~1~ 每日报告焦点  华为孟晚舟被加拿大代美国逮捕  美国经济活动缓和增长  油组国确认减产 港股前瞻 隔日美股休市，华为创办人任正非的女儿、副董事长兼CFO孟晚舟被加拿逮捕，并且可能将其引渡到美国，市传公司怀疑违反美国对伊朗的贸易制裁，道指期货因此开盘大跌500点，消息有待确实。美联储经济状况褐皮书显指经济活动包括工资以及个人正以温和的速度增长，10月份就业人数高于近几年的平均水平，企业仍继续招聘人手及提高薪酬，失业率保持稳定。但关税导致投入成本增加，引致物价上升，经济指标向好及通胀均成为美联储加息的诱因，利率期货显示今年度12月加息0.25厘的机率为74%。油组国无视特朗普要按低油价的要求并同意减产，虽然对各国的减幅并未能达成共识，但相信短期会对油价有向上的刺激作用。周五的非农就业数据成为市场下一个焦点，着眼点会放于数据是否跟褐皮书中提到的走势一致，并为加息时间表带来启示。华为事件的产生将会关键地影响中美关系，尤其于90天时间内的重点议题将会为知识产权保护及科技应用等结构问题进行谈判，关系恶化将会因而影响进程，将会拖累相关科技版块走势。 从技术上看，港股未能完全回补周一上升裂口，短线或进一步向下考验10天线即26575点处支持。若短线能企稳于10天线，恒指有望重新冲击二万七大关；倘若10天线未能守住，则将进一步下试20天线及二万六大关。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 26500 中线阻力 28000 即市支持 26000 中线支持 24540 国指走势预测 即市阻力 11000 中线阻力 12000 即市支持 9975 中线支持 9000 市場研究部 2018年12月06日 ~2~ 外围新闻  美国金融市场周三暂停交易，悼念前总统老布殊逝世。  欧元区企业增长创逾两年来最慢增速，IHS Markit欧元区11月服务业采购经理指数(PMI)终值由10月终值54.7跌至53.4，是2016年10月以来最低，但仍高于市场预期。  国际油价下跌，市场等候石油输出国组织(OPEC)会议结果，会上将讨论减产以支持油价及遏制供应过剩。美国总统特朗普在Twitter发文，呼吁油组等产油国明年不要削减石油产量，指将会导致全球油价上升。  联储局公布的褐皮书指出，关税影响更为普遍，关税引致物价上升，已扩散至美国经济更为广泛的领域，但多数地区通胀升幅仍温和。 港股回顾 12月05日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 26819.68 -440.76 -1.62 6 43 1 国企指数 10756.95 -150.59 -1.38 5 44 1 成交金额 792.44亿 市场担忧中美贸易磋商未能如期取得进展，加上美国3年期国债息率与5年期国债息率出现倒挂令市场忧虑经济出现衰退，隔晚美股急泻，拖累港股大幅低开514点，报26745点；虽然稍后港股跌幅有所收窄，收市仍跌440点或1.62%，收报26819点。国企指数收市报10756点，跌150点或1.38%。全日成交大幅缩减近一成五至792.44亿元。 隔晚美股急挫，科技股领跌，苹果股价跌逾4%。港股手机设备板块亦跟跌，瑞声（2018）跌3.70%，报54.6元；丘钛（1478）跌3.14%，报4.63元。大摩发表报告指舜宇（2382）股价未来45日将下跌，并预测舜宇11月出货量将受手机需求下降影响而下跌。公司股价急跌7.27%，报74元，为表现最差蓝筹。 汽车股全线受压。传闻德国汽车生产商戴姆勒计划提高与北汽（1958）合营公司的持股比例，市场忧虑北汽盈利将被摊薄，北汽早段一度急泻13.5%；虽北汽稍后否认消息，收市仍跌11.31%，报4.39元。一众车股亦受压，华晨（1114）、广汽（2238）均跌逾半成。 电力股受追捧。有大行发表报告指煤价2019年一季度或将下行，利好独立发电厂。润电（0836）逆市受追捧，收报14.96元，升2.19%，为全日最佳的蓝筹。华能国电（0902）收市报5.07元，升1.40%。中电（0002）亦受惠，收市报88.05，升2.03% 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 25027.07 -- -- 标普500 2700.06 -- -- 纳指 7158.43 -- -- 富时100 6921.84 -100.92 -1.44 巴黎CAC 4944.37 -68.29 -1.36 德国DAX 11200.24 -135.08 -1.19 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 66.5 -- -- 中移动 (0941) 74.86 -- -- 中海油 (0883) 13.5 -- -- 中石化 (0386) 6.75 -- -- 中联通 (0762) 9.11 -- -- 中人寿 (2628) 17.04 -- -- 中石油 (0857) 5.53 -- -- 建设银行(0939) 6.65 -- -- 工商银行(1398) 5.65 -- -- 港交所 (0388) 235.76 -- -- 友邦 (1299) 65.62 -- -- 中银香港(2388) 30.84 -- -- 中国银行(3988) 3.43 -- -- 腾讯 (0700) 317.26 -- -- 长和 (0001) 80.25 -- -- ADR港股比例 26753 -- -- ADR国企比例 10685 -- -- ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 隔晚联储局公布了截止11月底的经济状况褐皮书，指多数地区经济温和增长；但是关税引致物价上升，并且劳动力市场进一步收紧，则加大了经济前景的不确定性。