2022年6月20日证券研究报告行业评级：计算机强于大市（维持）请务必阅读正文后免责条款平安证券研究所计算机团队计算机行业周报两化融合将助推数字经济发展，轻工业将通过数字化转型塑造产业新优势 核心摘要行业要闻及简评：1）两化融合将助推数字经济发展。中共中央宣传部定于2022年6月14日上午10时举行“中国这十年”系列主题新闻发布会，辛国斌、韩夏等人介绍了党的十八大以来工业和信息化发展成就。未来，国家将以智能制造为抓手，攻克核心关键技术，推动工业化和信息化的深度融合。2）轻工业将通过数字化转型塑造产业新优势。6月17日，工业和信息化部、人力资源社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局联合发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》。“十四五”时期，轻工行业要大力发展智能制造，实现供需精准高效匹配，促进制造业发展模式和企业形态根本性变革，加快发展工业软件、工业互联网，培育共享制造、共享设计和共享数据平台，推动轻工业实现资源高效利用和价值共享。重点公司公告：1）启明星辰公告2022年非公开发行A股股票预案。2）安恒信息发布关于获得政府补助的公告。3）用友网络发布董事会关于向激励对象授予限制性股票的公告。4）中望软件公告2022年员工持股计划（草案）。一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨1.66%，沪深300指数上涨1.65%，前者跑赢后者0.01pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为35.3倍。计算机行业302只A股成分股中，209只股价上涨，5只持平，88只下跌。投资建议：上周，计算机行业指数上涨，行业市盈率仍处于历史低位。在“中国这十年”系列主题新闻发布会上，工信部相关领导强调了数字化转型的重要性以及转型方向。同时，轻工行业数字化转型也将提上日程。我们认为，受益于国家对数字经济发展的持续重视，数字经济相关主题具备较好的投资机会，我们持续看好数字经济主赛道。建议重点关注云计算、信创、工业软件/工业互联网、智能汽车等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐金山办公、德赛西威、中望软件，建议关注中控技术。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。 行业要闻及简评32020年1月10日要闻一：两化融合将助推数字经济发展事件描述：中共中央宣传部于2022年6月14日上午10时举行“中国这十年”系列主题新闻发布会，工业和信息化部副部长辛国斌、徐晓兰、总工程师韩夏介绍党的十八大以来工业和信息化发展成就，并答记者问。点评：工业和信息化部总工程师韩夏强调，世界经济数字化转型是大势所趋。近年来，我国新一代信息技术与制造业融合取得了长足进展。支撑融合发展的基础不断夯实，融合发展水平迈上了新台阶。未来将主要抓好“深入推进数字化转型行动”、“大力实施智能制造工程”、“开展工业互联网创新发展行动”、“大力提升产业支撑能力”等四方面工作。制造业在我国国民经济中的地位举足轻重，制造业的数字化转型是我国数字经济发展的重要组成部分。工业化和信息化的深度融合将有力推动我国数字经济的发展。韩夏指出，我们要坚持以智能制造为重要发力点，攻克关键核心技术“卡脖子”难题，进一步加强我国工业化和信息化的深度融合，为我国制造强国和网络强国建设提供有力支撑。辛国斌指出，我们将继续统筹发展和安全，坚持公共安全的底线，在管理政策、技术创新、标准体系、测试示范等方面协同发力，出台自动驾驶的功能要求、信息安全等重要标准，并适时开展准入试点，来推动智能网联汽车产业发展能够行稳致远。当前，汽车逐渐向“以软件为中心”的方向转型，运行所产生的数据量大幅增加，汽车数据安全需求增长快且发展潜力大。2025年，全球汽车网络安全市场规模有望达到48亿美元。目前，我国多家网络安全厂商开始在车联网安全领域布局，这将加速车联网安全市场的落地。资料来源：工信部网站，平安证券研究所 行业要闻及简评42020年1月10日要闻二：轻工业将通过数字化转型塑造产业新优势事件描述：6月17日，工业和信息化部、人力资源社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局联合发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。点评：《指导意见》强调，轻工行业要“强化科技创新战略支撑”，“研究制定和发布一批重点领域技术创新路线图，加快建立核心技术体系，加强战略前沿技术布局”，“加快构建轻工业创新体系，优化创新平台布局，加强企业创新创业服务体系建设”。近年来，我国经济、社会发展环境出现了重要变化，轻工行业发展动力也在切换，科技创新驱动的重要性显著提升。“十四五”时期，轻工行业科技创新强调的是加快数字化转型，这将有助于打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐。随着数字经济与实体经济之间深度融合，我国数字产业化及产业数字化展现出巨大潜力。《指导意见》指出，轻工业要“提升产业链现代化水平”，“引导企业实现全链条数字化、网络化、智能化，推广一批智能制造优秀场景”。其中，工业互联网对于提高轻工业生产效率具有举足轻重的作用。未来要大力发展智能制造，实现供需精准高效匹配，促进制造业发展模式和企业形态根本性变革，加快发展工业软件、工业互联网，培育共享制造、共享设计和共享数据平台，推动轻工业实现资源高效利用和价值共享。随着我国5G建设的推进，将加快工业设备和企业上云用云步伐，实现5G和工业互联网的协同发展。资料来源：工信部网站，平安证券研究所 重点公司公告【启明星辰】公司公告2022年非公开发行A股股票预案。根据公司公告，本次拟向中移资本发行的股票数量为284,374,100 股，未超过公司本次发行前总股本的30%，发行价格为14.57 元/股。发行完成后，中移资本直接持有上市公司23.08%的股份, 王佳、严立夫妇直接及间接合计持有上市公司21.65%的股份；同时，王佳、严立夫妇自愿、无条件且不可撤销地放弃其合法持有的上市公司105,700,632 股股份（占上市公司本次发行后总股本比例8.58%）对应的表决权。