原油/燃料油早报：API原油库存大增，油价回落
研究员：徐林研究员：臧加利 投资咨询：Z0012867执业编号：F3049542 电话：0571-28132638电话：0571-28132632原油指标单位频率前值现值涨跌幅度WTI 1902美元/桶日46.6145.41-1.20-2.57%Brent 1902美元/桶日54.8653.00-1.86-3.39%SC 1903元/桶日357.3383.426.107.30%NYMEX汽油美元/桶日55.9154.55-1.35-2.42%NYMEX取暖油美元/桶日73.0171.14-1.87-2.56%ICE柴油美元/吨日517.00502.25-14.75-2.85%WTI 1902-1903美元/桶日-0.32-0.270.0515.62%Brent1902-1903美元/桶日-0.32-0.58-0.26-81.25%SC1902-1903元/桶日-1.9-4.8-2.90-152.63%Brent-WTI美元/桶日8.257.59-0.66-8.00%RBOB裂解价差美元/桶日9.309.14-0.15-1.64%原油产量万桶/日周116011600.000.00%活跃钻机数口周873883101.15%商业原油库存万桶周44195.444145.7-50-0.11%汽油库存万桶周22833.723010.3176.60.77%炼厂开工率%周95.195.40.30.32%原油行情研判原油/燃料油早报181228：API原油库存大增，油价回落价差美国期价 盘面点评：昨日国际油价震荡下行收跌，未能延续强势，美油一度失守45美元/桶，布油回到53美元/桶水平，API原油库存大增对油价反弹形成拖累。 利多因素：（1）哈萨克斯坦能源部长表示，OPEC+预计于明年1月发布石油市场联合声明以稳定油价。（2）俄罗斯能源部长诺瓦克称，俄罗斯在明年上半年将减产300-500万吨，他认为油市可能在1月-2月看到OPEC+协议的影响，OPEC+1月声明将专注在执行协议方面。（3）加拿大意外宣布明年1月起将原油产量削减8.7%，即32.5万桶/日左右，原因是管输运能不足导致Western Canadian Select价格只有Brent油价的四分之一。（4）EIA数据显示截至12月14日当周，美原油库存减少49.7桶至4.415亿桶，同时原油产量环比持平。（5）OPEC秘书长巴尔金给成员国的信中强调，没有得到豁免的国家将公布他们各自必须遵守的减产配额。 利空因素：（1）API报告，截至12月21日当周，美国原油库存增加690万桶，库存原油库存增加180万桶。（2）12月21日当周，美国石油活跃钻机数增加10座至883座。（3）中国11月社会消费品零售总额增幅录得15年来最低，中国经济增长放缓担忧加剧。（4）12月至今，俄罗斯原油产量达到1144万桶/日，创下纪录新高。 操作建议：美股反弹提升油市风险情绪，但API库存大增表明原油供给量出现实质性下降前难改弱势，油价反弹或不可持续，不建议追涨，谨慎操作，降低仓位为宜。 燃料油指标单位频率前值现值涨跌幅度FU1905元/吨日2335242893.03.98%FU1909元/吨日2255233580.03.55%新加坡中质380cst美元/吨日347.50328.50-19.0-5.47%新加坡码头380cst美元/吨日342.00321.00-21.0-6.14%韩国中质380cst美元/吨日398.50376.00-22.5-5.98%香港中质380cst美元/吨日370.50357.00-13.5-3.64%日本中质380cst美元/吨日369.50345.50-24.0-6.50%价差FU1905-1909元/吨日80.093.013.016.25%新加坡轻质馏分油万桶周1245.41462.9217.517.46%新加坡中质馏分油万桶周1111.21152.641.43.73%新加坡残渣燃料油万桶周2081.32020.0-61.3-2.95%燃料油行情研判 盘面点评：昨日受油价大涨的拉动，燃油FU1905合约录得较大涨幅，最高触及2482元/吨，夜盘收出十字星，未能延续涨势。持仓方面，多空主力以减仓为主，空头主力减仓更加明显。 国内市场：12 月 26日舟山 IFO 380cst 参考价格为368美元/吨，环比增加1美元/吨；MGO 参考价格 655.5美元/吨，环比增加9美元/吨。统计局数据，1-11月中国燃料油产量为2143.9万吨，同比减少13.2%。临近交割，中化兴中保税仓库生成4.8万吨燃油仓单。 新加坡市场：新加坡1月380燃料油较Brent裂解价差降至6.4美元/吨，1月/2月跨月价差回升至3.75美元/吨，但仍保持历史低位。截至12月26日当周，新加坡残渣燃料油库存较前一周减少61.3万桶至2020.0万桶，为近两周低位。 操作建议：波罗的海综合运价指数BDI持续回落至1271，燃油需求走弱迹象明显，同时供给端较为宽松，短期内油价端对燃油价格的拖累作用在减弱，燃油或以震荡走势为主，离场观望为宜。风险提示：报告中的信息均来源于公开可获得的资料，信达期货有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。未经信达期货有限公司授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播本报告的行为均可能承担法律责任。期价现价库存
