国泰君安证券2022中期策略研讨会对汽车行业进行了分析，认为政策刺激力度超预期，乘用车销量将加速恢复。高油价提升燃油车使用成本，消费者的新能源车消费倾向不断提升；混动车通过高性价对燃油车加速替代，对合资品牌冲击明显；中高端纯电仍处于供给创造需求阶段，随着造车新势力+传统车企优质车型的不断推出，渗透率有望继续提升。对于零部件企业，确定成长性来自于两个方向，一是具备自身成长性（单车价值或者份额）的细分赛道龙头；二是绑定成长趋势相对明确的下游车企，获得阶段性的高速成长。推荐“智能化+高增长新能源化+自主崛起”三条主线。影响H2板块机会的两个关键变量：业绩成长和市场风险偏好，推荐“智能化+高增长新能源化+自主崛起”三条主线。
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