2022年第1季度加密基金报告

2022年第一季度加密基金季度报告 目录介绍3第1章：4加密基金行业概览第2章：12加密基金业绩数据和指标第3章：18加密基金调查结果关于报告272 介绍目的加密基金季度报告 2022 年第一季度市场概况Crypto Fund Research 的季度加密基金报告提供了该行业在季度末的概况，以及对不同时间行业趋势的详细了解。我们希望这些报告提供的定量数据和相关见解能够在继续提高加密基金行业的透明度方面发挥积极作用，并为加密基金和其他参与者提供有用的指标，以衡量其增长、运营和最佳实践。为了提供尽可能广泛的覆盖范围，该报告涵盖了加密对冲基金、风险基金、混合基金、私募股权基金、基金中的基金和被动基金。除非另有说明，否则“加密基金”一词的使用方式包括这种广泛的基金类型。截至 2022 年第一季度末，全球共有 850 多家加密基金，其主要办事处遍布 80 多个国家/地区。新基金推出的步伐在 2021 年第一季度开始加快，这一趋势在 2021 年剩余时间和 2022 年持续。然而，近两年来首次关闭的加密基金数量超过了第一季度新发布的数量。加密货币基金在第一季度下跌 3.4%，略低于比特币的 -1.7% 回报率。在新闻里坏的扣除费用后，加密基金在第一季度的表现略逊于比特币。好的前 a16z 合伙人 Katie Haun 为她的两只新加密基金筹集了 15 亿美元。红杉资本宣布推出其 6 亿美元的加密代币基金。贝恩资本推出了 5.6 亿美元的加密基金，专注于 Web3 和 DeFi3 加密基金行业概览自 2020 年第二季度以来，新的加密基金关闭数量首次超过新推出的数量。加密基金启动与关闭19 年第四季度 - 22 年第一季度302010Q4 '19 Q1 '20 Q2 '20 Q3 '20 Q4 '20 Q1 '21 Q2 '21 Q3 '21 Q4 '21 Q1' 22 发射 闭包42825262422221920 171715151413141112101111 加密基金行业概览超过一半的加密基金位于北美——大部分位于美国。欧洲和亚洲各拥有约 20% 的基金。然而，重要的是要注意加密基金往往更有可能有“分布”大陆加密基金初级办公室 Q1 '22非洲 1%亚洲 20%欧洲 20%中间东方2% 北劳动力比美国53%传统基金。Crypto Fund Research 2021 年对加密基金的一项调查发现，与其维持一个或多个实体办公室，27% 的资金不依赖实物办公室，而是拥有工作的员工法定住所的加密货币基金22 年第一季度其他 5%美国 17%瑞士8% 开曼家或世界各地的其他地方。虽然大多数岛屿 英国维尔京群岛40%7%加密基金在美国设有主要办公地点，不到 20%其他 28%技术上在那里注册（例如，作为特拉华州的公司）。对于各种税务、法律、和监管方面的原因，开曼群岛和英属维尔京群岛是加密基金的主要境外合法住所。这些离岸地区共同构成了 49% 的加密货币基金的所在地。这与对传统对冲基金的研究相对一致，后者发现大约三分之一的对冲基金在海外注册，只有 20% 在美国注册。从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。5 加密基金行业概览大多数加密基金可以大致归类为风险基金，紧随其后的是加密对冲基金。按类型划分的加密基金22 年第一季度500 4264074003002001000风险投资对冲基金25私募股权/其他加密货币基金管理资产（AUM）在 2022 年第一季度基本保持不变。非常温和的投资者有助于应对许多基金的小幅业绩下滑。累积加密基金的资产管理规模18 年第 4 季度 - 22 年第 4 季度（百万美元）80,000 69,730 69,24060,00040,00036,25057,50059,60052,40020,00010,21014,35018,160 19,110 18,900 18,750 21,60025,100018 年第四季度19 年第一季度19 年第二季度19 年第三季度19 年第四季度20 年第一季度20 年第二季度20 年第三季度20 年第四季度21 年第一季度21 年第二季度21 年第 3 季度第四季度第一季度''2221从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。6 加密基金行业概览加密基金流量是投资者情绪的重要指标。它们是新投资者认购和赎回的净值，独立于基金基础资产表现的变化。加密基金净流量加密对冲基金每月绝对净流入/流出流量（百万美元）1,500 1,000500054831822464395384924290195221-50021 年 4 月21 年 5 月21 年 6 月21 年 7 月21 年 8 月-19821 年 9 月21 年 10 月21 年 11 月21 年 12 月22 年 1 月-19722 年 2 月22 年 3 月加密基金在第一季度的流动性约为 2 亿美元。 1 月和 2 月涌入加密对冲基金的投资者是积极的。加密基金净百分比流量每月加密对冲基金净流入/流出占上期报告资产的百分比15 1055.3%0-52.7%2.0%6.2%8.5%-1.4%6.9%1.5%0.5%1.3%-2.5%2.0%21 年 4 月21 年 5 月21 年 6 月21 年 7 月21 年 8 月21 年 9 月21 年 10 月21 年 11 月21 年 12 月22 年 1 月22 年 2 月22 年 3 月从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。7 加密基金行业概览尽管加密基金 AUM 继续增长，但资产仍然高度集中在几十个基金手中。然而，最近的趋势是加密基金规模不断扩大。这主要是由于强劲的表现以及一些较小基金的减员。