全球汽车供应商最新动态 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度 02 全球汽车供应商最新动态 | 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度03引言 05行业近期走势 06市场最新动态 12并购交易 17资本市场视角 18德勤近期出版物 20作者 22联系我们 23 04 全球汽车供应商最新动态 | 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度05引言德勤是一家全球领先的专业服务机构，拥有逾345,000名员工，业务遍及全球所有国家。可以整合运用全球成员所的专业知识和技术开展颠覆性跨境服务。德勤最近成立了德勤汽车供应商服务组，重点关注汽车供应商的需求。经过与德勤全球专家的持续探讨，我们发现汽车供应商面临的挑战因其所在地区的市场模式和发展动态而异。在本期报告中，我们将会分析各地区客户的需求，从而深入了解其所面临的挑战。请留意德勤定期发布的《全球供应商最新动态》，获取您日常所需的专业洞察。 06行业近期走势芯片短缺短期芯片短缺对汽车行业产生了重大影响，2021年全球汽车减产量约为770万辆，收入损失达2,100亿美元。 驱动因素新冠疫情：新冠疫情爆发之初，整体需求增长有所放缓或完全停滞，远程办公以及线上购物和娱乐设备需求却出现激增。牛鞭效应 供应链中混乱的间接信息导致需求预测不够准确或过于夸大。此外，由于汽车制造商和代工厂之间的联系较为薄弱，导致汽车行业难以及时应对需求变化。 供应链管理 汽车制造商仍然主要采用依靠短期预测的及时采购策略，这种策略几乎没有缓冲空间（半导体的交付周期为26周）。此外，许多零部件来自单一生产商并且需要满足严格的质量要求。这些因素限制了芯片短缺期间供应链的灵活性。对主机厂（OEM）的影响OEM将稀缺的芯片库存分配给利润率历来较高的高档和豪华汽车，从而导致小型汽车（A级和B级）产量受到巨大影响。芯片短缺将给汽车供应商带来巨大压力，尤其是已受到疫情相关封锁和停业政策影响的量产车供应商。图1：2020年春季，汽车半导体需求量下降30%5%7%10%11%15%-7%-7%-6%0%-32%-31%-17%0%10%-10%-20%-40%2020.012020.022020.032020.042020.052020.062020.072020.082020.092020.102020.112020.12-30%20%资料来源：世界半导体贸易统计组织，Bluebook Sales Data半导体的重要性对于许多行业而言，半导体已成为供应链的重要组成部分。芯片是汽车、智能手机和工业器材等设备的动力来源，也是人工智能、量子计算和先进无线网络（例如5G）等新兴技术得以广泛应用的关键推动因素。这就可以解释为何半导体的六大应用领域（汽车、工业、消费、数据处理、军用/民用航空以及通信）能够实现收入持续增长。Gartner预计汽车行业在2020年至2024年期间的复合年均增长率将达15.6%，位居六大应用领域之首。 全球汽车供应商最新动态 | 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度07图2：各电子设备细分领域的半导体销售额（十亿美元）50060040030002018201920202021F2022F2023F2024F200100700424139505763200622016669202632027420363216621825919856153481765014143147501524818252 汽车 通信 消费 数据处理 工业以及军用/民用航空资料来源：Gartner Semiconductor Forecast Database新投资由于自建工厂的投资成本较高，许多半导体公司更倾向于将生产外包给海外代工厂，尤其是台湾代工厂。台积电等台湾合同制造商在半导体制造领域占据主导地位，2020年的代工收入占全球代工总收入的60%以上。 芯片制造商近期宣布了多项重大投资： •台积电计划在未来三年投资1,000亿美元扩大芯片产能。 •英特尔将部分芯片生产外包给一家大型海外代工厂。1 •索尼集团投资5亿美元与台积电成立合资企业，在日本建设70亿美元代工厂。2 •三星计划在未来十年投资1,160亿美元与台积电展开竞争。 然而，此等工厂还需几个季度才能投产，并且许多投资都是针对存在未来需求的高端芯片，但是目前供不应求的是低端芯片（40纳米及以下），尤其是汽车芯片。德勤预计，汽车芯片短缺将会持续到2023年。1 https://www.electronicdesign.com/markets/automotive/article/21174750/electronic-design-intel-to- commit-foundry-capacity-for-chipstarved-auto-industry2 https://auto.economictimes.indiatimes.com/news/auto-components/sony-to-invest-500-mln-in- tsmcs-new-japan-chip-plant-venture/87608386?redirect=1 08碳排放监管 气候变化以及碳排放监管收紧将会在未来几十年占据主导地位的全球性趋势，也是所谓“行业转型”的关键驱动力。