行业比较·景气跟踪：国际油价小幅回升，中观数据节后疲软
行业比较 公司研究 财通证券研究所 2019年01月06日 行业比较·景气跟踪 计算机软件与服务 证券研究报告 策略报告 上游材料：动力煤价格平稳，六大发电集团煤炭库存持续下降；LME铜、LME铅价格回落， LME铝价格平稳、LME锌金属期货价格回升；黄金价格小幅回升，稀有金属价格平稳；国际油价小幅回升，天然气期货价格持续下降。 煤炭：动力煤价格平稳，六大发电集团煤炭库存持续下降 有色金属： 黄金价格小幅回升，稀有金属价格平稳 石油化工：国际油价小幅回升，天然气期货价格持续下降 中游材料与制造业：基础化工品化纤原材料价格持续下降，维生素A、B1价格下降，维生素E价格与上周持平；六大发电集团一周日均耗煤量小幅回落；各类钢材价格指数小幅下跌：全国高炉开工率小幅下滑；部分水泥价格小幅下滑、11月水泥产量同比上升；11月装载机销量增速回升；BDI指数持续下降，11月铁路客运量同比增速回升， 11月房地产销售面积同比增速下滑 基础化工：化纤原材料价格持续下降 电力：六大发电集团一周日均耗煤量小幅回落 钢铁：各类钢材价格指数小幅下跌 建材：部分水泥价格小幅下滑、11月水泥产量同比上升 工程机械：11月装载机销量增速回升 交通运输：BDI指数持续下降，11月铁路客运量同比增速回升 房地产：11月施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 下游消费品：五粮液价格持续下跌，11月份白酒产量同比回升；11月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比回落；11月汽车销量同比增速持续下滑；猪肉价格平稳、蔬菜生鲜价格明显回升；11月社会消费数据同比下滑。 白酒： 五粮液价格持续下跌，11月份白酒产量同比回升 家电：11月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比回落 汽车： 11月汽车销量同比增速持续下滑 农林渔牧：猪肉价格平稳、蔬菜生鲜价格明显回升 商贸零售&餐饮旅游：11月社会消费数据同比下滑 TMT类：上周观影情绪回落；DXI指数有所回落 传媒：上周观影情绪高涨 电子：DXI指数有所回落 风险提示：宏观经济变动风险、政策风险、海外不确定风险扰动 财通证券研究所 国际油价小幅回升，中观数据节后疲软 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 马涛 分析师 SAC证书编号：S0160518060001 mat@ctsec.com 021-68592292 王鏡 联系人 wangjing1@ctsec.com 021-68592290 相关报告 1 《策略报告：行业比较·景气跟踪-黄金价格回升，猪价小幅回落》 2019-01-02 2 《策略报告：主要指数估值持续下跌-A股估值跟踪》 2019-01-02 3 《策略报告：策略·大势研判-看长做长，静待利好因素落地》 2019-01-02 4 《策略报告：财通证券1月投资组合及研究综述-财通一月金股组合》 2018-12-28 5 《策略报告：主要指数估值持续回落-A股估值跟踪》 2018-12-25 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业比较 内容目录 1、 行业景气度概览 ..........................................4 2、 上游材料 ...............................................5 2.1 煤炭：动力煤价格平稳，六大发电集团煤炭库存持续下降......... 5 2.2 有色金属：黄金价格小幅回升，稀有金属价格平稳............... 6 2.3 石油化工：国际油价小幅回升，天然气期货价格持续下降......... 7 3、 中游材料与制造业 ........................................7 3.1 基础化工：化纤原材料价格持续下降........................... 7 3.2 电力：六大发电集团一周日均耗煤量小幅回落................... 8 3.3 钢铁：各类钢材价格指数小幅下跌............................. 9 3.4 建材：部分水泥价格小幅下滑、11月水泥产量同比上升 .......... 11 3.5 工程机械：11月装载机销量增速回升 .......................... 12 3.6 交通运输：BDI指数持续下降，11月铁路客运量同比增速回升 .... 12 3.7 房地产：11月施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 ........ 14 4、 下游消费品 .............................................15 4.1 白酒：五粮液价格持续下跌，11月份白酒产量同比回升 .......... 15 4.2 家电：11月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比回落 16 4.3 汽车：11月汽车销量同比增速持续下滑 ........................ 16 4.4 农林渔牧：猪肉价格平稳、蔬菜生鲜价格明显回升............... 16 4.5 商贸零售&餐饮旅游：11月社会消费数据同比下滑 ............... 18 5、 TMT类 .................................................18 5.1 传媒：上周观影情绪高涨..................................... 18 5.2 电子： DXI指数有所回落 .................................... 19 图表目录 图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格 ...............................5 图2：大同动力煤和古交焦煤价格 ................................5 图3：煤炭产量变化情况 .......................................5 图4：6大发电集团煤炭库存变化 ................................5 图5：LME工业金属期货价格 ....................................6 图6：COMEX黄金 ............................................6 图7：稀有金属钴和锰的价格 ...................................6 图8：原油连续结算价.........................................7 图9：天然气期货价格.........................................7 图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格 ....................7 图11：维生素系列价格 ........................................8 图12：尿素、纯碱价格 ........................................8 图13：甲醇期货价格 .........................................8 图14：二氯甲烷价格 .........................................8 图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均.......................9 图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨） ..........................9 图17：钢铁产量 .............................................9 图18：钢材价格指数 .........................................9 图19：螺纹钢现货及期货价 ....................................10 图20：主要钢材品种库存 ......................................10 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业比较 图21：高炉开工率数据 ........................................10 图22：唐山钢厂产能利用情况 ..................................10 图23：水泥价格 .............................................11 图24：水泥产量 .............................................11 图25：浮法玻璃价格 .........................................11 图26：平板玻璃产量 .........................................11 图27：工程机械同比增速 ......................................12 图28：重卡同比增速 .........................................12 图29：铁路货运量 ...........................................12 图30：铁路客运量同比 ........................................12 图31：BDI指数 .............................................13 图32：港口景气指数及主要港口吞吐量 ...........................13 图33：民航客运量 ...........................................13 图34：主要机场旅客吞吐量 ....................................13 图35：民航正班客座率 ........................................14 图36：物流景气指数 .........................................14 图37：70个大中城市住宅价格指数同比 ...........................14 图38：70个大中城市住宅价格指数环比 ...........................14 图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比 ....................15 图40：53度飞天茅台京东及1号店价格 ...........................15 图41：52度五粮液京东及一号店价格 .............................15 图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速..........................16 图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速 ......................16 图44：汽车销量 .............................................16 图45：新能源汽车销售情况 ....................................16 图46：猪肉价格 .............................................17 图47：生猪及能繁母猪存栏 .
