（於開曼群島註冊成立之有限公司）股份代號：9936稀美資源控股有限公司XIMEI RESOURCES HOLDING LIMITED年報2021 稀美資源控股有限公司（「本公司」或「稀美資源」及其附屬公司統稱「本集團」或「我們」）於二零二零年三月在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板成功上市，本公司已就上市目的成為本集團的控股公司，並持有三間附屬公司（即新佳集團有限公司、稀美資源（香港）有限公司及稀美資源（廣東）有限公司（「稀美廣東」），稀美廣東旗下還有兩家全資附屬公司即稀美資源（貴州）科技有限公司（「稀美貴州」）及稀美（海南）貿易有限公司（「稀美海南」），以及兩家聯營公司即天美鋰電能源（四川）有限公司及中核華中新材料有限公司。本公司的附屬公司主要從事鉭鈮產品的製造及銷售，包括鉭鈮濕法產品和鉭鈮火法產品，濕法產品主要包括氧化鉭、氧化鈮及氟鉭酸鉀，火法產品主要包括鉭條、鉭棒和熔煉鈮等。本集團為中華人民共和國（「中國」）本行業較早的中國非國有市場參與者，亦是中國領先的鉭鈮濕法冶金產品生產商。本集團的歷史始於二零零六年五月九日，於中國廣東省英德市成立稀美廣東。本集團透過中國附屬公司稀美廣東經營大部分業務。稀美廣東是國內主要的鉭、鈮濕法冶煉企業，專注於氟鉭酸鉀、氧化鈮、氧化鉭、高純氧化鈮、高純氧化鉭的研發生產。產品廣泛應用於高端電子、航天航空、國防軍工、光學、醫療等領域。本集團已通過質量、環境、職業健康、知識產權等管理體系認證。本集團為國家級高新技術企業，被認定為廣東省創新型企業、廣東省優秀企業、廣東省高成長企業、廣東省專精特新企業、廣東省博士工作站、省級知識產權示範企業，建立了省級企業技術中心、省市級工程技術中心、省市級科技特派員工作站。獲得了中國有色金屬科技成果二等獎1項，獲省級優秀科技成果1項、高新技術產品9種，並連續3年被評定為英德市人才工作先進單位。稀美廣東產能規模於國內領先，就產量而言，本集團鉭鈮濕法產品於二零一八年市場份額約為35.8%1，二零一九年、二零二零年及二零二一年連續三年市場佔有率在30.0%2以上。本集團於二零二零年分別於廣東清遠、貴州黔西南州投資建設火法項目，貴州項目於二零二一年階段性建成，並實現鉭條、熔煉鈮等產品的銷售，實現了集團產業鏈的縱向延伸。備註：1. 參考灼識企業管理諮詢（上海）有限公司行業報告2018年數據。2. 參考稀美資源統計數據。公司簡介 目錄公司資料2財務摘要4主席報告書5管理層討論及分析7業務目標與實際業務進度比較25董事及高級管理人員簡介28企業管治報告33董事會報告45獨立核數師報告60綜合損益表65綜合全面收益表66綜合財務狀況表67綜合權益變動表69綜合現金流量表70綜合財務報表附註72財務概要134 稀美資源控股有限公司 | 二零二一年年報2 公司資料董事執行董事吳理覺先生（主席）吳珊丹女士非執行董事曾敏先生（於二零二一年二月二十三日辭任）獨立非執行董事劉國煇先生鐘暉先生尹福生先生審核委員會成員劉國煇先生（主席）鐘暉先生尹福生先生提名委員會成員吳理覺先生（主席）鐘暉先生尹福生先生薪酬委員會成員尹福生先生（主席）鐘暉先生劉國煇先生公司秘書陳漢雲先生（香港會計師公會）授權代表吳珊丹女士陳漢雲先生（香港會計師公會）註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總部及中國主要營業地點中華人民共和國廣東省英德市橋頭鎮紅橋村香港主要營業地點香港黃竹坑道49號得力工業大廈7樓E室香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖法律顧問趙不渝馬國強律師事務所香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓 3二零二一年年報 | 稀美資源控股有限公司 公司資料 （續）核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓合規顧問信達國際融資有限公司香港皇后大道中183號中遠大廈45樓主要往來銀行中國工商銀行股份有限公司佛岡支行中華人民共和國廣東省清遠市佛岡縣振興中路120號中國銀行清遠分行中華人民共和國廣東省清遠市新城北江二路公司網址www.ximeigroup.com股票代號9936 稀美資源控股有限公司 | 二零二一年年報4 財務摘要 截至十二月三十一日止年度變動二零二一年二零二零年增加╱人民幣千元人民幣千元（減少） 財務摘要收益763,725601,65226.9%銷售成本(558,205)(429,002)30.1%毛利205,520172,65019.0%除稅前溢利118,55087,16436.0%年度溢利102,06570,30945.2%每股基本盈利（人民幣）0.340.2536.0%擬派末期股息，每股（港仙）零零– 於十二月三十一日變動二零二一年二零二零年增加╱人民幣千元人民幣千元（減少） 流動資金和資本負債流動比率（附註1）1.782.40(25.8)%速動比率（附註2）1.171.50(22.0)%資本負債比率（附註3）28.1%15.2%12.9個百份點附註：(1) 流動比率指流動資產總值除以於相關年末的流動負債總額。(2) 速動比率指流動資產總值減存貨除以於相關年末的流動負債總額。(3) 資本負債比率指按計息銀行借款總額減現金及現金等值物除以於相關年末的權益總額並乘以100%計算。 5二零二一年年報 | 稀美資源控股有限公司 主席報告書致各位股東：本人謹代表稀美資源控股有限公司之董事（「董事」）會（「董事會」），欣然提呈本公司截至二零二一年十二月三十一日止年度（「回顧年度」）之年度報告給各位股東（「股東」）及潛在投資者。二零二一年是本公司上市後的第二個年度。登陸資本市場是本集團發展的一個新里程碑，標誌著稀美資源將迎來更好的發展機遇、擴大本集團的資本基礎、提升我們的品牌價值、得到更多合作夥伴的認可，同時也將迎接更大的挑戰。我們將繼續秉承務實、開放的態度，加強運營管理、研發創新，進一步鞏固行業領先地位，為股東帶來最大價值及回報。自二零零六年成立以來，本集團專注於生產及銷售氧化鈮、氧化鉭和氟鉭酸鉀，我們可以生產多種規格和純度的這些產品以滿足客戶不同的需求。自二零二一年開始，本集團的鉭鈮火法項目階段性建成投產，產出鉭條、鉭棒以及熔煉鈮等鉭鈮火法產品。年度回顧及展望於二零二一年，國際政治經濟形勢錯綜複雜，全球新型冠狀病毒（COVID－19） （「疫情」）反覆異常，對全球經濟和社會生活都帶來了較大的影響。中國政府科學統籌疫情防控和經濟社會發展，故國內生產總值同比增長8.1%，國民經濟呈現穩定恢復態勢。二零二一年有色金屬強勢上行，部分金屬價格甚至創下歷史新高。主要影響因素為：一是受疫情影響，美聯儲貨幣政策持續寬鬆，市場流動性增加，部分資金流入有色金屬市場；二是部分有色金屬在國內外限電等因素影響下，冶煉廠開工不穩定，減產、停產現象時有發生，導致部分有色金屬供應緊俏，低庫存、高昇水成為階段性特徵；三是經過二零二零抗疫後，下遊需求復甦強勁；及四是在碳中和、碳達峰整體大趨勢下，新能源備受青睞，帶動新能源電池相關金屬價格大漲。在經濟增長與行業景氣度提升共同作用下，鉭鈮金屬價格在二零二一年也有較大幅度上漲。根據亞洲金屬網價格，二零二一年，99.5%五氧化二鉭中國出廠年度均價同比上漲8.7%，99.5%五氧化二鈮中國出廠年度均價同比上漲14.5%。 稀美資源控股有限公司 | 二零二一年年報6 主席報告書 （續）鉭鈮冶金行業及上下遊產業受疫情影響相對較小，本集團二零二一年的原料供應穩定，銷售持續增長。於回顧年度，本集團主要產品五氧化物及氟鉭酸鉀的總產量為1,684噸；五氧化物及氟鉭酸鉀的總銷售量約為1,686噸；本集團之實現收益約為人民幣763.7百萬元，同比增長26.9%；實現淨利潤約為人民幣102.1百萬元，同比增長45.2%。