着国务院扎实稳住经济一揽子政策措施的落实落地，全国重点公路建设将持续发力，预计下半年还将加快开工一批重点公路项目，进一步发挥公路建设促投资、保增长、稳就业作用。 4、交通运输部数据显示，5月，完成交通固定资产投资3046亿元，由4月同比下降2.7%转为增长2.8%。其中，完成公路投资2486亿元，同比增长7.3%；完成水运投资132亿元，与去年同期基本持平。 5、锌业股份今日在互动平台表示，据了解，近期现货锌价格暴涨10倍多不属实。 6、2022年1-5月份我国镀锌板总出口量365.56万吨，总进口量63.63万吨，2022年1-5月净出口301.92万吨，净出口累计同比降低16.51个百分点。 请务必阅读最后重要事项 第8页 7、6月30日中国锌锭总库存16.61万吨,较（6/27）减少1.39万吨，较（6/23）减少1.91万吨；上海4.45万吨；广东4.80万吨；天津5.81万吨，山东0.30万吨；浙江0.62万吨；江苏0.62吨。（Mysteel） 8、近日，经自治区人民政府同意，宁夏自治区发展改革委联合工业和信息化厅、自然资源厅、生态环境厅、应急管理厅、统计局印发《宁夏回族自治区“两高”项目管理目录（2022年版）》（以下简称《目录》），《目录》将国家确定的煤电、石化、化工、煤化工、钢铁、焦化、非金属、有色等8个行业中高耗能、高排放环节产品和工序作为“两高”项目进行管理。有色金属方面，包括铅冶炼、锌冶炼、氧化铝、电解铝、铜冶炼等。 9、据SMM预计，上半年国内锌矿产量同比减少7.43万吨或4.12%。全年锌精矿产量预计同比增加11.44万吨或3%。 10、6月30日中国锌锭总库存16.61万吨,较（6/27）减少1.39万吨，较（6/23）减少1.91万吨；上海4.45万吨；广东4.80万吨；天津5.81万吨，山东0.30万吨；浙江0.62万吨；江苏0.62吨。（Mysteel） 11、德国商业银行表示，预计2022年锌均价为每吨3475美元，2023年锌均价为每吨3650美元。 12、截至当地时间2022年7月1日16点，欧洲天然气基准价格荷兰TTF天然气近月合约报价147.55欧元/兆瓦时，较上一个交易日涨2.5欧元。 请务必阅读最后重要事项 第9页 联系我们： 分支机构地址联系电话资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881273金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881224总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室0315-5396886 保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区浦东南路360号新上海国际大厦2307室021-50588107/021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南第一分公司湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层261