完美世界2021年业绩承压,游戏业务下滑19.77%,但由于公司转型效果显现,2022年一季度游戏业务同比增长23.01%,实现净利润8.64亿元,同比增长102.27%。公司目前有多款在研储备,包括《幻塔》2.0及后续多款储备,有望推动业绩增长。我们预计公司2022-2024年归母净利润为18.52/21.94/25.13亿元,对应EPS为0.95/1.13/1.30元,维持“买入”评级。
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