行业周报：双良节能硅片产能释放超预期，6月新能源汽车销量有望创新高

重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等 ： 先导智能(300450)、 迈为股份(300751)、 奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、杭可科技 (688006)、 利元亨 （688499）、 新益昌 （688383）、 百利科技 （603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星 （688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密 （688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。 ►重点行业动态：双良节能硅片产能释放超预期，6月新能源汽车销量有望创新高。1）本周，双良节能单晶硅一期项目20GW产能全面达产，目前单晶三厂正在建设中，预计10月底可实现40GW产能全部释放。同时，今年5月，双良节能光伏组件及新材料项目在包头破土动工，预计年内投产运行。双良节能扩产整体进度超市场预期；2）乘联会数据显示，6月第四周总体狭义乘用车市场零售达到日均7.0万辆，同比增长33%，环比增长28%。预计今年6月新能源车零售近50万辆，或创历史新高。 ►重点推荐：帝尔激光-看好光伏激光设备龙头发展前景。1）激光转印优势明显，项目进展顺利。根据公司公告，激光转印目前在做工程化部分，进展顺利。同时激光转印大幅降低银浆耗量的优点，决定了其可能对存量产线丝印设备进行替换。随着下游扩产以及存量领域的替换需求，激光转印有望为公司带来较大业绩弹性。2）长期看，光伏领域可持续挖潜，向泛半导体领域拓展打造平台型激光企业。激光可降本增效，长期在光伏领域的应用将越来越普遍，单GW激光设备投资额有望持续提升。公司技术储备深厚且先发优势明显，有望持续成长；公司以自主创新激光技术为核心，深耕光伏的同时进行显示面板及半导体领域布局，公司平台化雏形已现，应用领域拓展有望加速。 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创 、新益昌。4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。5）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；6）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能、华测检测等。（注：中控技术、奥特维分别为华西机械与计算机、 电新团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：工程机械涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为-0.32%、沪深300涨跌幅为-0.41%，创业板指涨跌幅为-1.02%。申万一级机械行业涨跌幅为1.71%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为工程机械（8.01%）、制冷空调设备（6.43%）、其他通用机械（4.76%）；涨跌幅后三为磨具磨料（-1.76%）、纺织服装设备（-1.65%）、内燃机（-1.53%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为远大智能（+51.31%）、宝馨科技（+43.06%）、泰嘉股份（+35.92%）；涨跌幅后三为泰尔股份（-21.67%）、新强联（-17.92%）、祥鑫科技（-14.51%）。 1.2.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为N绿的（+26.68%）、芯碁微装(+22.85%）、天准科技（+13.82%）；涨跌幅后三为中信博（-15.48%）、道通科技(-12.34% )、博力威（-11.21%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面： 1）6月29日，国家能源局官方网站发布“国家能源局综合司关于征求《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）》意见的函”，相关要求提及，“中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；选用梯次利用动力电池时，应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。”（国家能源局）； 2）TCL中环发布公告称，为保证项目顺利实施，公司和全资子公司中环香港控股有限公司共向环晟新能源（江苏）增资10亿元。环晟新能源（江苏）项目作为实施主体投资建设年产3GW高效叠瓦太阳能电池组件项目建设G12高效叠瓦生产线及配套设施，新增年产3GW G12高效叠瓦组件产能（中环）； 3）6月30日，比亚迪合肥生产基地整车正式下线，从签约至投产用时不到一年，目前比亚迪合肥基地主要生产秦PLUS DM－i车型（比亚迪）； 4）大族激光研发推出的150W红外皮秒激光器、50W紫外皮秒激光器、30W紫外亚纳秒激光器、250W1mJ纳秒光纤激光器等高功率皮秒激光器及亚纳秒激光器已经实现量产，在超快激光器领域保持全球领先水平（大族激光）。 国外方面： 1）奥迪CEO马库斯·杜斯曼公开表示从2026年起，只向市场推出电动汽车。 这意味着四年后奥迪品牌将会成为一家新能源车企（奥迪）； 2）三星电子副董事长李在镕在荷兰ASML总部会见了ASML首席执行官Peter Wennink和首席技术官Martin van den Brink，并就引进今年生产的EUV光刻设备和计划于明年推出的高数值孔径 （High－NA）EUV光刻设备达成了协议（ofweek）； 3）三星集团旗下的三星SDI正在计划建设供特斯拉使用的4680电池产线，相关测试将于今年年底完工，最快2023年进入量产阶段。（ofweek）； 4）国轩高科宣布，将在德国哥廷根工厂设立其欧洲首个电池生产运营基地，规划产能20GWh（国轩高科）。