业绩承压，关注新能源领域发展

银轮股份（002126）公布2022年一季报，营收21亿元，同比增长3%，归母净利润0.7亿元，同比下滑33%。公司毛利率为19.2%，同比下滑2.2个百分点，主要原因为公司盈利能力较强的商用车销量下滑，同时叠加原材料、海运费价格上涨等因素影响所致。新能源汽车业务有望保持持续快速增长。预计公司2022-2024年EPS分别为0.51/0.74/1.00元。维持“买入”评级。