国际电信日来临，关注中国广电放号

国际电信日将于下周5月17号到来，本次国际电信日的主题为“面向老年人和实现健康老龄化的数字技术”，随着老龄化比例不断提升，如何弥补老年人与社会的数字鸿沟成为了产业更加重要的方向，同时，也能为产业带来如健康监测，远程就医等新的健康老龄化下的发展机遇。同时，随着国际电信日到来，中国广电的192号段放号也将同步进行，中国广电与中国移动共用5G 700M 频段，相较于中频基站，拥有更好的覆盖范围，能够触及更多的用户群。我们认为，广电192号段的推出，将给消费者提供更多的5G服务选项，进一步推动5G用户的渗透率，推动5G应用发展与流量提升。建议投资者关注广电系公司如贵广网络、湖北广电等广电系公司在广电放号后的经营情况。 核心推荐： 1.高景气制造业核心优质公司：美格智能002881、新易盛300502、中天科技600522、天孚通信300394、亿联网络300628 2.电信运营商：中国移动600941、中国电信601728 关注国际电信日与广电放号。5月17日，2022的国际电信日即将到来，本次国际电信日的主题为“面向老年人和实现健康老龄化的数字技术”，随着老龄化比例不断提升，如何弥补老年人与社会的数字鸿沟成为了产业更加重要的方向，同时，也能为产业带来如健康监测，远程就医等新的健康老龄化下的发展机遇。随着国际电信日到来，中国广电的192号段放号也将同步进行，中国广电与中国移动共用 5G 700M 频段，相较于中频基站，拥有更好的覆盖范围，能够触及更多的用户群。 Omdia预测：5G到2026年将占全球移动服务收入近60%。Omdia预计，2022年5G用户数量的增加将超过该技术2019年商用以来的过去三年。尽管5G仍处于起步阶段，仅占据所有移动连接数的5%，但在5G终端设备的快速采用和5G客户增加数据流量和数字服务使用从而增加支出的推动下，5G移动服务收入将在未来几年快速增长。预计到2026年，40%的移动签约用户将会是5G用户，总计48亿。 到2030年 ， 全球蜂窝物联网模块出货量预计将超12亿。根据Counterpoint Research最新的全球蜂窝物联网模块出货量预测，到2030年，全球蜂窝物联网模块的出货量预计将超过12亿个，复合年增长率为12%。出货量的增长将主要由5G、NB-IoT和4G Cat 1 bis技术驱动。在2022年至2030年期间，5G技术将成为增长最快(60%)的技术，其次是4G Cat 1 bis技术。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:国际电信日来临，关注中国广电放号 本周核心推荐： 1.高景气制造业核心优质公司：美格智能002881、新易盛300502、中天科技600522、天孚通信300394、亿联网络300628 2.电信运营商：中国移动600941、中国电信601728 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克002837、科创新源300731、亨通光电600487。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）光模块：中际旭创300308。（4）通信基建：中兴通讯000063、润建股份002929。（5）军工通信：七一二603712。（6）工业互联网：能科股份603859。 国际电信日将于下周5月17号到来，本次国际电信日的主题为“面向老年人和实现健康老龄化的数字技术”，随着世界老龄化比例不断提升，如何弥补老年人与社会的数字鸿沟成为了产业更加重要的方向，同时，也能为产业带来如健康监测，远程就医等新的健康老龄化下的发展机遇。同时，随着国际电信日到来，中国广电的192号段放号也将同步进行，中国广电与中国移动共用 5G 700M 频段，相较于中频基站，拥有更好的覆盖范围，能够触及更多的用户群。我们认为，广电192号段的推出，将给消费者提供更多的5G服务选项，进一步推动5G用户的渗透率，推动5G应用发展与流量提升。