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2022年5月销售各类挖掘机20624台，同比下降24.2%；其中国内12179台，同比下降44.8%；出口8445台，同比增长63.9%。2022年1-5月，共销售挖掘机122333台，同比下降39.1%；其中国内80097台，同比下降54.7%；出口42236台，同比增长75.7%。 其他工程机械中，2022年5月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为-15.36%、-31.14%、20.25%、-56.18%、-43.63%。2022年5月累计销量同比增速分别为-20.76%、-28.92%、1.98%、-58.75%、-36.94%。 机器人：2022年5月全国工业机器人产量为36616套，1-5月累计产量为166,091. 套，同比下降9.40%。2022年2月从日本进口的多功能机器人为6604台，同比下降32.9%。2022年5月从德国进口的多功能机器人为280台，累计同比下降16.87%。 机床：2022年1-5月全国金属切削机床产量为23.2万台，同比下降8.7%。2022年1-5月全国金属成形机床产量为13.4万台，同比增长36.7%。 半导体：2022年4月中国半导体销售额167.3亿美元，同比增长13.27%。2021年12月北美半导体设备出货额39.17亿美元，环比下降0.46%，同比增长46.1%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，2021年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较2020年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2022年6月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.20%，比上月上升0.6个百分点，重回临界点以上，制造业恢复性扩张。新订单指数为50.4%，比上月上升2.2个百分点，表明制造业市场需求有所改善。2022年一季度规模以上工业增加值同比增长6.5%，高于2021年四季度2.6个百分点，呈现逐季回升的良好态势。2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元，同比增长5.0%（按可比口径计算）。 电力方面：2022年5月，全社会用电量6362亿千瓦时，同比下降1.3%。分产业看，分产业看，第一产业用电量78亿千瓦时，同比增长5.5%；第二产业用电量4468亿千瓦时，同比下降1.4%；第三产业用电量979亿千瓦时，同比下降6.8%；城乡居民生活用电量837亿千瓦时，同比增长5.5%。 4.2.重要下游数据跟踪 2022年5月汽车产销呈现明显恢复性增长。当月汽车产销分别完成192.6万辆和186.2万辆，环比分别增长59.7%和57.6%，同比分别下降5.7%和12.6%，降幅分别比上月收窄40.4和35个百分点。其中，乘用车产量已高于同期水平，销量略低于同期水平，恢复情况良好。乘用车市场消费的恢复，让各方对今年车市的增长充满信心。 基建方面：1—5月份，全国固定资产投资（不含农户）205964亿元，同比增长6.2%。其中，民间固定资产投资117128亿元，同比增长4.1%。从环比看，5月份固定资产投资（不含农户）增长0.72%。分产业看，第一产业投资5250亿元，同比增长5.8%；第二产业投资63917亿元，增长11.0%；第三产业投资136796亿元，增长4.1%。 房地产方面：2022年1—5月，全国房地产开发投资52134亿元，同比下降4.0%； 其中，住宅投资39521亿元，下降3.0%。房地产开发企业房屋施工面积831525万平方米，同比下降1.0%。其中，住宅施工面积586918万平方米，下降1.1%。房屋新开工面积51628万平方米，下降30.6%。其中，住宅新开工面积37782万平方米，下降31.9%。房屋竣工面积23362万平方米，下降15.3%。其中，住宅竣工面积17050万平方米，下降14.2%。 手机方面：2022年5月，国内市场手机出货量2080.5万部，同比下降9.4%，其中，5G手机1773.9万部，同比增长6.0%，占同期手机出货量的85.3%。2022年1-5月，国内市场手机总体出货量累计1.08亿部，同比下降27.1%，其中，5G手机出货量8620.7万部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的79.7%。 5.投资建议 1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。 2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、联赢激光、海目星。 3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。 4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。 5）刀具：中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份； 6）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能、华测检测等。 为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 6.风险提示 1）经济增长波动加大：国内经济有所承压、中美贸易摩擦也将影响国内制造业景气度，面临一定不确定性。 2）相关企业订单获取不及预期：苹果产业链进入壁垒较高，但市场份额不确定，最终订单份额可能将受疫情影响，相关公司实际获取订单存在一定不确定性。 分析师与研究助理简介 曾雪菲：上海交通大学金融学硕士，武汉大学经济学学士，2年券商从业经验，2021年10月加入华西证券研究所，主要研究方向检测、工控、工业互联网等领域。 分析师承诺、 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 评级说明 行业评级标准 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html