2021年钴市场报告（EN）

钴市场报告20212022 年 5 月 2022 年 5 月2021 年钴市场报告克鲁斯受钴研究所委托，编写 2021 年钴市场总结报告，涵盖需求、供应、贸易和价格等关键主题，以及市场前景概览。本报告的内容来自 CRU 的钴市场展望服务，该服务为订阅者提供市场季度报告，包括中期预测和随附数据，以及获得内部价格评估和 CRU 的中央宏观经济驱动因素。目录123456|供应链仍然是市场的制约因素 337894310|缩写和定义44 2022 年 5 月2021 年钴市场报告1 |前言为每个人提供透明和可访问的钴供应链信息大卫布罗卡斯，执行委员会主席，钴学院；首席钴贸易商，Glencore确保获得负责任生产的原材料是确保实施《巴黎协定》的关键。钴是解决方案的关键部分：它对于确保锂离子的耐用性和安全性至关重要电池，它是能源存储等可持续技术的组成部分，并且可以无限循环利用。这些美德使钴是电池技术绿色经济和技术创新的真正推动者。然而，大流行的影响继续使全球供应链承受压力和战争在乌克兰，预计将对商品市场，尤其是能源产生深远而持久的影响。钴研究所的出版物“钴市场报告”——迄今为止最全面的市场概览– 深入分析推动这种独特商品需求的趋势。2021年，钴市场呈现出前所未有的年需求增长22%。这主要是由于锂离子电池市场的快速增长和电动汽车的强劲销售。随着电动汽车不断改变我们的出行方式，含钴电池是所有主要汽车市场中许多汽车制造商的首选技术中国、欧洲和北美。虽然我对钴的未来持乐观态度，但该行业面临着许多挑战，以确保其在未来技术中的持续相关性。只有继续关注在整个供应链中嵌入透明和负责任的商业实践，才能克服围绕这种独特商品替代的争论。Cobalt Institute 发布这份报告是为了让每个人都可以访问供应链数据，并帮助支持更广泛的透明度方法。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告2 |执行摘要在 Covid-19 大流行的第一阶段保持平稳后，市场在 2021 年反弹并增长22% 同比 (y/y) 至 175 kt。仅在 2021 年，需求就增加了 32 kt，而 2015-20 年的 5 年中需求增加了 51 kt。增长由锂离子电池应用引领，占年需求的 63% 和同比增长的 85%。2021年第一次，电动汽车 (EV) 的钴需求超过其他电池应用，成为最大的最终用途领域，占需求的 34%，总计 59 节。这得益于电动汽车销量在 2020 年水平上翻了一番，其中中国占全球销量的一半以上，占同比增长的 64%。电动汽车行业将锂离子电池化学成分与含钴正极因其卓越的能量密度和性能而保持最大份额– 钴对于稳定性和安全性尤为重要。 2021 年，全球 74% 的轻型电动汽车电池需求来自镍基和钴基化学物质，而磷酸铁锂 (LFP) 占 25%。供应也在 2021 年恢复增长，在 2020 年下降后，矿山供应量同比增长 12% 至 160 千吨。刚果民主共和国 (DRC) 在 2021 年生产了 74% 的开采钴，占年增长的 87%（15 千吨）。据估计，手工和小规模采矿 (ASM) 部门的产出到 2021 年增加到 14.5 克拉，占刚果民主共和国总供应量的 12%。初级精炼供应量同比增长 14% 至 144 kt；中国仍然是最大的精炼钴生产国，提供了 2021 年精炼钴供应量和同比增长的 70% 左右。芬兰、印度尼西亚和马达加斯加在 2021 年提供了 27% 的精炼供应增长。2020年和2021年多种因素制约物流供应链，尤其影响刚果民主共和国对中国的氢氧化钴出口。因此，刚果（金）矿产量的增加并未转化为对中国出口的增加。从 2021 年初开始，紧张的氢氧化钴供应大幅增加了应付账款，并且在一年中的大部分时间里它们都保持在接近 90% 的水平，从而影响了更广泛的钴市场。高额应付账款给中国金属生产商的利润率带来压力，导致 2021 年产量同比下降 35%。随着欧洲金属价格走软，中国进口大量钴金属以补充受限的氢氧化物进口，进口量平均下降 280% 2020 年第三季度至 2021 年第二季度期间的同比增长。