格林大华国债期货早报20220413 国债： 【品种观点】 短线观点：周二国债期货主力品种小幅高开，早盘小幅震荡回落，午后开盘后不久有一波快速大幅拉升，然后连续回落至出发位置之下，截至收盘10年期国债期货主力合约T2206下跌0.11%，5年期TF2206下跌0.06%，2年期TS2206持平。周二央行开展200亿元7天期逆回购操作，当天无逆回购到期，当日净投放200亿元。周二货币市场隔夜利率维持在低位，DR001加权平均1.75%，上一交易日1.84；DR007加权平均1.97%，上一交易日1.91%。周二国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行1.14个BP至2.31%，5年期国债到期收益率上行1.51个BP至2.57%，10年期国债到期收益率上行0.25个BP至2.77%。周二财政部副部长表示今年用于项目建设的专项债券额度3月底已全部下达，截至3月末已累计发行约1.25万亿元，并明确要在9月底前完成今年下达的专项债券额度发行工作；在已经发行的专项债券中，支持市政和产业园区基础设施4157亿元、交通基础设施2316亿元、社会事业2251亿元、保障性安居工程2016亿元、农林水利1004亿元、生态环保468亿元，能源、城乡冷链等物流基础设施251亿元；同时今年专项债使用节奏明显加快，目前已经向项目单位拨付资金8528亿元，占发行额的68%。周二公布美国3月未季调CPI 同比上涨8.5%，续创40年来新高，预期为8.4%，前值7.9%；美国3月季调后CPI环比上涨1.2%，前值0.8%。周二国债现券收益率盘中一度剧烈波动后恢复平稳窄幅波动直至夜盘收盘。国债期货短线或震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内疫情近期多发，国内需求相对较弱，货币市场流动性保持宽松。 【利空因素】 国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，多地出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。 【风险因素】 全球疫情变化，货币政策边际变化，全球地缘政治变化，信用风险波动。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com 从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580