1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年4月28日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货，其中干散货运价为4/27日数据，Clarkson港口拥堵指数为4/27日数据 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3109.78-0.60%63.37%BDI24250.87%-16.06%SCFI: 综合指数4195.98-0.77%40.82%BPI2904-0.51%13.88%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）7860.000.00%58.24%BCI22262.63%-50.71%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）10645.00-0.04%87.18%BSI27360.81%28.51%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）6016.00-1.15%39.10%FDI远东干散货运价指数18840.60%-3.27%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）6690.00-0.71%50.47%FDI运价指数15880.24%7.68%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）2428.00-1.74%12.41%FDI租金指数23260.97%-12.39%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）3423.00-2.59%82.27%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）221026.55%-32.71%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）6552.00-2.59%2.18%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)21843-0.97%-12.00%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）5485.00-0.32%64.91%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）25375-1.07%6.47%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）6564.000.55%-10.13%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）12.02.22%-0.91%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）346.000.00%36.76%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）26.7-0.01%-5.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）335.000.00%28.85%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）12.1-0.52%3.29%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）1015.00-1.93%18.85%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）66.9-0.40%26.49%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）334.00-1.76%7.05%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）67.2-1.03%26.68%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)100.710.23%60.11%104.940.07%58.8%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）36.50(0.10)3.07全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）9.09-0.44%13.31%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）35.92-0.263.63全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）222.56-0.69%15.24%全球所有海运货船拥堵指数（%）32.55(0.18)2.52----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：刘博闻 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 本报告主笔：刘博闻 期货从业证号： F3028104 投资者咨询从业证号： Z0014252 :021-65789253 :liubowen_qh@chinastock.com.cn 仅供内部参考，请勿外传 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，4/27日BDI指数2425，环比+0.9%，同比-16.1%。4/27日从巴西图巴朗到中国青岛的铁矿石运价为26.70美元/吨，环比持平，同比-5.0%；4/27日从印尼萨马林达-中国广州的煤炭运价为12.072美元/吨，环比-0.6%，同比+3.3%；4/27日从巴西桑托斯-中国北方港口的大豆运价66.88美元/吨，环比-0.4%，同比+26.5%。 集装箱运价方面，4/21日当周WCI集装箱运价7874.43美元/FEU，环比-0.9%，同比+60.3%，其中美西航线上海-洛杉矶集装箱运价8758美元/FEU，环比-0.3%，同比+108.1%；欧线上海-鹿特丹航线集装箱运价10364美元/TEU，环比-2.0%，同比+32.3%。4/22日当周SCFI指数报4195.98，环比-0.8%，同比+40.8%。淡季集装箱价格继续走弱。 港口拥堵方面，今日港口拥堵情况略有好转。4/27日Clarkson集装箱港口拥堵指数为36.5%，Clarkson干散货船塞港指数为35.92%，相较一周前分别+0.56%/0.13%，虽然目前物流运输情况有所好转，不过在疫情持续反弹的背景下，预计4- 5月中国的发运量仍会受到较大影响。4/27日上海港停靠的集装箱船数量84艘，相较前一日减少5艘，相较一周前减少了29艘。近期多家船司取消航次以支撑运价，根据德鲁里22日发布最新数据，接下来的5周（第17-21周）里全球三大航运联盟陆续取消了多个航次。其中取消航次最多的是THE联盟取消24.5个航次；2M联盟达到18个航次；最少的海洋联盟取消12.5个航次；合计55个航次。目前，MSC和Maersk已取消了5月第一周的Griffin/AE55航次，并将在未来几周取消其关键的Shogun/AE1航线的两个航次，导致短期集装箱船闲置运力有所增加。 供需方面，运力供应端的情况较为稳定，短期集装箱船和干散货船运力大幅放量均较为困难，近期由于船司减少航班，有效运力预计有所减少，不过目前更大的不确定性在于需求端。欧洲国家需求因俄乌冲突受到较大影响，发运至欧洲的货量预计减少；美国一季度进口仍处于高位，不过后续随着加息节奏不断推进，对需求端也会造成压制。根据CME美联储观察最新数据显示，5月份加息50个基点的可能性高达为93.2％，一个月之前仅为43.9%，加息25个基点的概率为6.8%。随着通胀持续创下新高，美联储加息50BP预期不断强化。 仅供内部参考，请勿外传 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 根据克拉克森研究初步评估结果显示，俄乌冲突事件可能导致全球贸易量增速较事件前下降0.9%。2022年全球海运贸易量初步下调1.1亿吨，至约1,230亿吨（事件前预测约为1,240亿吨），调整后全球贸易量增速为2.6%（先前预测为3.5%）。4/12日世贸组织表示，受俄乌局势影响，2022年全球贸易增长预计将从去年10月的4.7%降至2.4%-3%，俄乌局势恐使2022年全球GDP增长率下跌0.7-1.3个百分点，至3.1%-3.7%之间。综合来看，在疫情和俄乌冲突的背景下，全球滞涨和加息将对需求产生压制，中国出口正面临挑战，未来需求下滑的预期将逐步兑现。 二、行业信息 1. 航运界网消息，劳氏日报（Lloyd’s List）船舶追踪数据显示，随着俄罗斯原油被运输至印度和亚洲的部分地区，俄罗斯在波罗的海和黑海港口出口的能源产品在4月的出口量有所上升，柴油出口量保持相对稳定。 2. 据悉，在冲突暴发之后，粮商已经开始将注意力转移到欧盟、阿根廷和澳大利亚等地区，以寻求取代黑海地区的货物。在煤炭市场，欧盟可能会从美国、南非、澳大利亚、哥伦比亚和印度尼西亚进口煤炭，而俄罗斯煤炭则可能会转而流向印度。。 3. 截至4月初，全球现有集装箱运力2489万TEU，同比+4.2%，相较3月+0.3%。 在手订单方面，截至2022年4月，全球共有集装箱船在手订单861艘，合计运力657万TEU，相较3月+4.2%。 4. 截至4月初，干散货船现有运力9.52亿DWT，同比+3.4%，环比+0.1%。4月初干散货船在手订单767艘，合计运力6307万DWT，同比-5.8%，环比-1.7%。 三、行情展望 集运方面，供应端，2023/2024年集运运力开始释放，需求端，俄乌冲突进一步加剧全球通胀，欧美等全球多数国家进入加息周期，集运需求端存在回落压力。受俄乌冲突的影响，欧线运价近期有较大幅度下跌。短期来看，由于国内疫情的反弹，叠加东南亚工厂的复工复产分流了部分国内的订单，集运淡季被拉长，预计短期集运价格继续震荡回落，5月随着疫情逐步得到控制，出货量有望激增进而带动集运运价反弹。近期需关注国外港口工人的罢工和港口拥堵情况的变化。干散货方面，中长期仅供内部参考，请勿外传 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 看船厂在手订单占比较低，干散货运力仍维持供需偏紧格局。短期来看，疫情继续压制煤炭和铁矿石需求，且动力煤进入消费淡季，短期需求维持弱势，后续随着各地积极推进复工复产，预计需求端将有所改善，粮食方面，二季度为南美粮食收获季节，支撑粮食运价。综合来看预计干散货运价短期走势继续震荡筑底，随疫情改善有望出现反弹。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 0100020003000400050006000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 02000400060008000100001200014000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 仅供内部参考，请勿外传 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图6： CCFI综合指数 020040060080010001200140016001800147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 05001000150020002500300035004000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 图7：B