伴随AI、无人驾驶、传感器、通信等技术发展，无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 国防军工行业 行业研究 | 深度报告 ⚫ 俄乌军事行动再次证明了军用地面无人车辆（UGV）的重要性。即使在高技术条件下，陆上军事行动由于涉及大量人员和复杂环境，往往面临较高的人员伤亡风险，而在现代政治环境中，人员伤亡往往是军事行动中需要考量的重要因素，较高的生命损失会另军事行动的成果大打折扣，也会限制主体利用军事实力达到政治目的和国家意志的作用。此次俄乌军事行动，随着大范围地面作战的推进，俄乌双方损失的人员持续提升，到了非常可观的程度。在精确制导反坦克武器遍布战场的情况下，强如T-90M主战坦克的战场生存性同样岌岌可危。因此，陆军的无人化系统和体系有望成为未来行业发展的重点。 ⚫ 俄罗斯和美国等军事强国在军用无人车辆方面具备大量的技术型号积累、丰富的实战经验和长期的官方主导的产业发展规划。俄罗斯研制了包括天王星-9在内的多款无人军用车辆，并且投入了实战。早在2015 年，俄军就将一个带有实验性质的无人平台连投入任务，并在俄叙联军行动中完成了包括直接杀伤在内的军事行动目标。俄军表示，2025年前其内部各类无人武器的装备比重将可能达到30%，并专门成立多个较大规模建制的无人作战单位，其内部不同的平台也将各司其职。美国制定的长期无人军用系统发展规划，从需求、技术、培训、后勤等多方面指导引领产业发展。美军对无人系统的发展具备严肃全面的关注和超长期的产业技术布局，至今发展出了包括班组任务保障系统（SMSS）平台在内的多类型平台，并也投入实战。 ⚫ 我国通过防务展和军方宣传资料也展现了众多的军用无人车辆型号和应用实践。在“中国人民解放军英文介绍宣传片”中，官方对外展示了解放军陆军无人驾驶技术军事应用。片中素材取自解放军和地方院校联合举办的2016年“跨越险阻”地面无人平台挑战赛（这一年度赛事一直延续）。其中部分装备为民用汽车改型而来，部分装备为军用传统车辆平台改进而来，部分装备为全新研发的无人载具。而在2020年“央视军事”发布的一段我军举行的多兵种联合立体渡海登陆演练的视频中，再次出现了包括2017年视频中出现过的类似无人地面装备的众多无人车辆。从演习情况看，此次无人载具应用场景更加贴近实战。同时，我国多个军工企业在防务展上也展出了众多的地面军用平台。而军用无人车自动驾驶技术难度较高，中国在这方面得益于庞大的民用无人驾驶产业，有望保持在全球第一梯队。 无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分，其作用和地位也将越来越突出，而军用应用场景也与民用场景存在部分重叠。据《2031年全球无人地面车辆市场》预测，从2021年到2031年，全球UGV市场将以年均4.3%的增速发展，预计未来10年中作战UGV将成为军用UGV最大的市场领域。随着技术和需求方认知经验的发展，军用无人车辆或无人系统有望获得巨大的发展前景，值得持续关注。 风险提示 需求释放进度不及预期，技术研发进展不及预期 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 国防军工行业 报告发布日期 2022年05月13日 王天一 021-63325888*6126 wangtianyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120021 罗楠 021-63325888*4036 luonan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860518100001 冯函 021-63325888*2900 fenghan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520070002 丁昊 dinghao@orientsec.com.cn 21年业绩稳健增长，22年景气有望持续，抗周期属性凸显：——21 年报和 22Q1 财务分析 2022-05-07 基金持仓回落，增配个股聚焦高景气赛道：2022Q1军工行业基金持仓分析 2022-04-28 着眼当下，放眼未来：重视前沿领域的投资机会 2022-04-11 伴随AI/无人驾驶/传感器/通信等技术发展，无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分 看好（维持） 国防军工行业深度报告 —— 伴随AI/无人驾驶/传感器/通信等技术发展，无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、俄乌军事行动再次证明了地面无人军用系统的重要性 ............................... 4 2、美军在军用无人系统方面具有长期的规划布局 .......................................... 6 3、我国军用无人车辆产业拥有庞大的产业支撑 ........................................... 10 4、军用无人车辆市场值得持续关注 ............................................................. 13 投资建议 ...................................................................................................... 14 风险提示 ...................................................................................................... 15 国防军工行业深度报告 —— 伴随AI/无人驾驶/传感器/通信等技术发展，无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：被摧毁的T-90M 坦克.......................................................................................................... 4 图2：俄罗斯2022年卫国战争胜利日阅兵式亮相的天王星-9 ....................................................... 4 图3：按照能力和任务美军对地面无人车辆的划分 ....................................................................... 6 图4：美国陆军无人地面系统未来任务应用 .................................................................................. 7 图5：美国军方视角的军用无人地面系统五个主要能力（思考-感知-移动-交流-作业） ................ 8 图6：机器人协作技术联盟(RCTA)进行的能力演示实验 ............................................................... 9 图7：美国陆军2015-2040机器人和自主系统能力发展规划 ........................................................ 9 图8：2040年构想实现自主的再补给 ........................................................................................... 9 图9：无人驾驶版本的陕汽第三代通用军车 ................................................................................ 10 图10： 4轮无人驾驶侦查载具 ................................................................................................... 10 图11：战场智能输送载具 ........................................................................................................... 11 图12：采用特殊悬挂架构的6台轮毂电机全电驱动无人驾驶载具 .............................................. 11 图13：大型无人车辆与士兵协同前进 ......................................................................................... 11 图14：无人快艇在岸边清障作业 ................................................................................................ 11 图15：2019年世界自动驾驶相关专利的数量 ............................................................................ 12 图16：北方工业公司展出的无人作战车辆“守望者” .................................................................... 12 图17：中国兵器展出的VU-T10履带式地面无人作战平台 ......................................................... 12 图18：投入抗疫物流配送的无人车辆 ......................................................................................... 12 图19：投入抗疫物流配送的无人车辆 ......................................................................................... 12 图20：美国国防预算中的无人系统项目 ..................................................................................... 14 表1：俄罗斯无人军用车辆和系统平台 ......................................................................................... 4 国防军工行业深度报告 —— 伴随AI/无人驾驶/传感器/通信等技术发展，无人化是未来陆军和陆战体系中的核心组成部分 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、俄乌军事行动再次证明了地面无人军用系统的重要性 陆上军事行动中人员伤亡往往是需要考量的重要因素。即使在高技术条件下，陆上军事行动由于涉及大量人员和复杂环境，往往面临较高的人员伤亡风险，而在现代政治环境中，人员伤亡往往是军事行动中需要考量的重要因素