建议投资者关注广电系公司如贵广网络、湖北广电等广电系公司在广电放号后的经营情况。 关注国际电信日与广电放号。5月17日，2022的国际电信日即将到来，本次国际电信日的主题为“面向老年人和实现健康老龄化的数字技术”，随着世界老龄化比例不断提升，如何弥补老年人与社会的数字鸿沟成为了产业更加重要的方向，同时，也能为产业带来如健康监测，远程就医等新的健康老龄化下的发展机遇。随着国际电信日到来，中国广电的192号段放号也将同步进行，中国广电与中国移动共用 5G 700M 频段，相较于中频基站，拥有更好的覆盖范围，能够触及更多的用户群。 Omdia预测：5G到2026年将占全球移动服务收入近60%。Omdia预计，2022年5G用户数量的增加将超过该技术2019年商用以来的过去三年。尽管5G仍处于起步阶段，仅占据所有移动连接数的5%，但在5G终端设备的快速采用和5G客户增加数据流量和数字服务使用从而增加支出的推动下，5G移动服务收入将在未来几年快速增长。 预计到2026年，40%的移动签约用户将会是5G用户，总计48亿。 到2030年 ， 全球蜂窝物联网模块出货量预计将超12亿。根据Counterpoint Research最新的全球蜂窝物联网模块出货量预测，到2030年，全球蜂窝物联网模块的出货量预计将超过12亿个，复合年增长率为12%。出货量的增长将主要由5G、NB-IoT和4G Cat 1 bis技术驱动。在2022年至2030年期间，5G技术将成为增长最快(60%)的技术，其次是4G Cat 1 bis技术。 核心标的： 中国移动、中国电信、中天科技、新易盛、美格智能、亿联网络、天孚通信继续跟踪： （1）绿色通信：、英维克、科创新源、亨通光电 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网 （3）光模块：中际旭创 （4）通信基建：中兴通讯、润建股份 （5）军工通信：七一二 （6）工业互联网：能科股份 2.行情回顾：通信板块表现上涨，光通信表现最佳 本周大盘收于3084点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>万得全A（除金融、石油石化）>中小板综>万得全A>上证综指>沪深300。通信板块上涨，表现优于大盘。 图表1：通信板块上涨，细分板块中光通信表现相对最优 从细分行业指数看，光通信、云计算、移动互联、通信设备上涨7.8%、5.4%、5.3%、4.9%，表现优于通信行业平均水平，物联网、量子通信、区块链、卫星通信导航、运营商上涨4.2%、4.2%、3.6%、2.8%、0.6%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益超跌反弹，ST三五份上涨27.14%，领涨板块。受益超跌反弹，硕贝德上涨21.06，受益超跌反弹，杰赛科技上涨15.87%。受益超跌反弹，同达创业上涨14.06%。 受益业绩快速增长，天孚通信上涨13.99%。 图表2：本周ST三五领涨通信行业 3.周专题：国际电信日来临，关注中国广电放号 5月17日，2022的国际电信日即将到来，本次国际电信日的主题为“面向老年人和实现健康老龄化的数字技术”，随着世界老龄化比例不断提升，如何弥补老年人与社会的数字鸿沟成为了产业更加重要的方向，同时，也能为产业带来如健康监测，远程就医等新的健康老龄化下的发展机遇。 近年来，三大运营商作为新型基础设施的主力军、国家队，电信运营商在适老服务方面早已布局并积极行动，中国电信实施“我为群众办实事”总体部署，打造爱心翼站、尊长专席等一系列适老化服务，助力老年人更好地融入时代，跨越数字鸿沟。中国联通在2021年就提出了“关爱老人四大服务升级”。坚持传统服务方式与智能化服务创新结合，围绕老年人使用传统电信服务相关场景中最紧迫、最突出问题，为老年人提供更周全、更贴心的便利服务。中国移动在2021年发布了“心级服务”构建全方位、全过程、全员的“三全”服务体系，积极探索适老服务新模式。 