~1~ 每日报告焦点  隔晚美股上演绝地大反击，道指收市微跌  11月美国私人企业新增职位逊预期，留意非农数据  港股今晨将于20天线附近整固 港股前瞻 隔晚美股上演绝地大反击。受累华为高层被捕消息，道指大幅低开并跌破25000点关口，中段曾暴跌785点；纳指亦一度跌穿7000点。但稍后外媒报道联储局官员可能对加息步伐逐渐采取一种新的观望态度，加上最近联储局官员频频释放鸽派言论，市场预期2019年加息步伐放慢，三大指数在此消息刺激下掉头向上，最终道指和标普500指数仅跌0.32%和0.15%，纳指更倒升0.42%。数据方面，11月美国ADP私人企业新增职位17.9万个，低于预期的19.5万个；而美国今晚将公布上月非农就业数据，倘一如ADP不及预期，将加强对加息放缓的憧憬。不过隔晚OPEC会议上各油组国未能就具体减产幅度达成共识，或为后市走势增添不确定性。出于对华为事件和对中美贸易谈判结果的忧虑，资金持续流向债市避险，美国10年期国债息率曾低见2.8955厘；市场风险胃纳降低，影响投资气氛。隔晚港股ADR个别发展，恒指ADR比例指数预示港股将小幅高开，后市除非农数据外亦须关注周五华为CFO孟晚舟的保释听证会对事件的澄清。 从技术上看，港股两日裂口低开，连续跌穿100天线和10天线，料今晨将于20天线位置整固。此前的26500点的支持重新转化为即市阻力，若短线能企稳20天线即26243点位置，有望重新挑战26500点；下行方面则以50天线即26086点为首要支持。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 26500 中线阻力 28000 即市支持 26000 中线支持 24540 国指走势预测 即市阻力 11000 中线阻力 12000 即市支持 9975 中线支持 9000 市場研究部 2018年12月07日 ~2~ 外围新闻  美股三大指数早段急挫，但收市个别发展。中国华为副董事长兼全球首席财务官孟晚舟被捕，市场忧虑中美关系再度恶化。不过，外电指联储局明年可能减慢加息速度，带动大市跌幅显著收窄。  美国10月工厂订单下跌2.1%，跌幅大过预期，创超过1年最大跌幅，9月工厂订单亦向下修订至增长0.2%。  美元兑主要货币汇价下跌，主要由于美国国债孳息率下跌、经济数据疲弱，加上市场下调联储局加息次数预期。  国际油价下跌，石油输出国组织结束首日会议，但未有公布任何减产决定，市场观望第2日会议结果，预期减产幅度介乎每日100万至140万桶。 港股回顾 12月06日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 26156.38 -663.30 -2.47 3 46 1 国企指数 10480.72 -276.23 -2.57 1 49 0 成交金额 969.51亿 华为孟晚舟被加拿大逮捕，并且可能将其引渡到美国，市传公司怀疑违反美国对伊朗的贸易制裁，道指期货因此开盘大跌500点，贸战阴霾突然再度重现，拖累港股大幅低开470点并已是全日最高位；随后更多不利因素困扰市场投资情绪，港股跌幅一直扩大，曾试过跌逾800点，收市仍跌663点或2.5%，收报26156点，成功守住50天线的26086点。国企指数收市报10480点，跌276点或2.57%。全日成交增至969亿元。 华为事件引发市场忧虑美国将对中国科网企实施制裁，并且担心华为会步中兴的后尘。港股手机设备板块、华为相关股及5G概念股实时下泻，舜宇（2382）跌5.5%报69.95元，瑞声（2018）跌5.6%报51.55元；中软国际（0354）跌11%收报4.07元，比亚迪电子（0285）跌5.8%报10.7元；中兴（0763）跌5.9%报15.52元，长飞光纤（6869）跌7.7%报21.1元。 内地药品带量采购中标结果公布，中生制药（1177）有两种药品中标，当中占收入16%的主打肝病药需降价九成，远超市场最多降价四成的预算，股价重挫16.0%收报5.84元，为跌幅最大蓝筹。石药（1093）同样有药品中标，虽然未有提供药价减幅，股价同样要跌14.5%报13.82元，两只蓝筹均创一年新低。 另外重磅蓝筹同样受压。腾讯（0700）挫5.2%报304.2元，建行（0939）跌2.8%报6.52元，汇丰（0005）跌2.0%报64.95元，友邦（1299）跌2.5%报63.2元。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 24947.67 -79.40 -0.32 标普500 2695.95 -4.11 -0.15 纳指 7188.26 +29.83 +0.42 富时100 6704.05 -217.79 -3.15 巴黎CAC 4780.46 -163.91 -3.32 德国DAX 11465.46 208.22 1.85 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 64.05 -0.9 -1.39% 中移动 (0941) 76.04 -0.01 -0.01% 中海油 (0883) 12.9 -0.16 -1.20% 中石化 (0386) 6.61 0.04 0.57% 中联通 (0762) 8.9 0.07 0.82% 中人寿 (2628) 16.77 -0.01 -0.04% 中石油 (0857) 5.39 -0.04 -0.76% 建设银行(0939) 6.51 -0.01 -0.11% 工商银行(1398) 5.56 0.01 0.18% 港交所 (0388) 232.63 1.63 0.71% 友邦 (1299) 63.51 0.31 0.48% 中银香港(2388) 30.51 0.21 0.70% 中国银行(3988) 3.35 -0.02 -0.55% 腾讯 (0700) 307.75 3.55 1.17% 长和 (0001) 78.56 -0.29 -0.37% ADR港股比例 26164 7.53 0.03 ADR国企比例 10477 -3.9 -0.04 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 美股休市后复市，先暴跌后回升，10年期美债收益率盘中大跌至2.83%再创低位，市场避险情绪升温。