市场分析：金融板块大幅反弹，A股绝地反击

本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1 页 / 共7页 分析师:张刚 执业证书编号：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50588666-8100 研究助理:林晨 linchen@ccnew.com 021-50588666-8026 金融板块大幅反弹 A股绝地反击 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2019年01月04日 相关研究 1 《策略报告：央行释放流动性 A股冲高回落-市场分析》 2019-01-03 2 《策略报告：北上资金加仓医药生物-陆股通月报》 2019-01-03 3 《策略报告：经济数据影响 A股震荡下行-市场分析》 2019-01-02 4 《策略报告：2018震荡收官，元月继续关注风险-A股月度策略》 2018-12-29 5 《策略报告：债牛料延续，曲线或走抖-固定收益年报》 2018-12-28 联系人： 李琳琳 电话： 021-50588666-8045 传真： 021-50587779 地址： 上海浦东新区世纪大道1600号18楼 邮编： 200122 投资要点:  财经要闻速览 1、李克强：进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具。 2、商务部:中美将于1月7日-8日举行经贸问题副部级磋商。 3、12月财新中国服务业PMI升至53.9，为六个月新高。 4、新华社：2019年诸多不确定性因素或致股市低迷。 5、社科院:中国人口负增长可能将提前到2027年出现。  A股市场综述 周五（01月04日）A股市场低开高走、大幅震荡上扬，隔夜美股再度大幅下挫，拖累周五早盘亚太市场普遍低开，沪指早盘再创近期调整新低2440点之后，在券商，银行以及保险等大金融板块轮番反弹的带动下，两市股指绝地反击，李克强总理有关进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具的最新表态提振市场做多信心，场外资金蜂拥入市大举做多，沪指全天基本呈现低开高走，单边大幅上扬的运行格局。创业板市场周五大幅上扬，成指全天表现明显强于主板市场。  后市研判及投资建议 虽然受到隔夜美股大幅下跌的拖累，亚太市场早盘大幅低开，但总理的最新表态极大的提振了场外投资者的做多信心，随着沪指早盘再创本轮调整新低之后，抄底资金终于蜂拥入市，券商，银行，保险以及软件服务等大市值板块遭遇哄抢，带动两市股指绝地反击。周五的单边大涨比较符合我们之前反复提及的止跌企稳的信号之一，沪指短线能否在2440点附近真正有效企稳仍需继续验证。我们有理由乐观的认为，随着中央相关提振经济的政策措施密集出台，A股市场探明阶段性中期底部的可能性在逐步增强，建议投资者保持相对乐观的态度看待即将到来的修复性反弹行情的开启。建议投资者近期密切关注政策面，资金面以及外盘的变化情况。 预计沪指短线考验2500点突破有效性的可能较大，创业板市场短线冲击1250点压力区域的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注券商，软件服务，输配电气以及工程建设等行业的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2 页 / 共7页 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表1：A股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表3：债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 5 表4：主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表5：港股主要指数表现 ........................................................................................................... 5 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第3 页 / 共7页 1. A股市场走势综述 周五（01月04日）A股市场低开高走，大幅震荡上扬，隔夜美股再度大幅下挫，拖累周五早盘亚太市场普遍低开，沪指早盘再创近期调整新低2440点之后，在券商，银行以及保险等大金融板块轮番反弹的带动下，两市股指绝地反击，李克强总理有关进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具的最新表态提振市场做多信心，场外资金蜂拥入市大举做多，沪指全天基本呈现低开高走，单边大幅上扬的运行格局。创业板市场周五大幅上扬，成指全天表现明显强于主板市场。上证指数收市报2514.87点，涨2.05%，深证成指收市报7284.84点，涨2.76%。中小板指上涨2.60%，创业板指上涨2.52%。深沪两市全日共成交3223亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过九成个股上涨，再现普涨格局，所有行业全线上扬，其中券商信托、多元金融、输配电气、安防设备以及国际贸易等行业涨幅居前；贵金属、民航机场、化肥、钢铁以及旅游酒店等行业涨幅较小。券商信托、软件服务、央行、医药制造以及工程建设行业资金净流入居前；贵金属、农药兽药、珠宝首饰以及环保工程等行业资金净流出，文教休闲等行业资金净流入较少。 表1：A股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 2,514.87 2,464.36 2.05% 上证50 2,314.65 2,269.24 2.00% 沪深300 3,035.87 2,964.84 2.40% 中证500 4,210.88 4,112.81 2.38% 中证1000 4,497.89 4,376.86 2.77% 中小板指 4,716.47 4,588.08 2.80% 创业板指 1,245.16 1,214.50 2.52% 创业板50 999.41 970.75 2.95% 万得全A 3,282.28 3,203.56 2.46% 万得全A(除金融、石油石化) 3,920.01 3,832.85 2.27% 资料来源：中原证券，wind 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 非银行金融 7,185.73 6,874.22 4.53% 计算机 3,733.23 3,590.65 3.97% 电力设备 4,089.64 3,962.49 3.21% 传媒 2,155.05 2,094.48 2.89% 综合 3,187.86 3,099.45 2.85% 医药 7,261.65 7,071.14 2.69% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4 页 / 共7页 房地产 5,532.91 5,391.18 2.63% 国防军工 4,992.81 4,872.35 2.47% 有色金属 3,270.21 3,193.97 2.39% 农林牧渔 4,207.41 4,112.24 2.31% 建筑 3,183.85 3,112.38 2.30% 机械 3,950.51 3,861.88 2.29% 电子元器件 3,583.92 3,506.60 2.21% 建材 4,520.45 4,423.93 2.18% 家电 8,848.54 8,660.95 2.17% 煤炭 1,426.53 1,396.88 2.12% 轻工制造 2,531.69 2,479.82 2.09% 商贸零售 3,753.59 3,676.90 2.09% 基础化工 3,327.81 3,261.27 2.04% 银行 6,411.37 6,284.57 2.02% 通信 3,546.95 3,479.98 1.92% 食品饮料 11,004.34 10,806.40 1.83% 纺织服装 2,737.75 2,689.55 1.79% 钢铁 1,296.70 1,274.91 1.71% 汽车 4,841.20 4,763.26 1.64% 交通运输 1,513.87 1,491.64 1.49% 石油石化 2,057.65 2,028.29 1.45% 电力及公用事业 2,076.69 2,048.89 1.36% 餐饮旅游 6,140.12 6,090.20 0.82% 资料来源：中原证券，wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。国债期货全日宽幅震荡，10年期主力合约收跌0.17%，早盘高开后冲高回落，盘初最高报98.37元，创2016年12月2日以来新高，全日