图3：各国逐步淘汰轻型内燃机汽车的计划 可以预见，最迟从2035年开始，全球大型汽车市场将仅允许注册登记零排放汽车或纯电动汽车和燃料电池汽车。2035 日本100% 电动汽车2035 欧盟100% 零排放汽车2035 美国加利福尼亚100% BEV和FCEV2035 中国50% 新能源汽车50% 混合能源汽车BEV和PHEV 销售渗透率美国4%1%10%14%欧洲*中国日本2030 美国50% 零排放汽车或PHEV50% ICE2035 加拿大100% BEV、FCEV 或PHEV 100%转向零排放汽车 大规模转向纯电动汽车和燃料电池汽车，包括混合动力汽车 部分转向零排放汽车* 欧洲包括欧盟、欧洲自由贸易联盟以及英国。资料来源：德勤分析此外，领先OEM可以利用重点市场建立竞争优势。欧洲OEM更加关注欧洲和中国市场，日本OEM通常优先考虑北美和日本市场。北美OEM主要瞄准本土市场，但是通常也会关注其他市场。汽车供应商面临的挑战因其所在市场以及OEM客户而异。 全球汽车供应商最新动态 | 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度09图4：部分OEM的汽车销量分布尽管碳排放监管收紧是全球性趋势，但是监管收紧速度因地区而异，这将对全球供应商产生巨大影响。OEM北美欧洲中国日本欧洲大众–宝马–美国通用––福特–日本丰田本田_资料来源：IHS 10俄乌冲突 近期的俄乌冲突也对汽车供应链和产量造成影响。由于从乌克兰采购的线束等重要零部件无法运送，汽车供应链需要承受更多压力。除此之外，乌克兰出现经济下滑以及俄罗斯受到经济制裁导致两国汽车需求均有下降。有鉴于此，2022年和2023年全球汽车减产量约为260万辆。由于下行风险较高，在最坏情况下可能出现每年400万辆的大规模减产。到2030年，全球轻型汽车减产量将达到2,500万辆左右。欧洲俄乌冲突对于欧洲轻型汽车市场影响最大。2022年，欧洲轻型汽车产量预计将减少170万辆，相比战前产量下降9.1%。其中100万辆的减产是由于乌克兰和俄罗斯的汽车需求下降，另外70万辆的减产是因为半导体供应问题恶化以及乌克兰生产的重要零部件（例如线束）缺失。2022年2月底就有报道称，俄乌冲突造成的供应链问题将迫使OEM停产。 除此之外，经济制裁可能导致俄罗斯的汽车需求完全消失。图5：全球轻型汽车产量预测（百万辆）图6：俄乌冲突对2022年欧洲轻型汽车产量预测的影响（百万辆）95.090.085.070.02019202020212022202380.075.089.074.677.184.181.580.191.088.487.019.018.518.017.517.016.516.015.0战前预测调整预测需求损失供应链问题15.518.7-1.0-0.717.0 战前预测 调整预测 最坏情况资料来源：S&P Global Mobility，IHS Light Vehicle资料来源：S&P Global Mobility，IHS Light Vehicle 全球汽车供应商最新动态 | 三大汽车市场的发展现状及未来趋势 | 2022年第一季度11其他地区俄乌冲突对于其他市场也有一定影响。这是由于相关制裁即将到来且可能对半导体供应造成额外压力。北美汽车减产量预计将达到48万辆。不过，这个数字相对较小，仅占北美汽车产量的3.2%，而欧洲汽车减产量占其汽车产量的9.1%。其他地区的汽车产量相比战前预测预计将仅下降0.8%。图7：全球轻型汽车产量预测变化（百万辆）1.70.50.4 欧洲 北美 其他地区资料来源：S&P Global Mobility，IHS Light Vehicle 12市场最新动态北美企业转型与其他地区相同，北美市场的汽车供应商也在开展业务改革，同时开始关注电气化、自动化和互联互通等关键的颠覆性技术。德勤可以持续为供应商提供营运资本优化服务，即根据企业的现有能力评估企业的“新常态”，从而发现优化营运资本、释放流动资金和实施领先实践的机会。企业重组受定价、可用性和交付周期等因素影响，许多供应商必须重新考虑产品的生产和采购地点（例如关税）。因此，我们已就生产和分销问题与供应商展开对话。北美供应商市场的并购交易仍然非常活跃，其中美国供应商Lear的交易值得关注。2021年下半年，Lear与胡连精密股份有限公司签订合资协议，力求扩大垂直整合能力，以设计和生产适用于当前和未来汽车架构的连接系统。仅仅一个月后，Lear宣布与Kongsberg Automotive达成交易。根据交易条款，Lear将以1.75亿欧元收购这家挪威供应商的内饰舒适性系统业务部。 数字化向电动汽车和自动驾驶汽车的过渡以及新冠疫情造成的供应链问题推动供应商着手实现端到端数字化。如今，数字化转型无处不在发生，例如建立配备自动化生产线和分拣线的智能工厂或配送中心、采用云系统提高业务效率或者转向线上零部件销售。例如，2021年11月下旬，采埃孚宣布了下一阶段转型计划，即“建立一体化数据集成平台——采埃孚云，力求在Microsoft Azure云平台上实现采埃孚所有工业、运营生产和业务流程的数字化”。采埃孚计划在未来几年针对数字化转型投资数十亿欧元，其中大部分资金将用于与微软开展合作。ESG2021年10月在美国开展的一项研究发现，领先汽车供应商的ESG报告往往更加关注环境影响，而忽视了企业治理。此等供应商的ESG报告共涵盖200个议题，其中约1/3都与环境相关，只有3%涉及企业治理和合规。 北美汽车供应商尚未就实施统一报告标准达成一致，许多供应商甚至使用了多种标准。这使得投资者难以针对企