经济数据参差，11月ISM非制造业指数增速超预期，但分项中的就业指数连跌三个月，同时11月ADP就业数据指就业人数不及预期，有传美联储明年可能放慢加息速度合，市场憧憬明年加息步伐放慢，美元回软见96.6水平。金价受避险情绪及美元回落带动，2月期金曾升至1249.9的一个月高位，报1243.6美元。现货金收报1237美元。展望后市，下周英国国会亦将就英国脱欧进行投票。倘结果不利，加上美股持续下跌支持黄金避险需求，黄金短线有望继续保持升势。 从技术上看，黄金此前守住1240美元位置，并于1240元至1245元的区间浮动。同时金价在1250美元关口遭遇阻力并回落至1245元以下，若金价能企稳1245美元以上，将再次上试1250美元大关。 。 。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1237.78 +0.49 +0.04% 现货银 14.47 -0.03 -0.22% 纽约期金 1243.60 +1.00 +0.08% 纽约期银 14.51 -0.07 -0.50% 纽约期油 51.49 -1.40 -2.65% 现货金走势预测 即市阻力 1245 中线阻力 1280 即市支持 1235 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 央行开展1875亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率3.30%（上次为3.3%）今日有1875亿元中期借贷便利（MLF）到期。商务部表示，对中美未来90天内达成经贸协议充满信心。离岸人民币兑美元跌破6.9关口，日内跌逾400点。 市场分析 大盘大跌下探10日线，创业板指领跌，两市成交3109亿元，沪股通净流出24亿，深股通净流出15亿。盘面上看，高送转、机场航运、知识产权保护、5G、生物医药等板块跌幅居前。受华为CFO被捕风波影响，华为供应链和5G概念股重挫，深南电路（002916）跌9.66%，信维通信（300136）跌9.51%等，消息面，12月1日，华为CFO在加拿大被捕，涉嫌违反美国制裁伊朗法案，向伊朗出口设备，或被引渡至美国，明日庭审。受国家医药带量采购降价大超预期拖累，医药午后跳水，乐普医疗（300003）跌停，华海药业（600521）逆势涨3.04%，财联社独家报导称，4+7带量采购预中选结果出炉， 最大降价幅度超90%，值得留意的是，华海药业此前预先入围时降价充分，下午不再议价，也是中标最多的企业。黄金概念股集体拉升，荣华实业、东方金钰、刚泰控股、豫光金铅、金贵银业、银泰资源、湖南黄金等个股均有上涨表现。 市场前瞻 华为事件为中美90天暂缓协议带来不确定因素，短线利淡反弹情绪和科技股，指数或下行回补缺口2590点，另一方面，美债和美元转弱有利风险资产修复和缓解资本外流压力，不过11月PMI不容乐观，市场博弈政策加大力度兜底经济以及降准预期。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2605.18 -44.62 -1.68 2633.68 2603.13 深证成指 7735.05 -193.47 -2.44 7872.45 7725.99 沪深300 3181.67 -70.33 -2.16 3223.52 3179.89 创业板指 1345.76 -36.01 -2.61 1376.32 1342.81 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.44 4.72% 600876.SH 12.28 -1.52% 472.91% 绿色动力环保 01330.HK 3.22 -1.23% 601330.SH 13.48 -2.67% 376.56% 浙江世宝 01057.HK 1.19 -4.03% 002703.SZ 4.26 -3.62% 307.51% 京城机电股份 00187.HK 1.46 0.69% 600860.SH 5.1 4.51% 297.65% 山东墨龙 00568.HK 1.37 -3.52% 002490.SZ 4.49 -3.44% 273.08% 东北电气 00042.HK 0.74 2.78% 000585.SZ 2.23 5.19% 243.05% 天津创业环保股份 01065.HK 3.18 0.00% 600874.SH 9.25 4.52% 231.13% 中远海发 02866.HK 0.88 -3.30% 601866.SH 2.37 -2.07% 206.58% 中铝国际 02068.HK 2.2 -0.45% 601068.SH 5.67 -2.58% 193.39% 中州证券 01375.HK 1.83 -1.08% 601375.SH 4.62 -2.53% 187.39% H对A股十大溢价 股份名称 H股代号 股价