上述事项实施完成后，上市公司实际控制人由王佳、严立夫妇变更为中国移动集团。（公司公告6/18）【安恒信息】公司发布关于获得政府补助的公告。根据公司公告，公司及其衢时代信安科技(衢州)有限公司等子公司自2022年5月26日至2022年6月16日，累计收到政府补助合计为人民币3,156,708.42 元，其中，与收益相关的政府补助合计人民币1,416,574.24 元，与资产相关的政府补助合计人民币1,740,134.18元。公司已确认补助事项并划分补助类型，上述获得的政府补助预计将对公司利润产生一定的积极影响。（公司公告6/18）【用友网络】公司发布董事会关于向激励对象授予限制性股票的公告。根据公司公告，本次限制性股票激励计划的授予日为2022年6月15日，并同意向符合授予条件的387名激励对象授予3,554,800股限制性股票。授予价格为12.56 元/股，股票来源为公司从二级市场回购的本公司A 股普通股。（公司公告6/16）【中望软件】公司公告2022年员工持股计划（草案）。根据公司公告，本员工持股计划拟筹集资金总额为不超过1,000万元，以“份”作为认购单位，每份份额为1元，本员工持股计划的总份数为不超过1,000万份。持有人的最终人数、名单以及认购份额以员工实际参与情况为准。本员工持股计划存续期为60个月，自本员工持股计划草案经公司股东大会审议通过且公司公告标的股票过户至员工持股计划名下之日起计算。（公司公告6/16）资料来源：各公司公告，平安证券研究所 一周行情回顾——指数涨跌幅上周，计算机行业指数上涨1.66%，沪深300指数上涨1.65%，计算机行业指数跑赢0.01pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌25.72%，沪深300指数累计下跌12.78%，计算机行业指数累计跑输12.94pct。年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现资料来源：Wind，平安证券研究所-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%Jan/4Jan/10Jan/14Jan/20Jan/26Feb/8Feb/14Feb/18Feb/24Mar/2Mar/8Mar/14Mar/18Mar/24Mar/30Apr/7Apr/13Apr/19Apr/25Apr/29May/10May/16May/20May/26Jun/1Jun/8Jun/14计算机（申万）沪深300相对表现（计算机-沪深300）1.66%1.65%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%美容护理农林牧渔家用电器电力设备汽车有色金属医药生物非银金融轻工制造食品饮料通信机械设备社会服务计算机沪深300传媒纺织服饰基础化工建筑材料电子国防军工环保商贸零售房地产银行建筑装饰公用事业综合交通运输钢铁石油石化煤炭 一周行情回顾——上市公司涨跌幅截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为35.3倍。上周，计算机行业302只A股成分股中，209只股价上涨，5只持平，88只下跌。上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股涨幅前10位跌幅前10位序号股票简称涨跌幅%换手率%序号股票简称涨跌幅%换手率%1海天瑞声32.14 133.17 1聚龙退-55.40 36.80 2指南针26.42 45.71 2海量数据-19.15 36.58 3*ST紫晶20.58 26.39 3卓易信息-13.54 27.54 4国能日新17.71 105.70 4赛为智能-10.81 27.54 5中科金财17.69 101.67 5中科信息-7.63 28.84 6辰安科技17.17 8.65 6云从科技-UW-6.28 119.25 7中科江南16.44 170.80 7理工能科-6.07 9.29 8达华智能13.14 39.72 8井松智能-4.65 81.74 9*ST蓝盾12.66 21.03 9湘邮科技-4.57 17.99 10佳发教育11.88 16.10 10智莱科技-4.55 14.35 资料来源：Wind，平安证券研究所 投资建议上周，计算机行业指数上涨，行业市盈率仍处于历史低位。在“中国这十年”系列主题新闻发布会上，工信部相关领导强调了数字化转型的重要性以及转型方向。同时，轻工行业数字化转型也将提上日程。我们认为，受益于国家对数字经济发展的持续重视，数字经济相关主题具备较好的投资机会，我们持续看好数字经济主赛道。建议重点关注云计算、信创、工业软件/工业互联网、智能汽车等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐金山办公、德赛西威、中望软件，建议关注中控技术。 9风险提示供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球ICT行业产业链更为破碎的风险加大。ICT产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。政策支持力度不及预期。ICT产业正处在转型升级的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。市场需求可能不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能较为谨慎，ICT产品和服务需求也可能延宕，上市公司收入和业绩增长可能不及预期。国产替代不及预期。如果客户认证周期过长，国内厂商的产品研发技术水平达不到要求，则可能影响国产替代的进程。电子信息团队行业分析师邮箱资格类型资格编号计算机付强fuqiang021@pingan.com.cn投资咨询S1060520070001闫磊YANLEI511@pingan.com.cn投资咨询S1060517070006 10附：重点公司预测与评级资料来源：Wind，平安证券研究所股票简称股票代码6月17日EPS（元）PE（倍）评级收盘价（元）2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E广联达002410.