2022年5月10日，债市做多情绪升温，利率复盘笔记。隔夜消息多空交织，国内方面，上海疫情持续转好，北京疫情仍处高位平台期；一季度货币政策执行报告专栏中强调存款利率市场化调整机制，将存款利率转变为参考10年期国债收益率和1年期LPR；国务院副总理强调积极努力稳住外贸外资基本盘。海外方面，美股欧股等受重挫，大宗商品多大跌；10年美债收益率下探至3.0%附近，人民币汇率短暂走稳。今日现券早盘情绪较好，10年期国债活跃券收益率微幅低开后最多下行超1bp接近2.80%。随后公布的央行OMO操作投放100亿元，净投放100亿元，隔夜加权利率保持在1.30%附近。国债期货高开近1毛后陷入震荡，10年期国债活跃券收益率略有回升后窄幅震荡。下午14:00左右10年期国债活跃券收益率开启下行走势，临近国债期货收盘时点创当日低点2.80%后部分回吐，T2206主力合约保持震荡偏上行走势直至收盘。此外，今日A股在海外股市集体大跌的背景下低开高走，韧性较强。全天来看，T2206涨近1毛2，10年期国债活跃券收益率下行近1bp。10年美债收益率下探至3.0%附近，人民币汇率短暂走稳，外围市场对债市的影响趋弱，叠加市场预计即将公布的4月金融数据对债市较为友好，资金面持续宽松下债市震荡偏下行的行情延续。虽然目前债市已对偏弱的4月社融信贷有一定的预期，但不排除数据有超预期走弱的可能，在疫情管控及复工复产形势明朗前债市做多的时间窗口或短暂保持。