2021 年钴的价格增长突显了强劲的市场表现和持续的紧张状况– 欧洲金属价格从 1 月份的 16 美元/磅到年底翻了一番，达到 32 美元/磅。由于市场相对疲软，2021 年欧洲价格平均比中国金属低 2.5 美元，折扣自 2020 年年中以来一直存在。硫酸钴价格也维持高于金属价格，平均3.6 美元/磅，原因是锂离子电池行业的化学品需求增长非常强劲。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告2021 年钴的价格增长突显了强劲的市场表现和持续的紧张状况– 欧洲金属价格从 1 月份的 16 美元/磅到年底翻了一番，达到 32 美元/磅。由于市场相对疲软，2021 年欧洲价格平均比中国金属低 2.5 美元，折扣自 2020 年年中以来一直存在。硫酸钴价格也维持高于金属价格，平均3.6 美元/磅，原因是锂离子电池行业的化学品需求增长非常强劲。展望未来，随着电动汽车转型步伐加快，钴需求预计将继续快速增长– 预计未来 5 年的需求将从 2021 年的 175 kt 接近 320 kt； 70% 的增长将来自电动汽车行业。供应将在短期内与需求保持同步，但供应链瓶颈仍然是主要风险。预计货运路线将从 2022 年下半年开始正常化，但由于乌克兰战争和中国 Covid-19 封锁的影响，这可能会延迟。从 2024 年开始，由于供应增长跟不上需求，预计市场将重新出现短缺。价格将保持高位以激励进一步投资并防止出现广泛的赤字。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告3 |乍看上去...问1问2问3问4航空航天业开始复苏，钴采购增加PT Lygend 宣布X印度尼西亚 HPAL 产能翻番无锡交易所金属库存持续下降，国内产量有限合同谈判期间需求强劲。价格出现第四季度飙升，年底达到 32 美元/磅去库存期和现货市场活动疲软——价格下跌 4 美元/磅宁德时代投资基三福项目嘉能可宣布重启 Mutanda 并开始处理库存PT Lygend 提前开始；宣布新的 HPAL 产能作者：华飞$中国新能源汽车销量2021 年上半年超过 2020 年洛阳钼业宣布在刚果民主共和国的 Tenke Fungurume 进行大规模扩建=EGC 进展有限，对市场状况没有明显影响南非的内乱导致进一步的后勤延误；全球限制恶化，集装箱运价加速增长需求改善和现货市场活动使价格上涨 3 美元/磅中国的 SRB 在 2020 年第三季度的 2 kt 的基础上又增加了 3 kt 的库存承压中国金属生产商开始减产Covid-19 限制减缓了南非的物流EGC 发布了他们的“负责任采购标准”文件本季度金属价格上涨 9 美元/磅 2022 年 5 月2021 年钴市场报告4|需求放缓后快速增长2020钴需求从 2015-20 年以 9.2% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，从 2015 年的不到 100 kt* 增长到 2020 年的 143 kt。由于 Covid-19 大流行影响最大，需求增长在 2020 年放缓至停止最终用途领域，但锂离子 (Li-ion) 电池应用除外。然而，随着全球经济在第一阶段大流行后开始复苏，锂离子电池市场保持快速增长，2021年需求大幅上升至175 kt，同比增长22.1%。相比之下，仅 2021 年的需求就增长了 31.6 克拉，而 2015-20 年的 5 年需求增长了 50.8 克拉。图1：2021年钴市场在2020年放缓后继续快速增长钴需求，2015-2021 年（左轴：钴需求，kt Co；右轴；同比增长，%）250需求增加22%25%200到 2021 年减少 31.6 克拉20%15015%10010%505%00%数据：CRU20152016201720182019202020212021 年总需求的 63% 来自锂离子电池应用。因此，同比增长的很大一部分来自该行业，如下面的饼图所示。 