纳思达是中国大陆少数未突破的打印机行业，技术、专利、生态、商业模式等多方面的壁垒造成鲜有中国公司能够通过积累核心技术来进入打印机行业。奔图是纳思达的子公司，已成功研发和量产A4幅面LSU，并且成功进入国家相关采购目录，持续保持信创市场的份额领先。根据国家对信创产品发展的重视，纳思达有望受益于国产化的巨大机遇。预计公司22-24年归母净利润分别为20.8/28.5/39.6亿元，根据可比公司22年47倍PE估值，对应目标价为69.15元，维持买入评级。
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