宏观高频数据跟踪周报：5月PMI小幅回暖但仍未至景气度水平，政策刺激下经济仍有较大恢复空间

2022/6/5宏观高频数据跟踪周报本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。广发期货APP微信公众号5月P M I小 幅 回 暖 但 仍 未 至 景 气 度 水 平 ， 政 策 刺 激 下 经济 仍 有 较 大 恢 复 空 间 目录2工业生产进出口贸易汽车文娱消费地产投资0102030405海外经济 hZiX8VlXdW0VZVaQ9R7NtRmMsQtRjMpPsMiNmMoQ7NmNoNwMtPsMxNqNpM本周宏观数据总结国内宏观、中观主要观点宏观观点5月PMI指标在4月形成全年低点的时候小幅回升，大中小型企业在供给与需求端均有不同程度的改善，但5月PMI为49.6，仍未达景气度水平之上，总体而言，疫情后的稳增长仍为未来宏观层面的主线。从大类资产配置的角度来看，政策底部之后，股指市场或适逢配置阶段。中观观点从中游企业端来看，上游生产情况较为平稳。煤炭价格持平，库存上升；综合钢价上涨，螺纹价格下降，中板和冷轧库存小幅上升，原油库存下降，有色金属库存普降。海外宏观主要观点美联储方面美国5月非农就业人数增幅好于预期，市场多表示随着劳动力市场通胀压力的见顶，叠加地缘政治的不确定性，后续美联储贾诩50个基点的概率仍然较高。地缘政治俄乌冲突仍尚未结束，能源价格居高不下，能源安全或逐渐演绎至粮食安全，物流与运力仍为完全恢复，或有倒逼需求下滑的可能性，后续需持续关注由地缘政治发酵、粮食安全以及物流行业未能如期恢复等风险因素。3 工业生产41 上游生产情况较为平稳焦炉生产率（%）主要工业产量同比（%）焦炉生产率较上周小幅下降1.00%，焦炉生产率保持较高水平。据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年5月下旬与5月中旬相比，种产品价格上涨，25种下降，2种持平。货运量总计当月同比（%）6570758085901月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00货运量总计:当月同比月-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.002002-032003-032004-032005-032006-032007-032008-032009-032010-032011-032012-032013-032014-032015-032016-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 煤炭价格持平，库存上升秦皇岛动力煤价格（元/吨）环渤海动力煤价格指数（元/吨）本周动力煤价格小幅走高，秦皇岛主焦煤价格较上周持平，环渤海动力煤价格较上周持平煤炭库存环比上升5.43%，同比上升8.90%。煤炭库存:秦皇岛港（万吨）山西主焦煤价格（元/吨）-20.00-10.000.0010.0020.0030.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:同比日秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:环比日-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.00焦煤价格变化市场价:主焦煤:山西:周:环比日市场价:主焦煤:山西:周:同比日-100.00-50.000.0050.00100.00150.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00煤炭库存变化煤炭库存:秦皇岛港:周:环比日煤炭库存:秦皇岛港:周:同比日 综合钢价上涨，螺纹价格下降，中板和冷轧库存小幅上升综合钢价指数变化（%）螺纹钢现货价格变化（元/吨）本周，综合钢价指数较上周上升0.25%；螺纹钢现货价格较上周下降了72.00元/吨。螺纹钢和线材库存分别较上周小幅下降了18.41万吨和7.57万吨；中板和冷轧库存小幅上升。线材库存（万吨）螺纹钢库存（万吨）-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.00Myspic综合钢价指数:周:环比日Myspic综合钢价指数:周:同比日0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.00现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.00100.00200.00300.00400.00500.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 原油库存下降，有色金属库存普降原油价格环比（%）美国钻机数量变化（部/%）本周，原油库存较上周减少了4803千桶；美国钻机数较上周持平。LME铜、铝和锌库存量较上周分别下降了5.35%，72.25%和68.53%，有色金属库存普降。主要有色产品库存环比变化（%）原油和石油库存（千桶/%）-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比日期货结算价(连续):WTI原油:周:环比日-100.00-50.000.0050.00100.00150.000.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.00钻机数量:美国:当周值周钻机数量:美国:当周值:同比周-3.00-2.00-1.000.001.002.001,600,000.001,700,000.001,800,000.001,900,000.002,000,000.002,100,000.002,200,000.00库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备) 周库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002021-03-062021-04-062021-05-062021-06-062021-07-062021-08-062021-09-062021-10-062021-11-062021-12-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-06总库存:LME铝:周:环比日总库存:LME锌:周:环比日总库存:LME铜:周:环比日 地产投资92 5月末土地供应量增加，土地供应价格上升100大中城市土地供应面积（万平方米）100大中城市供应土地规划建筑面积（万平方米）本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别增加449.07和814.25万平方米。供应土地挂牌均价较上周上升了336.00元/平方米。100大中城市供应土地数量（宗）100大中城市供应土地挂牌均价（元/平方米）0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.002000.004000.006000.008000.0010000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 本周各线城市土地成交面积上升，二、三线城市有明显回落100大中城市土地成交面积（万平方米）土地成交面积：一线城市（万平方米）本周，土地成交面积较上周小幅下降了543.36万平方米，二、三线城市有明显回落。土地成交面积：三线城市（万平方米）土地成交面积：二线城市（万平方米）0.001000.002000.003000.004000.005000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.0050.00100.00150.00200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 成交土地价格回升100大中城市成交土地总价（亿元）100大中城市成交土地楼面均价（元/平方米）本周，成交土地总价较上周上升了222.76亿元；成交土地楼面均价上升了1853.00元/平方米；成交土地溢价率上升了0.90。目前土地成交总价仍处于历史低位水平，因城施策的地产政策将使各地房地产行业得到不同程度的放松，但房住不炒仍是主基调，房地产政策的宽松在短期内料不会对房市有较大影响。100大中城市成交土地溢价率（%）0.00500.001000.001500.002000.002500.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.004000.004500.005000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 房屋交易面积库存回升，成交面积上升30大中城市商品房成交面积（万平方米）十大商品房可售面积（万平方米）十大城市商品房存销比（%）本周30大中城市商品房成交面积较上周上升了31.40万平方米；十大商品房可售面积上升了18.13万平方米；商品房存销比下降了16.38%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市均有所回升。0.00100.00200.00300.00400.00500.00600