洁特转债：国内生物实验室一次性塑料耗材龙头企业

洁特转债是东吴证券研究所固收团队对国内生物实验室一次性塑料耗材龙头企业洁特生物发行的可转债进行的点评。转债发行规模为4.40亿元，其中3.50亿元用于生物实验室耗材产线升级智能制造项目，0.40亿元用于生物实验室耗材新产品研发项目，剩余0.50亿元用于补充流动资金。当前债底估值为70.06元，YTM为2.41%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年1月4日至2028年06月27日。综合可比标的以及实证结果，考虑到洁特转债的债底保护性一般，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在20%左右，对应的上市价格在118.90~132.73元区间。我们预计网上中签率为0.0012%，建议积极申购。