图表3：三大运营商助老一览 同时，随着国际电信日到来，中国广电的192号段放号也将同步进行，中国广电与中国移动共用 5G 700M 频段，相较于中频基站，拥有更好的覆盖范围，能够触及更多的用户群。我们认为，广电192号段的推出，将给消费者提供更多的5G服务选项，进一步推动5G用户的渗透率，推动5G应用发展与流量提升。建议投资者关注广电系公司如贵广网络、湖北广电等广电系公司在广电放号后的经营情况。 4.总预算2.14亿：江苏移动启动全省家庭安防终端第二批集采 据C114消息，江苏移动日前发布公告称，启动2022年全省家庭安防终端第二批集采。 据江苏移动发布的采购公告显示，本次江苏移动需采购摄像头共计115万台，其中室内摄像头65万台，室外摄像头50万台。该项目预估预算总金额为2.14亿元（含税），其中室内摄像头预算10400万元（含税）；室外摄像头预算11000万元（含税）。 本次采购共划分成2个标包，室内摄像头和室外摄像头各为一个标包。此外，该次采购设臵最高应答单价限价：其中室内摄像头单价限价160元/台（含税）；室外摄像头单价限价220元/台（含税）。 家庭安防是运营商开展电信增值业务的重要模块，我们建议持续关注运营商在电信增值业务的发展动向。 5.增速近90%！2021年中国SD-WAN市场规模达1.9亿美元 市场研究机构IDC发布的《中国SD-WAN市场（2021年下半年）跟踪》报告显示，2021年中国SD-WAN市场规模达到1.9亿美元，增速近90%。IDC预计，未来五年将以每年55.3%的年复合增长率增长，到2026年中国SD-WAN市场规模将达到17.2亿美元。 IDC将SD-WAN市场细分为基础设施和运营服务两类。其中，2021年以销售设备为代表的基础设施类市场规模达到1.4亿美元，同比增长81.8%，以老牌网络设备厂商和安全厂商引领；运营服务类市场规模达到0.5亿美元，同比增长114.6%，以从事SD-WAN技术研发服务的高新技术企业、云厂商和MSP服务商为主。 而另一家市场研究机构Omdia的数据则显示，2021年全球SD-WAN市场收入达到36亿美元。边缘计算用例、机器学习和人工智能使用的增加以及物联网的增长增加了对SD-WAN服务的需求。同时，5G的采用也是SD-WAN需求的另一个驱动因素。 从技术上讲，部署SD-WAN可以有效提升WAN的带宽，降低节点连接成本，简化运维难度，SD-WAN依靠其技术优势有望成为5G时代中数据中心连接的主流方式，建议长期关注。 图表4：中国SD-WAN市场规模（2021年-2026年） 6.Omdia预测：5G到2026年将占全球移动服务收入近60% 据市场研究公司Omdia称，5G到2026年将占全球移动服务收入的近60%，届时5G在所有移动签约用户数中的占比为40%。 Omdia预计，2022年5G用户数量的增加将超过该技术2019年商用以来的过去三年。尽管5G仍处于起步阶段，仅占据所有移动连接数的5%，但在5G终端设备的快速采用和5G客户增加数据流量和数字服务使用从而增加支出的推动下，5G移动服务收入将在未来几年快速增长。预计到2026年，40%的移动签约用户将会是5G用户，总计48亿。此外，预计到2026年，全球5G移动服务收入将达到5400.1亿美元，占全球移动服务收入的60%。 据Omdia称，5G移动服务收入的增长将推动全球移动服务总收入从2019年的7985.7亿美元到2026年增至9116.1亿美元。截至2021年年底，中国拥有3.57亿5G用户，排在其后的为美国、日本和韩国。不过，就拥有5G连接的人口百分比而言，韩国处于领先地位，该国超过40%的人口拥有5G连接。排在韩国之后的是中国香港地区，比例为39%，其次为中国大陆地区，占比为30%。 在5G变现和ARPU提升方面，尽管5G对ARPU影响的直接证据仍是碎片化的，因为许多市场的5G SIM普及率仍然很低，并且新冠疫情限制仍然存在，但电信运营商应该提供一种策略，使5G对其用户具有吸引力，而且5G极有可能产生整体性的积极