此外，一些新基金已经推出，承诺资本超过1亿美元。加密基金资产规模按基金资产管理规模 2022 年第一季度50403020101000万美元或更少$10-$50百万$50-100百万超过 1 亿美元692.4 亿美元 35.8%Crypto Fund Research 估计，截至 20212 年第一季度末，加密基金集体管理的资产约为资产 692 亿美元。这包括加密对冲基金、风险基金和指数基金，略占从 2021 年底开始下降。虽然大多数加密基金仍然相对较小，但随着基金继续吸引新基金并通过积极的基金业绩增加其 AUM，管理 1000 万美元或以下的比例继续缩小。 37% 的加密基金管理着 1000 万美元或更少。管理资金的比例超过1亿美元继续增长。从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。836%37%19%8% 加密基金行业概览由于加密基金之间的规模和年份存在差异，查看一些关键运营指标的中位数可能很有用，如下所示：基金资产管理规模中位数加密基金资产头重脚轻，高度集中在几十只基金手中。事实上，四分之一的资产由 5 大加密基金管理。 36% 的加密基金管理着 1000 万美元或更少的加密资产。员工人数中位数尽管一些加密基金拥有十几名或更多员工，但大多数基金规模相对较小。担任非顾问职位的全职员工人数中位数为 8 人。投资中位数在仅限加密/区块链的风险基金中，自成立以来投资的中位数为 26。这些投资大部分是早期投资，而较老的老式基金往往进行了更多的总投资。从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。932826 加密基金行业概览加密基金最低投资所有基金类型24%300,000200,000100,000迷你妈妈投资平均最低限度投资24% 的加密对冲基金的最低投资额为 500,000 美元或更多加密基金的最低投资额因基金类型而异。加密对冲基金和基金中的基金通常具有最高的最低投资额，而代币化基金的最低投资额较低或不存在。类型中位数最小值投资平均最小值投资基金中的基金$100,000$175,000对冲基金$100,000$282,500指数基金$50,000$252,500投资信托$37,500$37,500托管账户平台$6,250$6,250共同基金信托$1,000$1,000代币化基金$0$5,000全部的$100,000$272,536从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。10272,536100,000 22.0%22.9%19.0%18.0%15.9%15.2%6.7%1.4%1.4%2.2%1.7%1.6%1.4%1.7%加密基金行业概览加密基金平均费用按基金类别 Q1 '223020100 平均管理费用 平均绩效费2% 的管理费和 20% 的激励/绩效费（2/20）是加密基金中最常见的费用结构。但是，所有基金的平均费用往往较低，并且在基金类型之间略有不同。指数和其他被动策略通常不收取业绩费，而采用更积极投资策略的基金往往有更高的业绩费（有时管理费更低）。基金类型平均性能。费用平均管理费用基金中的基金15.93%1.39%指数基金/追踪器6.67%1.41%只做多头15.68%2.07%多策略/其他19.03%1.69%定量/算法21.88%1.50%风险投资风格/ICO22.86%1.43%全部的18.21%1.65%从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。11 加密基金业绩数据和指标CFR 加密基金指数衡量了大约 150 只积极管理的加密基金的平均回报（扣除费用），2022 年第一季度的回报率为 -3.4%。CFR 加密基金指数与比特币2022 年第一季度100-10-20-3022 年 1 月 22 年 2 月 22 年 3 月 22 年第一季度 总计 CFR 加密基金指数 比特币-3.4%31.0%CFR 加密基金指数在 2022 年第一季度下跌 3.4%。加密基金略有下降尽管两项指标均有所下降，但本季度的表现不及比特币。2022 年第一季度，不到三分之一的加密基金表现优于比特币。只有 24% 的加密基金在本季度获得了正回报。有关 CFR 加密基金指数的最新结果，请访问：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。1212.2%8.5%5.4%-0.1%-3.4%-1.7%-10.9%-16.9% 加密基金业绩数据和指标从 2017 年 1 月成立到 2022 年第一季度末，CFR 加密基金指数的回报率为 7,286%。同期比特币上涨 4,453%。该指数的大部分历史表现都发生在像 2021 年第二季度这样的看跌市场条件下。然而，比特币在第一季度的表现确实优于加密货币基金CFR 加密基金指数与比特币2016 年 12 月 31 日 - 2022 年 3 月 31 日CFR 加密基金指数比特币100,000 80,00060,00040,00020,0000有关 CFR 加密基金指数的更多信息，包括方法、月度回报和其他绩效指标，请访问 https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/从本报告中提取供媒体使用的图表、图表和其他图形必须附有识别加密基金的声明作为发布者进行研究，并附上此报告的链接。13 加密基金业绩数据和指标加密货币基金在 2022 年第一季度下跌 3.4%。除风险投资基金外，本季度所有基金策略均为负数。多策略基金是第四季度表现最好的策略。2022 年第一季度加密基金表现按基金策略100-10比特币基金算法/量化只做多头风险投资/ICO多策略B