85% 的需求增长来自锂离子电池行业，这转化为硫酸钴增长的 70.5%。下一个最大的产品类型是氧化钴，主要也用于电池应用，其次是工业应用。* 所有质量单位均为公吨。 kt 相当于 1,000 公吨。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告200金属化工1501002015-21 年复合年增长率：14.7%5002015-21 年复合年增长率：3.7%图 2：锂离子电池占 2021 年需求增长的绝大部分2021年增长份额按最终用途85.3% 锂离子电池6.1% 工业金属5.1% 高温合金3.5% 工业化学品数据：CRU2021年增长份额按钴产品70.5% 硫酸钴17.0% 氧化钴11.2% 钴金属1.3% 其他自 2000 年代初超越金属部分市场以来，由于电池对需求格局的重要性不断提高，钴化学品继续获得份额。 2021年，化学品占市场的四分之三。自 2015 年以来，金属应用的复合年增长率为 3.7%，而化学品的复合年增长率为 14.7%。图 3：化学品在钴市场中的重要性继续上升金属和化学品需求增长，kt Co数据：CRU20002005201020152020凭借中国约 70% 的下游锂离子电池供应链，2021 年区域钴需求增长主要集中在中国，同比增长 28%。中国在全球钴需求中的份额从 2020 年的 60% 上升到 2021 年的 63%。在亚洲其他地区，例如韩国和日本的主要前驱体和正极生产商，需求同比增长 16%，该地区失去一些需求份额，到 2021 年将降至 17%。其次是西欧和北美，它们的份额合计约为 18%，已经建立了钴金属市场、大规模航空航天制造（波音和空中客车）和不断增长的电动汽车供应链条； 2021 年的综合需求增长了 12%。需求章节的其余部分将提供有关关键最终用途行业的更多详细信息，特别关注电动汽车 (EV)。电动汽车成为 2021 年最大的最终用途行业，并且具有最大的增长潜力。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告4,0+166%2019202020213,0+65%2,01,0+98%0,0 0,72,23,5图 4：电动汽车首次成为 2021 年钴最大的最终用途行业34%——电动汽车31%——其他电池应用14%——工业金属11%——工业化学品数据：CRU11%——高温合金电动汽车在 2020 年强劲的销售额同比增长 36% 之后，2021 年在电动汽车领域还有很多工作要做。这得益于 Covid-19 复苏政策（例如欧洲慷慨的电动汽车激励措施）、更大的车型种类/可用性和主要大多数汽车公司的电动汽车战略承诺。到 2021 年，全球新能源汽车销量（NEV，指纯电动和插电式混合动力汽车的总和）增长 340 万辆，达到 670 万辆（同比增长 102%）。中国以超过一半的全球销售额和 2021 年 64% 的增长率位居榜首。欧洲和北美紧随其后，分别占全球同比增长的 26% 和 10%。图 5：2021 年全球电动汽车销量再创新高，中国领先新能源汽车销量，百万辆中国 西欧 北美数据：CAAM、ACEA、ANL、LMCA、CRU。注：新能源汽车是指纯电动 (BEV) 和插电式混合动力 (PHEV) 车辆。提供 LDV（轻型车辆）数据，不包括 HDV 和公共汽车。 2022 年 5 月2021 年钴市场报告2,5201920202021图 6：新能源汽车市场在 2021 年全年增长，远超 2019 年和 2020 年的水平中国、西欧和北美季度新能源汽车销量，百万辆2,01,51,00,50,0Q1 Q2 Q3 Q4数据：CAAM、ACEA、ANL、LMCA、CRU。0.66由于供应链限制和半导体/芯片短缺继续困扰生产商，电动汽车也逆势而上。 2021 年是非新能源汽车轻型汽车 (LDV) 销量连续第三年下降，尽管下降程度低于疫情初期。自 2019 年以来，内燃机 (ICE) 和混合动力 (HEV) 的年销量从 8770 万辆下降到 2021 年的 7520 万辆（-