面對機會和挑戰，本集團全體員工勇於把握機會，迎接挑戰，不忘初心，專業專註，努力拚搏，穩生產保品質，積極開拓市場，營業收入和淨利潤均創下本集團的歷史新高，企業更具市場競爭力，經營再上新臺階。致謝在此，本人謹代表董事會對各位股東及合作夥伴的信任和支持表達誠摯的感謝，也感謝管理團隊及全體員工為本集團的發展所作出的寶貴貢獻。本集團將繼續努力，實現業績更進一步，為股東創造更好的回報及最大價值。董事會主席吳理覺先生香港，二零二二年三月三十日 7二零二一年年報 | 稀美資源控股有限公司 管理層討論及分析業務回顧產品結構不斷優化，外銷金額大幅增長本集團之產品結構不斷優化，高純產品產量創新高，同比增長54.0%。高純鉭鈮產量與總產量佔比16.7%，與二零二零年同比提高63.0%，產品結構更加優化。高純氧化鈮銷量同比增長53.5%；電子級氧化鈮增長10.7%；晶體級氧化鈮增長130.0%。於二零二一年，本集團之海外銷售金額達到約人民幣107.9百萬元，同比增長41.6%，達到佔總收益之14.1%。與此同時，本集團之火法產品生產基地－稀美貴州公司產出的鈮鐵、鉭條、鉭棒已啟動銷售，成功實現鉭鈮鏈縱向延伸。項目建設齊頭並進於二零二一年，本集團多個項目同時進行，並分別取得不同程度的進展。貴州「年產1,500噸高純高性能鉭鈮新材料項目」階段性建成並投產，實現當年建設、當年投產、當年銷售。「年產600噸高純高性能鉭鈮金屬新材料項目」即將進入投料試運行階段；與中核華創稀有材料有限公司成立合資公司，「年產1,000噸鉭鈮氧化物項目」啟動。二零二一年，本集團鉭鈮火法項目取得較大進展，為本集團接下來戰略佈局奠定良好基礎。 稀美資源控股有限公司 | 二零二一年年報8 管理層討論及分析 （續）研發創新穩步開展，管理提升持續進步本集團在研發創新上也取得可喜成績。研發創新方面，獲專利授權十二項，開發鉭鈮醇鹽新產品三個。通過技術改造，工藝優化，降低了氨耗，在裝備進步方面，實現了分解投料、鈮液中和過程的自動化控制。全年無一般以上安全生產事故發生。本集團成績顯著，屢獲資本市場獎項於二零二一年，本公司先後榮獲「中國證券金紫荊獎十四五最具投資價值上市公司」與「最佳能源與資源公司」獎項，顯示本集團作為全球領先的鉭鈮製造運營商的實力和投資價值，也凸顯資本市場對本集團發展的高度認可，對本集團是極大的鼓勵。本集團將不忘初心、砥礪前行，以更出色的業績回報各位股東及投資者。財務回顧收益本集團之收益包括銷售產品及提供加工服務產生的收益，下表載列我們於所示年度按來源劃分之收益： 截至十二月三十一日止年度二零二一年二零二零年人民幣千元%人民幣千元% 銷售製造產品597,37178.2%580,39596.5%銷售貿易產品87,24611.4%15,4622.5%提供加工服務79,10810.4%5,7951.0% 總收益763,725100.0%601,652100.0% 9二零二一年年報 | 稀美資源控股有限公司 管理層討論及分析 （續）下表載列我們於所示年度按產品分類劃分之收益： 截至十二月三十一日止年度二零二一年二零二零年人民幣千元%人民幣千元% 五氧化物產品412,89954.1%422,46270.3%氧化鉭－工業級氧化鉭122,09616.0%128,53621.4%－高純氧化鉭17,2822.3%4,5700.8%氧化鈮－工業級氧化鈮199,88926.2%246,51041.0%－高純氧化鈮73,6329.6%42,8467.1%氟鉭酸鉀172,51222.6%97,49916.2%再造產品76,71710.0%20,6483.4%其他101,59713.3%61,04310.1% 總收益763,725100.0%601,652100.0% 於截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止兩個年度，我們銷售的產品包括：(i)五氧化物