报告与联储局官员此前的论调吻合，市场憧憬明年加息步伐放慢，但对12月的加息预期不变。报告公布后美元重新返回97水平。受美元上升影响，金价收市微跌。2月期金由4个月高位回吐，收市微跌4美元或0.3%，报1242.6美元。现货金收报1237美元。值得留意的是现货钯金价格一度上探至1260.22美元，已经全面超越黄金，已成为最昂贵的贵金属。展望后市，周五公布的非农就业数据将会是影响金价走势的一大焦点，下周英国国会亦将就英国脱欧进行投票。倘结果不利，加上美股持续下跌支持黄金避险需求，黄金短线有望继续保持升势。 从技术上看，黄金此前收复1230美元位置，这一位置已由此前的阻力转化成为首要支持。目前金价在1240美元关口遭遇阻力，若金价能站上1240美元，将继续冲击10月份高位1243.32美元，然后是1250美元大关。 。 。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1237.29 -1.25 -0.10% 现货银 14.50 -0.03 -0.18% 纽约期金 1242.60 -4.00 -0.32% 纽约期银 14.58 -0.06 -0.40% 纽约期油 52.89 -0.36 -0.68% 现货金走势预测 即市阻力 1245 中线阻力 1280 即市支持 1230 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 中国11月财新服务业PMI升至53.8，创五个月新高。央行连续29个交易日暂停逆回购操作。国民经济研究所所长樊纲表示，去杠杆进程基本告一段落。 市场分析 大盘继续休整，平盘线下方震荡上行，两市成交3222亿元，沪股通净流入12亿，深股通净流出6300万。盘面上看，知识产权保护、猪肉、ST板块、有色、白酒等板块涨幅居前；创投、独角兽概念、证券、物流、跨境电商等板块跌幅居前。光伏概念股再度走高，阳光电源（300274）等多股涨停，此前财联社曾独家报导，未来几年光伏补贴将延续，我国光伏“十三五”装机目标将上调，至少翻一番。海南概念股冲高回落，罗牛山（000735）涨4.44%，盘中传出海南省重启赛马规划，而上证报今日午间报导称，海南省否认重启赛马规划研制工作。油服概念股走强，富瑞特装（300228）等多股涨停，受到OPCE商议减产事宜，近期国际油价有所反弹，进而带动油服设备概念股走强。有色金属异动，钴业股寒锐钴业（300618）涨4.49%，媒体报导，刚果政府于12月3日宣布钴为“战略矿物”，适用10%的矿业税率，市场憧憬需求旺季，钴价反弹；此外，锂矿股天齐锂业（002466）涨3.13%，日前，公司以40.66亿美元收购智利锂业巨头智利化工矿业公司23.77%的股份，加速布局全球优质锂矿资源，惟短期债务将显著上行。知识产权概念股拉升走强，华媒控股、读者传媒等个股均有拉升表现，消息面上，最高法审议并原则通过《最高人民法院关于知识产权法庭若干问题的规定》，38部委对知识产权领域严重失信主体开展联合惩戒。创投概念股集体低开，昨日晚间有媒体报导称，11月初开始的创投概念股异动行情背后有明显的游资恶炒因素，上交所相关部门负责人表示，坚决打击‘以炒作之名行操纵之实’的违法违规行为。 市场前瞻 美国长短期国债出现倒挂，引发市场担心经济快速下行，隔夜美股重挫，拖累亚太多数市场跟随下行，惟笔者认为A股有望走出独立行情，美债和美元转弱有利风险资产修复和缓解资本外流压力，不过11月PMI不容乐观，市场博弈政策加大力度兜底经济以及降准预期。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2649.81 -16.15 -0.61 2660.39 2625.91 深证成指 7928.51 -25.21 -0.32 7972.98 7808.74 沪深300 3252.00 -15.71 -0.48 3266.90 3219.98 创业板指 1381.77 +3.01 +0.22 1391.03 1355.70 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.44 4.72% 600876.SH 12.28 -1.52% 472.91% 绿色动力环保 01330.HK 3.22 -1.23% 601330.SH 13.48 -2.67% 376.56% 浙江世宝 01057.HK 1.19 -4.03% 002703.SZ 4.26 -3.62% 307.51% 京城机电股份 00187.HK 1.46 0.69% 600860.SH 5.1 4.51% 297.65% 山东墨龙 00568.HK 1.37 -3.52% 002490.SZ 4.49 -3.44% 273.08% 东北电气 00042.HK 0.74 2.78% 000585.SZ 2.23 5.19% 243.05% 天津创业环保股份 01065.HK 3.18 0.00% 600874.SH 9.25 4.52% 231.13% 中远海发 02866.HK 0.88 -3.30% 601866.SH 2.37 -2.07% 206.58% 中铝国际 02068.HK 2.2 -0.45% 601068.SH 5.67 -2.58% 193.39% 中州证券 01375.HK 1.83 -1.