医药生物行业周报(2022.06.27-07.01)：经济复苏下,关注医药消费回暖和高景气成长板块

证券研究报告 行业周报 经济复苏下，关注医药消费回暖和高景气成长板块 ——医药生物行业周报（20220627-0701） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 行情回顾：上周（6.27-7.01日，下同），A股申万医药生物行业指数上涨2.35%， 板 块 整 体 跑 赢 沪 深300指数0.71pct、跑赢创业板综指3.85pct。在申万31个子行业中，医药生物排名第12位，整体表现稳健。港股恒生医疗保健指数上周下跌2.13%，跑输恒生指数2.77pct，在12个恒生综合行业指数中，排名第11位。 本周观点：经济复苏下，关注医药消费回暖和高景气成长板块 全国疫情总体低水平波动，防控措施边际优化改善。根据国家卫健委通报，目前国内疫情形式整体向好，全国疫情总体处于低水平波动，区域疫情有所散发。同时，6月28日，《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》进一步优化风险人员隔离管理期限，将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”，并要求优化区域核酸检测策略；6月29日，工信部宣布取消通信行程卡的“星号”标记，以支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展、方便广大用户出行。 医疗服务消费+院内诊疗持续复苏。随着国内防疫形势好转，居民、企业生活恢复正常化，前期压制的需求有望得到充分释放，看好刚需属性强、行业景气度高的眼科赛道、消费类医疗和民营医院（医美、生长激素、脱敏治疗、牙科等）；此外，疫情期间，部分医院停诊、控制就诊人数等特殊情况的发生，导致医疗机构诊疗人数有所下滑，建议关注前期因疫情受损的用药和耗材需求修复，包括儿科用药、注射剂、中药饮片、院内制剂以及择期类手术反弹下的器械耗材用量回升等。 合成生物学+细胞与基因治疗赛道高景气成长。合成生物学有改变世界工业格局的潜力，科学家借助生命体高效的代谢系统，通过基因编辑技术改造生命体以设计合成，使得在生物体内定向、高效组装物质和材料成为可能。除了明显的降本优势，合成生物学还能解决资源危机、环境污染和碳中和等世纪挑战。根据麦肯锡的分析，原则上全球经济物质投入中的60%可由生物产生，而其中合成生物学与生物制造的经济影响2025年预计将达到1,000亿美元。 同时，细胞治疗不断取得突破性进展，药明巨诺、原启生物、上海细胞治疗集团、南京凯地、斯丹赛生物等在ASCO大会上公布了近期的临床数据。支付端上如2022年度上海“沪惠保”将CAR-T治疗药品纳入保障，截至2022年2月末，超40项商业保险，23个省市惠民保险将其纳入，支付能力的提升将更大促进创新药企的在细胞治疗领域的投入。细胞治疗市场规模2022年全球为32亿美元，2030年将达到218亿美元，前景广阔。国内外创新药企细胞治疗领域临床试验火热进行，利好细胞治疗CXO企业。 ◼ 投资建议 [Table_Industry] 行业: 医药生物 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 黄卓 Tel: 021-53686245 E-mail: huangzhuo@shzq.com SAC编号: S0870521120002 联系人: 李斯特 Tel: 021-53686148 E-mail: lisite@shzq.com SAC编号: S0870121110002 联系人: 张林晚 Tel: 021-53686155 E-mail: zhanglinwan@shzq.com SAC编号: S0870121010008 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《华润集团大健康领域布局梳理，国企改革有望加速》 ——2022年06月26日 《角膜塑形镜验配限制有望放宽，龙头企业长远受益》 ——2022年06月20日 《中国细胞治疗公司在实体瘤中取得突破，血液瘤数据喜人（ASCO大会）》 ——2022年06月13日 -35%-30%-26%-21%-16%-12%-7%-2%2%07/2109/2111/2102/2204/2206/22医药生物沪深3002022年07月03日 行业周报 维持医药生物行业“增持”评级。看好疫情后有望迎来持续反弹的院内诊疗、消费服务类医疗，建议关注康德莱、可孚医疗、欧普康视、爱尔眼科等；同时，关注合成生物学+细胞与基因治疗高景气成长赛道，建议关注中国最具代表性的产品导向型合成生物学公司凯赛生物、国内CGT 研发生产服务先行者和元生物等。 ◼ 风险提示 新冠疫情反复；药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等 单击或点击此处输入文字。 QXtPrNnQmRmNoMmP9PbP8OsQrRmOnPfQoOoReRmMqM7NqRpMuOtRmNNZnNmQ 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 本周观点：经济复苏下，关注医药消费回暖和高景气成长板块 . 5 2 上周市场回顾 ............................................................................ 6 2.1 板块行情回顾 .................................................................. 6 2.2 个股行情回顾 .................................................................. 7 3 行业要闻与最新动态 ................................................................. 8 3.1 国内医药上市公司要闻和行业动态 .................................. 8 3.2 海外医药上市公司要闻和行业动态 ................................ 10 4 沪深港通资金流向更新 ............................................................ 17 5 行业核心数据库更新 ............................................................... 18 5.1 疫情数据更新 ................................................................ 18 5.2 一致性评价及注册信息更新 .......................................... 22 5.3 核心原料药数据更新 ..................................................... 23 5.4 各地集中采购及新政推行更新 ....................................... 24 6 医药公司融资情况更新 ............................................................ 25 7 本周重要事项公告 ................................................................... 26 8 风险提示 ................................................................................. 27 图 图 1 A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（6.27-7.01） ........................................................................... 6 图 2 港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况（6.27-7.01）............................................................................ 6 图 3 A股申万医药生物板块和子行业涨跌幅情况（6.27-7.01）............................................................................ 7 图 4 全球每日新冠新增确诊和死亡人数 .............................. 19 图 5 海外主要国家日新增确诊情况 ..................................... 19 图 6 WHO需要关注的变异株（VOC）............................... 20 图 7新冠病毒各毒株感染占比（美国） .............................. 20 图 8 国内本土日新增确诊和无症状感染者（截止07月01日） ............................................................................. 21 图 9 国内本土日新增确诊和无症状感染者（6月初至07月01日） ............................................................................. 21 图 10主要维生素原料药价格（单位：元/千克） ................ 23 图 11 主要抗生素原料药价格（单位：元/千克） ................ 24 图 12 主要心脑血管类原料药价格（单位：元/千克） ......... 24 表 表1 A股医药行业涨跌幅Top10（6.27-7.01）..................... 7 表2 H股医药行业涨跌幅Top10（6.27-7.01） .................... 8 表3 A+H股公司要闻核心要点（6.27-7.2） ......................... 8 表4陆股通资金医药持股每周变化更新（6.27-7.01） ....... 17 表5港股通资金医药持股每周变化更新（6.27-7.01） ....... 17 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 表6海外疫情相关新闻（2022.06.20-2022.06.26） .......... 20 表7全国部分城市核酸检测要求 ......................................... 21 表8上周国内疫情相关新闻（2022.06.27-2022.07.02） ... 22 表9 通过仿制药一致性评价的上市公司品规（6.27~7.01） 22 表10近两月医药板块定向增发预案更新 ............................ 26 表11近两月医药板块可转债预案进度更新 ......................... 26 表12本周股东大会信息（7.04-7.08） .............................. 26 表13本周医药股解禁信息（7.04-7.08） ........................... 27 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 5 1 本周观点：经济复苏下，关注医药消费回暖和高景