市场分析：热门行业回落 A股宽幅震荡

第1页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 热门行业回落 A股宽幅震荡 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2022年06月29日 相关报告 《市场分析：汽车领涨提振信心 沪指挑战3400点》 2022-06-28 《市场分析：核心资产持续走强 A股稳步上扬》 2022-06-27 《市场分析：核心资产轮番领涨 A股震荡上扬》 2022-06-24 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周三（06月29日）A股市场冲高遇阻、宽幅震荡，隔夜美股全线下挫，早盘两市股指低开之后数次冲高未果，随着汽车、新能源以及电网设备等前期热门行业的震荡走低，拖累股指逐级震荡回落，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。创业板市场周三震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周三A股市场冲高遇阻、宽幅震荡，隔夜美股全线下挫，亚太市场早盘震荡下行，两市股指早盘冲高未果，随着汽车、新能源以及电网设备等前期热门行业的全线回落，拖累股指逐级震荡走低，沪指全天呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.76倍、42.93倍，处于近三年中位数以下水平；两市周三成交量13162亿元，处于近三年日均成交量中位数偏上区域。全国以及上海地区的新增病例数总体得到有效控制，各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，5月份以来的经济数据显示经济企稳回升的信号明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注房地产、消费、工程建设、医疗服务以及部分周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 第2页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 7 图表目录 表 1：最新重要政策或事件一览 .................................................................................................................................... 3 表 2：A股主要指数表现（单位：点） .......................................................................................................................... 3 表 3：港股主要指数表现（单位：点） ......................................................................................................................... 4 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） ................................................................................................ 4 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） ........................................................................................................ 5 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） ................................................................................................. 5 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） ............................................................................................. 6 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） .................................................................................. 6 第3页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周三（06月29日）A股市场冲高遇阻、宽幅震荡，隔夜美股全线下挫，早盘两市股指低开之后数次冲高未果，随着汽车、新能源以及电网设备等前期热门行业的震荡走低，拖累股指逐级震荡回落，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。创业板市场周三震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。上证综指收市报3361.52点，跌1.40%，深证成指收市报12696.50点，跌2.20%，科创50指数下跌2.38%，创业板指下跌2.50%。深沪两市全日共成交13162亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过八成个股下跌，其中房地产服务、工程咨询服务、房地产开发、工程建设以及珠宝首饰等行业涨幅居前；汽车整车、风电设备、电机、汽车零部件以及小金属等行业跌幅居前。房地产开发、工程建设、工程咨询服务、贸易以及美容护理等行业资金净流出入居前；汽车整车、光伏设备、汽车零部件、化学制品以及电网设备等行业资金净流出居前。 表 1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 4月30日 总书记：依法规范和引导我国资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用 6月22日 总书记讲话全文发布，加大政策调节力度，减少疫情影响 5月25日 国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议 6月29日 总书记：把科技命脉掌握在手中 提升我国发展独立性 6月29日 六部门：2025年工业单位增加值能耗比2020年降13.5% 6月29日 财政部：前5月国企营业总收入同比增长9.2% 6月29日 国家发改委：常态化充实完善政策储备工具箱 6月29日 生态环境部李高：大力营造有利于ESG发展政策环境 资料来源：Wind，中原证券 表 2：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,361.52 -1.40% 上证50 3,009.24 -0.99% 沪深300 4,421.36 -1.54% 中证500 6,374.30 -1.95% 中证1000 6,900.99 -2.52% 深证成指 12,696.50 -2.20% 中小100 8,699.95 -2.59% 创业板指 2,768.61 -2.53% 万得全A 5,282.42 -1.89% 万得全A(除金融、石油石化) 7,050.03 -2.07% 万得蓝筹280指数 5,715.94 -1.50% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 21,993.40 -1.9% 恒生国企指数 7,694.76 -2.5% 恒生红筹指数 3,903.03 -0.7% 资料来源：Wind，中原证券 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 房地产 5488.17 3.44% 2 建筑 3564.57 0.75% 3 银行 7927.43 0.37% 4 建材 9011.54 -0.43% 5 医药 12362.59 -0.59% 6 轻工制造 3604.89 -0.65% 7 商贸零售 3785.65 -0.78% 8 食品饮料 31986.34 -0.90% 9 纺织服装 2887.42 -0.91% 10 煤炭 3406.33 -0.95% 11 电力及公用事业 2611.46 -1.01% 12 交通运输 1991.2 -1.06% 13 家电 13419.64 -1.06% 14 计算机 5124.17 -1.12% 15 非银行金融 7492.33 -1.34% 16 传媒 2124.21 -1.36% 17 石油石化 2629.74 -1.40% 18 通信 3565.39 -1.50% 19 消费者服务 11572.08 -1.56% 20 钢铁 1836.54 -1.87% 21 综合金融 725.08 -1.95% 22 综合 3779.52 -2.03% 23 电子 7287.66 -2.52% 24 基础化工 7722.78 -2.79% 25 国防军工 8991.39 -2.86% 26 机械 6429.01 -3.25% 27 有色金属 7578.16 -3.96% 28 农林牧渔 6409.07 -4.01% 29 电力设备及新能源 12395.64 -4.09% 30 汽车 10442.65 -6.10% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 第6页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 第7页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 2. 后市研判及投资建议 周三A股市场冲高遇阻、宽幅震荡，隔夜美股全线下挫，亚太市场早盘震荡下行，两市股指早盘冲高未果，随着汽车、新能源以及电网设备等前期热门行业的全线回落，拖累股指逐级震荡走低，沪指全天呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.76倍、42.93倍，处于近三年中位数以下水平；两市周三成交量13162亿元，处于近三年日均成交量中位数偏上区域。全国以及上海地区的新增病例数总体得到有效控制，各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，5月份以来的经济数据显示经济企稳回升的信号明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港