金融工程ESG市场跟踪双周报：美国证监会强化ESG基金监管，半年内新发ESG基金超额收益明显

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年6月12日 总量研究 美国证监会强化ESG基金监管，半年内新发ESG基金超额收益明显 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20220612 本周期ESG新闻聚焦： （下文如无特殊说明，本周期均指代2022.05.30-2022.06.12） 美国证券交易委员会加强ESG基金监管要求。2022年5月，SEC对BNY Mellon处以150万美元的罚款、颁布基金命名新规、修订披露要求，以使投资者更加了解ESG基金的投资策略和预期目标进展。2022年6月10日，华尔街日报称SEC调查高盛旗下ESG共同基金。“漂绿”审核行动预期将愈演愈烈，ESG基金的发行将更加规范。 本周期ESG新闻速览： 国内：金砖国家财长和央行行长会议肯定了转型金融在绿色低碳转型中的重要作用；发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出2025年可再生能源目标；国务院加大普惠小微贷款支持力度，继续支持发行绿色债券等金融债券；生态环境部提高环评审批质量和效率，重大投资项目落地将提速；国资委发文后，央企积极体现社会责任，助力中小企业纾困解难、促进协同发展；银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》；能源局进一步推动新型储能发展；财政部印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》；发改委、能源局加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。 国外：欧盟委员会公布2023年度预算，仍优先考虑绿色投资；欧洲议会和理事会就欧盟上市公司董事会中增加女性人数法案达成一致；欧盟现代化基金投资24亿欧元，加速7个受益国绿色转型；欧盟委员会宣布首批118个地区和地方当局将参与欧盟适应气候变化任务；欧洲议会和欧盟成员国就欧盟工人的最低工资达成政治协议。 ESG类金融产品跟踪：ESG基金平均收益大涨、新发ESG基金超额收益明显 ESG概念债券方面：存量角度：截至6月12日，本年共发行绿债337只，发行规模4338.55亿元；共发行碳中和债券327只，募资总额达3596.93亿元；共上市蓝色债券15只，发行总额96亿元；乡村振兴债券397只，总募资3896.80亿元；可持续发展挂钩债券34只，募集资金共486亿元。产品新发：本周期新上市绿债26只，发行总额277.55亿元，环比减少52.21%；新发行碳中和债券4只，拟募集资金53.70亿元，环比减少60.17%；新发乡村振兴债券10只、蓝色债券1只、可持续挂钩债券1只。 ESG主题概念基金方面：存量角度：截至6月12日，处于存续期的主动型ESG概念基金共56只，其中主动型ESG主题基金12只，主动型泛ESG主题基金44只。主动型ESG概念基金总规模达843.02亿元。产品新发：已发行公告但尚未成立的ESG概念基金6只。本周期内，1只ESG主题基金和1只环境类泛ESG主题基金开始募集，新成立2只ESG概念基金。业绩表现：56只主动型ESG概念基金中有53只基金在本周期内取得正收益，平均收益为7.41%，前值为1.58%；环境、社会、治理泛ESG基金本周期平均收益为8.28%、6.13%、9.10%。2021年底以来成立的ESG概念基金具有明显的超额收益。 银行ESG理财产品方面：截至6月12日，银行发行ESG理财产品115款，在售产品3款，存续产品111款，预售1款。本周期内青银理财发布璀璨人生成就系列（ESG共享）人民币个人理财计划2022年228期。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 4 1.1、 ESG资讯聚焦 ......................................................................................................................................... 4 1.2、 ESG资讯速览 ......................................................................................................................................... 5 1.3、 上市公司ESG相关新闻 ......................................................................................................................... 6 2、 ESG类金融产品 .............................................................................................................. 7 2.1、 ESG概念债券 ......................................................................................................................................... 7 2.2、 ESG概念基金 ....................................................................................................................................... 10 2.3、 银行ESG理财产品 .............................................................................................................................. 13 3、 风险提示 ......................................................................................................................... 14 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：SEC加强ESG基金监管时间线 ................................................................................................................. 4 图2：违规事件涉及公司的主要行业分布（家） ................................................................................................ 7 图3：2021.2以来每月碳中和债券发行数量和规模 ............................................................................................ 8 图4：2020年底以来主动型ESG概念基金规模和数量变化 ............................................................................. 11 图5：月度新增存续期银行ESG理财产品数量统计（只）： ............................................................................ 14 表目录 表1：2022.05.30-2022.06.12绿色债券梳理 ......................................................................................................... 7 表2：2022.05.30-2022.06.12碳中和债券梳理 ..................................................................................................... 9 表3：2022.05.30-2022.06.12蓝色、乡村振兴、可持续发展挂钩债券梳理 ......................................................... 9 表4：低碳转型债券 .......................................................................................................................................... 10 表5：尚未成立的ESG概念基金（截止到2022年6月12日）和本周期内新成立ESG概念基金 .................. 11 表6：主动型ESG概念基金业绩表现（统计截止日期：2022.06.12；收益统计区间2022.05.30-2022.06.12） . 12 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 金融工程 1、 ESG相关新闻追踪 1.1、 ESG资讯聚焦 美国证券交易委员会加强ESG基金监管要求、持续打击误导性ESG声明。2021年初，SEC成立了一个执法特别工作组，专门筛选与“绿色清洗”(即对环境或社会价值做出欺骗性或虚假声明)或与ESG实践相关的类似误导性声明相关的潜在执法案件的公开数据和提示。 2021年8月，SEC开始调查德意志银行旗下资产管理子公司DWS Group。2022年5月，德国警方指控DWS旗下共同基金“漂绿”。 2022年5月，SEC结束了对纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)的调查，并对其投资咨询部门处以150万美元的罚款。此前监管机构调查发现，该公司的部分投资没有经过ESG审查。纽约梅隆投资顾问公司向投资者宣称其投资策略包括“在研究过程中识别和考虑环境、社会和治理的风险、机会和问题”。但SEC的调查显示，以纽约梅隆银行的一只基金为例，185项投资中有67只证券并没有ESG质量得分。 5月25日，SEC拟议的修订旨在对某些类型的 ESG 策略进行广泛分类，并要求基金和顾问根据他们所追求的 ESG 策略，在基金招股说明书、年度报告和顾问手册中提供更具体的披露，使投资者能够深入了解ESG基金的投资策略和预期目标进展。 同日，SEC颁布基金命名新规。SEC认为基金名称是一种重要的营销工具，在选择投资时会对投资者的决策产生重大影响，可能会在基金的投资和风险方面误导投资者。新规要求基金专注于具有特定特征的投资，ESG投资低于其他概念投资的基金将不得使用ESG或相关的名称。 6月10日，华尔